Inflasjonsindekserte verdipapirer representerer rentepapirer som har en rente knyttet til inflasjonsraten. De vanligste inflasjonsindekserte verdipapirene er U. S. Treasury inflasjonsbeskyttede verdipapirer (TIPS) støttet av USAs regjering. Etter at disse verdipapirene er utstedt, justeres prinsippen til TIPS månedlig basert på den ikke-sesongjusterte USAs gjennomsnittlige forbrukerprisindeksen for alle forbrukere, eller KPI-U. Hovedmannen faller med deflasjon og stiger med inflasjon. Kupongrenten på TIPS er konstant, men den svinger på grunn av endringer i rektor, og skaper beskyttelse mot inflasjon. TIPS er mest hensiktsmessige for investorer som er interessert i beskyttelse mot inflasjon og tjener reell avkastning.

Inflasjon

Alle nominelle obligasjoner og andre rentepapirer er utsatt for forverring av virkelig verdi dersom det er langvarig inflasjon. Ifølge den kjente Fisher-effekten er den reelle avkastningen på en nominell obligasjon lik den nominelle avkastningen minus inflasjonstakten. Dermed, hvis inflasjonen overstiger den nominelle avkastningen i et gitt år, tjener investorer negativ realavkastning.

Inflasjonsbeskyttede verdipapirer

Inflasjonsbeskyttede verdipapirer ble introdusert av USAs statskasse i 1997 og tilbys i løpet av fem, 10 og 30 år. Andre land tilbyr også lignende inflasjonsindekserte obligasjoner, som for eksempel indeksforbundet forfalsket, meksikanske Udibonos og tysk bundindeks.

TIPS har en fast rente og deres renter betales to ganger i året. Hovedbeløpet av TIPS justeres hver måned med inflasjon, og fast kupongrente brukes mot den korrigerte revisor. Tenk for eksempel TIPS med en pålydende på $ 1, 000 og 3% kupong. Hvis gjennomsnittsinflasjonsraten er 10%, endres prinsippet for TIPS til $ 1, 100. Renter på denne obligasjonen beregnes basert på 3% og hovedstol på $ 1, 100, som kommer ut til $ 33. Dette resulterer i beskyttelse mot inflasjon av ikke bare renter, men også rektor, som returneres til investorer ved forfall av obligasjonen.

Hvis det er en årlig deflasjon på 10%, beregnes renten for samme obligasjon basert på 3% kupongrente og hovedstol på $ 900. U. S. Treasury har imidlertid en garanti for TIPS-rektor mot deflasjon ved å betale den opprinnelige rektor på $ 1 000 ved forfall.

Slik kjøper du TIPS

TIPS kan kjøpes i trinn på $ 100 direkte via en Treasury-nettside som heter TreasuryDirect. TIPS kan også kjøpes på et sekundærmarked gjennom en bank eller megler. TIPS kan holdes til forfall og har en minimumsperiode på 45 dager hvis kjøpt gjennom TreasuryDirect.Renteinntekter og vekst i prinsippet om TIPS er unntatt fra statlige og lokale inntektsskatter. Imidlertid må investorene fortsatt betale føderal inntektsskatt på renter og vekst i hovedstol i året de oppstår.

Også investorer som ønsker å få eksponering mot TIPS, kan gjøre det gjennom en rekke børsnoterte fond (ETF) som investerer i TIPS med ulike løpetider. Ulempen med en slik investering er at disse ETFene tar betalt avgifter og utgifter, og investorer kan ikke endre varigheten av obligasjonene i TIPS ETFs.

Betraktninger og egnethet

Når du kjøper TIPS, bør investorer huske på noen få avveier. For det første er renten på TIPS vanligvis lavere sammenlignet med vanlige nominelle obligasjoner. Hvis inflasjonsforventningene viser seg å være feil og det er deflasjon, risikerer investorene å oppnå ubestemt avkastning. Også, gitt at hovedveksten er underlagt føderale avgifter, øker dette skattekostnaden for TIPS.

TIPS er mest egnet for investorer interessert i å tjene avkastning beskyttet mot inflasjon og diversifisere sine porteføljer med verdipapirer som gir høyere avkastning i perioder med betydelige prisøkninger.