a:

Investeringstidsavgjørelser er blant de mest utfordrende investorene står overfor, da de har en betydelig innvirkning på ultimate suksess eller fiasko. Og selv om det er mange verktøy tilgjengelig som forsøker å identifisere når en sikkerhet skal kjøpes eller selges, kommer disse beslutningene til slutt ned til en individuell vurdering av en investeringes verdi på et gitt tidspunkt. Dette inkluderer en vurdering av rådende priser og et perspektiv på fremtidige hendelser som kan påvirke verdien av en sikkerhet. Investorene fokuserte på inflasjonsbeskyttede verdipapirer, og ser derfor generelt på å foreta kjøp når inflasjonsforventningene overgår de som følger med sikkerhetsens nåværende avkastning.

Fastsettelse av inflasjonsforventninger

For å fastslå inflasjonsforventningene implisitt av inflasjonssikret sikkerhet, må man finne en sammenlignbar sikkerhet som ikke har inflasjonsbeskyttelsesegenskaper. For eksempel, antar Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) som modnes om 10 år gir 0,6% og en tradisjonell statsobligasjon med samme løpetid gir 2, 05%. Siden begge verdipapirene støttes av US Treasury og har samme løpetid, kommer avkastningsforskjellen utelukkende fra investorens forventninger om inflasjon over 10 år, som er 1,45%. Som et resultat gjør investorer med en 10-års inflasjonsforventning som overstiger 1. 45% -kursen, den tilhørende TIPS-sikkerheten, og de med lavere forventning ikke.

Deflation er en risiko

Siden inflasjonsbeskyttede verdipapirer gir avkastning basert på rådende inflasjonsrate, kan investorene oppleve negativ avkastning dersom et deflasjonsmiljø utvikler seg. På grunn av dette bør investorene generelt unngå disse verdipapirene ettersom utsikter til deflasjon øker. Det er imidlertid nyttig for investorer å følge nøye med de deflatoriske forventningene som følger med disse verdipapirene for å identifisere når en kjøpsmulighet er til stede.