Du vet sikkert at råvare-, obligasjons-, aksje- og valutamarkeder samhandler med hverandre. Kunnskap om denne samspillet gir handelsmenn en oversikt for å jobbe i investeringsanalyse. I kombinasjon med andre kjøp og salgssignaler er denne informasjonen ganske verdifull. Men kan vi finjustere vår analyse til null når et marked begynner å vise tegn på svakhet? Svaret er ja.

I stedet for å ha en vag ide om at et bestemt marked skal vende for om noen måneder eller et år, kan vi implementere ytterligere intermarkedsanalyse ved hjelp av globale markeder og bestemte aksjer for å finne ut når reverseringer skjer. Disse samme verktøyene kan brukes til å bekrefte trender når de har begynt. (Se Intermarket Relationships: Etter syklusen før du leser på.)

En kort oversikt over intermarkedsanalyse
Omvendelser er generelt advart av avvik. For eksempel, hvis USD har vendt høyere, er det sannsynlig at råvareprisene snart begynner å falle. Hvis varer ikke faller med en gang, har de avviklet fra deres naturlige forhold, og vi kan forvente at de begynner å falle snart.

Et annet eksempel er at obligasjoner har begynt å falle og aksjene fortsetter å stige. Selv om dette kan fortsette i noen tid, vil aksjer etter hvert følge etter obligasjoner (i et inflasjonsklimat). For å bekrefte trender, kan vi anta at de samme forholdene holder - hvis råvarene stiger og obligasjoner faller, vil de fortsette å falle. Også, hvis aksjer faller nå, vil trenden trolig fortsette så lenge obligasjoner fortsetter å falle og sannsynlig for kort tid etter at obligasjonsprisene begynner å gå høyere igjen.

Global divergens og bekreftelse
Gitt disse forholdene, la oss få enda mer tillit til vår analyse ved hjelp av andre verktøy. Med globale markeder som er så sammenknyttede, kan vi nå bruke andre globale markeder for å bekrefte våre funn.

Ideelt sett ønsker vi å se globale markeder som bekrefter hva vi ser på vårt eget aksjemarked. For eksempel, hvis amerikanske aksjemarkedet beveger seg høyere og bryter gjennom motstandsområder, kan vi være rimelig sikre at trenden er sterk hvis andre globale markeder gjør det samme. Vi trenger ikke å se på alle markeder, men vi bør se på hvilke vi er sterkt sammenhengende med. Disse kan omfatte euroområdet, Canada og Kina. Siden USA er avhengig av disse landene for å levere varer, og disse landene er avhengige av USA for å kjøpe dem, vil våre økonomier dele mange lignende sykluser.

I 2008 flyttet de globale markedene lavere i synkronisering med hverandre. Disse samtidige trekkene bekrefter styrken på nedtrenden. Dette er ikke å si at det ikke kan være et lag mellom bevegelsene i ulike markeder, men hvis en trend er sterk, må globale markeder bevege seg sammen.Hvis alle andre markeder er stabile / har det bra, er det usannsynlig at amerikanske markeder vil se en betydelig nedgang uten bekreftelse fra flere globale markeder.

Jo flere verktøy vi må bekrefte er sannsynligvis, desto bedre, uansett om det er en reversering på grunn av divergens eller en trendforlengelse på grunn av markeder som går i samsvar med forholdene som er skissert. Men mens vi har lagt til flere verktøy for å verifisere et sannsynlig trekk, har vi fortsatt ikke funnet noe når det skal skje. (Se også Ta globale makrotendenser til banken for å lære mer om trendanalyse.)

Aksjer som reflekterer mellommarkedsrelasjoner
Så vi har signaler fra flere markeder som en ny trenden er i ferd med å dukke opp i et bestemt marked. Enkelte aksjer kan finne ut når den trenden begynner. Ved å fokusere på enkelte aksjer, kan vi diffundere problemene med å komme inn på markedet for tidlig eller for sent. De aksjene vi vil fokusere på, er råvarerelaterte aksjer, som for eksempel aksjer som er korrelert med prisen på olje og aksjer som er relatert til renten, som for eksempel aksjer og finanser.

Grunnen til at vi ser på disse aksjene er at de leder sine respektive futures-markeder. Dette betyr at vi kan bruke bevegelsen til å prognose bevegelsene i deres respektive futuresmarkeder og kan dermed nullstille på markedet som helhet.

Varelager og futures
Først, la oss se på varelager / futures-forholdet. Hvis oljestandardene begynner å bli høyere, vil oljeterminemarkedet følge med i relativt kort rekkefølge. Når vi har en håndfull ulike varebeholdninger som begynner å flytte høyere, har vi en bekreftelse på at råvaremarkedet generelt er i ferd med å starte en oksekjøring. Vi kan enten gå inn i de enkelte aksjene, kjøpe futures på den aktuelle varen eller kjøpe en bred varevareindeks. Den hausseiske bevegelsen i disse aksjene, tatt i sammenheng med vår samlede intermarkedsanalyse, signaliserer at dette er et marked vi bør investere mer tungt inntil et annet marked begynner å flytte oksen.

Som et eksempel toppede oljelagerene i 2008 topp og nivå av et par måneder før råolje. Råvare fortsatte å stige. Denne divergensen førte til at oljeprisene snart følger oljelagerene lavere. En varebundet aksje vil generelt bevege seg i samme retning som en vare; når de avviker, kan det gi et tidlig reverseringssignal. (For bakgrunnsavlesning, se Hvordan investere i varer .)

Finans og verktøy
Hvis rentebærende aksjer (økonomi og verktøy) begynner å vise seg bullish, bør vi vurdere dette Et signal om at inflasjonen lettes, obligasjoner er bunn og renten går ned. Dette betyr at aksjer sannsynligvis nærmer seg en bunn og snart vil bli høyere.

Styrken i økonomi, som kommer i slutten av markedssyklusen (trough), kan bekreftes ytterligere når industri- og teknologibestandene også begynner å vise styrke. Igjen kan vi enten investere i disse aksjene, futures eller en indeks som reflekterer disse ledende aksjene.Utilities flytter generelt med obligasjonspriser. Som sådan kan verktøyet aksjer brukes til å bekrefte bondetrender. Når obligasjoner begynner å vise seg sammen med verktøyet aksjer, vil aksjemarkedet snart følge det høyere.
På grunn av lagene mellom ett marked etter hverandre kan det hende at vi ikke har et oksemarked i en gitt aktivaklasse. I løpet av denne tiden kan vi enten sitte på sidelinjen eller vi kan korte markeder. Siden de ovennevnte aksjene er ledere, fører de ikke bare sine respektive futuresmarkeder på bunn, men også på toppen. Når disse aksjene begynner å gå lavere (igjen i sammenheng med vår samlede intermarkedsanalyse) etter en oksestigning, kan vi konkludere med at oksemarkedet er avsluttet, og et bjørnmarked i det aktuelle området vil begynne.

Husk at alle beslutninger må være basert på en bred intermarkedsanalyse. Hvis vi reagerer på hver liten opp og ned, blir vi pisket inn og ut av markedet. Det er viktig når du bruker denne tilnærmingen for å se på en lengre tidsramme, eller bruk den som en bred bekreftelse på mellomlang og lang sikt. Det er også viktig å være oppmerksom på hendelser som kan påvirke en bestemt aksje- eller aktivaklasse som kan føre til avkobling av markeder.

Bunnlinjen
Når globale markeder bekrefter bevegelser i et lokalt marked, kan denne informasjonen brukes som bekreftelse, trenden fortsetter. Enkelte aksjer har også en tendens til å lede aktivaklassene de reflekterer høyere. Ved å overvåke disse aksjene, kan vi få en tidlig indikasjon på når det samlede markedet vil bevege seg. Siden vi vet hvordan aktiva klasser og markeder samhandler med hverandre, kan vi avgjøre hvilket marked som vil være det beste stedet å sette midler til å tjene penger. Dette er imidlertid basert på trender og bør ikke brukes til handel med hver bølge av markedet. (For mer om reverseringer, ta en titt på Retracement eller Reversal: Kjenn forskjellen .)