Skulle finanskrisen i 2008 ha skjedd hvis Lehman Brothers hadde vært Lehman Søstre ? Undersøkelser og vitenskapelige studier viser at kvinner investerer tydelig forskjellig fra menn - og legger markant forskjellige avkastninger. Paradoksalt sett kan årsakene være forankret i det som ofte har vært vurdert som å investere svakheter. Men disse svakhetene kan bare vise seg å være styrker.

Lagre for sikkerhet vs. Investering for suksess

Kvinner og menn har fundamentalt forskjellige definisjoner av rikdom. Ifølge en Fidelity-studie forbinder 54% av kvinner rikdom med ordet "sikkerhet", mens menn forbinder det med "suksess" og "makt". "

Dette påvirker naturligvis måten menn og kvinner nærmer seg å skape og bevare rikdom. En forsiktighetsstudie fant at 70% av kvinnene ser seg selv som sparere i stedet for investorer. Det nøyaktige motsatte gjelder for menn: 70% er villige til å ta en viss risiko i bytte for muligheten for større økonomisk belønning, og 40% sier at de liker sporten av å investere.

Det er derfor ikke overraskende at kvinner pleier å investere mindre aggressivt enn menn. En 2013-undersøkelse om parets økonomiske vaner viste at nesten tre av ti (27%) kvinner er mest interessert i å bevare rikdom på bekostning av lavere avkastning mot 20% av mennene. Selv når S & P begynte å sveve i 2012, var de beste investeringene som ble lagt til porteføljen av kvinner som var de eneste beslutningstakerne for familiens økonomi, CD'er eller kontantekvivalenter (24%), etterfulgt av innenlandske obligasjoner (15%). mannlige beslutningstakere, i mellomtiden, stablet inn i innenlandske aksjer (29%) og egenkapitalfond (18%).

Selvfølgelig vil denne risikovillige investeringsmåten ikke øke avkastningen på en stor måte. Når risikoaversjon er parret med andre egenskaper som er typiske for kvinnelige investorer, blir imidlertid tidevannet.

Investerer uvitenhet fører til … Forskning

Kvinner innrømmer uvitenhet om å investere mye lettere enn menn gjør. En BlackRock Investor Pulse-undersøkelse fant at bare 49% av kvinnene beskriver seg selv som kunnskapsrik om å spare og investere, sammenlignet med 57% av mennene. Men de vet nøyaktig hvordan de skal bli mer selvsikker: Utdanne seg selv.

Her har kvinner en kant. I sin bestselgende bok Den kvinnelige hjernen, nevropsykiatreren Louann Brizendine, M. D., forklarer at den mannlige hjernen er tilpasset individualisme og selvstyrt læring. Derfor synes menn ofte ute av stand til å be om veibeskrivelse, enten det kjører bil, lærer å gå på ski eller investere. Kvinner, derimot, foretrekker å samle informasjon gjennom nettverk - tenk investeringsklubber - og velkommen til en utveksling av ideer og råd.

En rikdom av meninger

Det fører til en annen forskjell: Kvinner har en tendens til å ta mer tid til å ta investeringsbeslutninger.De liker å konsultere ulike eksperter, delta i elektroniske fora og pore over økonomiske nyhetsbrev og magasiner for å bekrefte konklusjonene. Men mens 44% av kvinnene sier at de stoler på innspill fra sine finansielle rådgivere, er de ganske komfortable å lage sine egne tanker: Bare 15% baserer sine investeringsbeslutninger for det meste på rådgivere.

Videre, fordi kvinner er mer bevisste på deres mangel på kunnskap, er de mer sannsynlig å søke hjelp for å nå disse konklusjonene. Knapt 40% av kvinnene sa at de bare handler på egen investering, sammenlignet med 54% av mennene.

Hormonal Fordelen

Hormoner kan forbedre kjønnsforskjellene. Testosteron skiller investeringsstil, sier John Coates, en nevrolog ved Cambridge University, som studerer sammenhengen mellom fysiologi og risikotaking. Han fant at høye nivåer av testosteron førte til økt risikotaking, likt "vinnereffekten", hvor suksess gir en følelse av uovervinnelighet. Det presser også investorer til å omfavne trender og følge pakken, selv om pakken dobler lemming-like rett over en klippe.

Manglende testosteron forsterker kvinners rasjonelle tenkning og risikoaversjon - eller kanskje det er at de er i stand til å holde sine investeringsprioriteter på plass fordi de er mindre buffet av hormonelle orkaner. Coates utgjør at kvinner har sine hormonfødder plantet mer fast på bakken, og følgelig er de mindre utsatt for "irrasjonell utstråling" i å investere. Det kan være hvorfor kvinner var mindre sannsynlig enn menn å forlate aksjer i finanskrisen 2008-2009. De hadde gjort sin forskning, og var sikre på deres beslutninger og innhold for å holde kurset deres.

Høsting av belønningene

Hvordan utgjør disse forskjellene i kaldt kontanter? Ifølge profesjonelle tjenesterfirma Rothstein Kass har kvinnelige hedgefondsleder rutinemessig overgått sine mannlige kolleger. Fra 1. januar 2013 til og med november var 82 fondene i Rothstein Kass 'Hedgefondindeks (WAI) økt med 9,8%, mens HFRX Global Hedge Fund-indeksen bare returnerte 6. 13% . På lengre sikt trengte kvinnene konkurransen: I seks og et halvt år som avsluttet juni 2013, ga WAI-indeksen 6% gevinster, sammenlignet med 4,2% for S & P 500 og en dråpe på -1. 1% for HFRX Global Hedge Fund Index.

The Bottom Line

Kvinner, av natur, pleier å være mer forsiktige investorer enn menn. Men deres forskningsintensive tilnærming, karakterisert ved å vurdere et bredt spekter av meninger og ta seg tid til å overveie, fører til bedre beslutningsprosesser.