Når det kommer tid til å begynne å tegne penger ut av pensjonsregnskapet, er det to grunnleggende valg angående distribusjonsmetoden din. Den første tilnærmingen er kjent som inntektsmetoden, hvor man bare tar den nåværende inntekten som genereres fra en portefølje i form av renter og utbytte.

Den andre tilnærmingen er den totale avkastningsmetoden, hvor det legges ut penger fra både inntekten i porteføljen og en del av hovedstolen. Ved første øyekast kan det virke som om inntektsmetoden er den overordnede ruten fordi den ikke berører rektor i porteføljen. Men en nærmere titt på fordelene og ulempene ved hver metode vil vise deg en annen konklusjon. (For mer, se: Topptips for å hjelpe kundene opprettholde rikdom. )

Når inntektene ikke er nok

Mens mange investorer er glade for å leve av inntektene i sine porteføljer, er det tidspunkter når dette segmentet av besparelsene ikke vil være tilstrekkelig til å gi dem inntekten de trenger. Når dette skjer, vil investorene ofte enten omfordele flere av sine penger til rentebærende instrumenter, kjøpe høyere obligasjonslån eller tildele en del av aksjeporteføljene sine til beholdninger som betaler høyere utbytte. Alle tre trekkene kan imidlertid være risikable for investoren, fordi disse strategiene alle kan føre til en samlet lavere avkastning i porteføljen. Investorer som velger å forsøke å øke sine avkastninger på bekostning av totalavkastning, kan derfor skade seg i det lange løp. (For relatert lesing, se: Hvilke rådgivere, kundene bør forvente fra en lav-retur-fremtid .)

Total Return Approach

Mange finansielle rådgivere anbefaler den totale returmetoden for kundens distribusjoner av flere grunner. Den første og mest åpenbare grunnen er at det tillater sine kunder å unngå å gjøre noen av feilene som er oppført ovenfor med sine eiendeler, noe som i siste instans kan forlenge porteføljens levetid og gi en høyere sannsynlighet for at kundens penger vil vare så lenge den trenger til. Fordeler som er basert på totalavkastning, er mer balansert i naturen og kan også være mer skatteeffektive. Imidlertid er den første inntektskilden som brukes i den totale avkastningsmetoden, den nåværende inntekten som genereres av porteføljen. Og det skal bemerkes at når nåværende inntekt er tilstrekkelig til å møte kundens utgifter, så er det den metoden som brukes. Men når det ikke er, gir den totale returmetoden klienten mulighet til å beholde en mer balansert portefølje med lavere risikonivå. (For relatert lesing, se: Alternativer for lavavkastningsobligasjoner .)

Vurder sammenligningen av utbytte med realisasjonsgevinster.Hvis en investor mottar utbytte, betaler de skatt på hele beløpet av utbyttet (forutsatt at det er betalt i en skattepliktig konto). Hvis de i stedet skulle likvide en liten del av en av sine aksjer eller midler til å generere inntekt, vil de bare måtte betale kapitalgevinstskatt på fortjeneste som er opptjent. I begge tilfeller vil investorens portefølje falle med samme beløp fordi aksjekursen eller fondskursen vil falle med utbyttet uansett på ex-dividend date.

Kritiske beslutninger

Når det gjelder å skape en lydfordelingsplan, foreslår Vanguard at tre kritiske beslutninger må gjøres i utgangspunktet for å holde en portefølje på sporet.

en. Lag en omfattende aktivitetsfordelingsplan som er basert på dine investeringsmål, risikotoleranse og tidshorisont sammen med eventuelle andre spesialtilskyndende faktorer, for eksempel skattekonsoll. Bestem hvor mye penger som skal tildeles aksjer i forhold til fast inntekt og volatiliteten som er akseptabel. Vær sikker på at den samlede avkastningen som en portefølje vil tjene, vil være nok til å opprettholde kunden din gjennom sine ubearbeidende år. Men ikke base en allokering på det utbyttet du vil at porteføljen skal generere. Dette er den første og viktigste avgjørelsen du vil tjene med penger, fordi mange studier har vist at flertallet av avkastningene avkastes av aktivaallokering, i motsetning til selskapsvalg eller timing på markedet effektivt. (For relatert lesing, se: Hva kundene dine må vite om ETFer .)

2. Lag en tidsplan for å overvåke porteføljen din og balansere den etter behov. Dette er også et viktig viktig element i vedlikehold av porteføljer. Rebalansiering av porteføljen din vil sikre at den ikke blir overvektet i et område, for eksempel egenkapitaldelen. Dette er en av hovedgrunnene til at totalavkastningen er effektiv, fordi det å selge en del av aksjer for å møte dagens inntektsbehov også automatisk kan bidra til å holde porteføljen i riktig tildeling. Hvis en portefølje blir for sterk konsentrert i aksjer, vil du ende opp med å ta på seg mer risiko enn du først valgte. Og hvis du blir overvektet i obligasjoner, kan du kanskje ikke generere den nødvendige avkastningen i porteføljen din for å generere tilstrekkelig inntekt. (For relatert lesing, se: Hva fremtiden holder for ETFs .)

3. Bestem rekkefølgen der du vil tegne pengene dine. Hvis kunden din har skattepliktige sparekontoer, vil du sannsynligvis ønske å tegne fra dem først. Bare vær sikker på å likvide beholdninger som har vært hatt i mer enn et år til dagen for å kvalifisere seg til kapitalgevinstbehandling. Deretter vil du ønske å trekke på dine skattefordelte kontoer og til slutt på dine skattefrie kontoer som Roth IRAs. Dette er gjort slik at pengene i skatteoppgjorte og skattefrie kontoer kan akkumuleres så lenge som mulig før de blir trukket tilbake. Selvfølgelig, hvis du må ta nødvendige minimumsfordeler fra IRAene dine, tar du de først og deretter tar penger fra dine skattepliktig konto.(For relatert, lesing, se: Smart Beta ETFs: Siste trender og en titt framover .)

The Bottom Line

Selv om det kan være fristende å forsøke å skille en portefølje for å leve av nåværende inntekt, kan denne tilnærmingen i mange tilfeller komme tilbake. Den totale tilnærmet tilnærmingen vil hjelpe deg med å opprettholde riktig tildeling i porteføljen din med større grad av skatteeffektivitet på grunn av gevinsterbehandlingen mot utbytte og rentebeskatning. (For relatert lesing, se: Smart Beta: Set up for a fall? )