For de som jobber i, eller har ambisjoner om en dag som jobber i økonomi, er sjansen for at du er kjent med CFA-betegnelsen Chartered Financial Analyst. CFA-betegnelsen, som den er kjent, har blitt uten tvil den mest gjenkjennelige og ettertraktede faglige betegnelsen i bransjen. Med temaer som spenner fra faglig oppførsel, kvantitative tiltak, finansiell rapportering og porteføljestyring for å nevne noen, mottar en CFA-betegnelse en lang og utfordrende innsats. Å bli en charterholder bringer med seg et nivå av prestasjon og forhåpentligvis åpner dører i sitt yrke som kanskje ikke har vært der før.

TUTORIAL: Største Investorer

CFAs charter er som sagt en allomfattende betegnelse som fokuserer mer på porteføljestyring på sitt høyeste nivå. For enkeltpersoner som ønsker å oppnå et mer ekspertnivå på området for alternative investeringer, bør det imidlertid betraktes som en stand-alone betegnelse eller for å styrke CFA-charteret, den Chartered Alternative Investment Analyst-betegnelsen (CAIA). (For mer informasjon, se En titt på CFA jobber . )

CAIA-betegnelsen fokuserer på den alternative investeringsaktivaklassen (er), blant annet blant annet private equity, hedgefond, råvarer og eiendomsmegling. Alternative eiendeler kan betraktes som investeringer og aktivaklasser som ikke faller under den generelle paraplyen av egenkapital eller renter. Investering og interesse for slike alternative eiendeler fortsetter å vokse i finansmarkedet, og enkeltpersoner med avansert kompetanse i området er i stadig økende etterspørsel. Her vil vi introdusere deg til CAIA-programmet og fag relatert til å skaffe CAIA-betegnelsen. (For relatert lesing, se Alfabetesuppe med finansielle sertifiseringer .)

CAIA

CAIA-foreningen ble grunnlagt i 2002 av Alternative Investment Management Association og Center for International Securities and Derivatives Markets, og tilbød den første CAIA-eksamen i februar 2003. CAIA-betegnelsen er tildelt av CAIA-foreningen til de som fullførte CAIA-programmets fastsatte krav. For å få betegnelsen, må kandidatene: ha en bachelorgrad (eller tilsvarende); vellykket passere både nivå I og II eksamener; har mer enn ett år med kvalifisert arbeidserfaring (eller fire års yrkeserfaring); opprettholde årlig medlemsavgift og overholde medlemsavtalen. Programmet selv er basert på selvstyrt læring, som de fleste faglige betegnelser, noe som betyr at det er opp til kandidaten å bestemme hva og hvor mye å studere, basert på retningslinjeplanen og nødvendige lesinger gitt av CAIA-foreningen.Sannsynligvis den beste måten å lære om å skaffe betegnelsen i seg selv, er å gå gjennom Nivå I CAIA eksamen og emnene dekket i den, og berøre Nivå II-eksamenen litt også.

Emnene

Både Nivå I og II eksamenene tilbys to ganger i året, i mars og september, og studentene har mulighet til å bestille eksamen i løpet av en 10 arbeidsdagsvindu i eksamenstiden. Nivå 1-eksamen består av 200 flervalgsspørsmål og tar sikte på å ta kandidatens grunnleggende kunnskaper om studietemaene og bygge videre på det man burde ha lært under sin undergrad. Eksamen dekker syv forskjellige emner, som alle deler en forholdsvis jevn vekt på eksamen: Profesjonelle standarder og etikk

Denne delen dekker mye av de emner som vil bli dekket i CFA-læreplanen, som profesjonalitet, plikter til arbeidsgivere og klienter og interessekonflikter. I likhet med CFA-instituttet legger CAIA-foreningen en seriøs vekt på faglige standarder og etikk, og driller hjem med å skaffe CAIA-betegnelsen og medlemskapet kommer med sterke faglige og etiske retningslinjer. Alpha og Beta Drivers

Den andre delen tar sikte på å definere alternative eiendeler og deres betydning for å generere alfa og beta i aktiv styring. Som nevnt tidligere kan en alternativ eiendel best defineres som en aktivaklasse eller investering som ikke vil bli vurdert som egenkapital eller renteinntekter. Denne delen fokuserer også på å måle effektiviteten av aktiv ledelse, ved bruk av slike tiltak som informasjonsforholdet, informasjonskoeffisienten og beta-kontinuumet. Andre emner vil inkludere CAPM (Asset Pricing Model) og referanseidentifikasjon. (For å lære mer, les The Capital Asset Pricing Model .) Fast eiendom

Real Estate-delen introducerer studentene til ulike typer reelle investeringer, for eksempel eiendomsinvesteringer (REITs) , direkte investeringer i fast eiendom og fast eiendom verdsettelse. I tillegg er forståelse av rollen som National Council of Real Estate Investment Fiduciaries (NCREIF) og dets indekser viktige sider for eiendomsdelen. Hedgefondene

Hedgefondene dekker et bredt spekter av hedgefondrelaterte emner og fungerer som en introduksjon til de fleste på hedgefondbransjen. Kandidatene vil lære om ulike typer og stiler av midler, hvordan deres ytelse kan måles, avgiftsstrukturer og de iboende risikoene knyttet til sikringsfondsinvesteringer. I tillegg kolliderer studier på velkjente hedgefond, slik som Amaranths fall og Marin Capital, som er en del av studien. (For å lese mer om hedgefondet kollapser, se Manglende Hedgefondsfeil .) Råvarer og Managed Funds

Dette tar sikte på å gjøre studentene kjent med varer og futures-markeder, sammen med den delen de spiller i en diversifisert portefølje. Vare og futures relaterte emner som contango, spot vs futures priser og trend relasjoner er en del av læreplanen her.Å forstå roller av hedgers og spekulanter i denne markedsplassen er også et sentralt tema. Private Equity

Neste, Private Equity (PE) -delen kommer inn i emner som risikovillig kapital, leverage buyouts (LBO) og mezzanin gjeld. I tillegg ser lesingene på trender i bransjen og økonomien i private equity-investeringer, nemlig gjeldsrolle. Kreditt Derivater

Det endelige emnet dekker alle ting, særlig Kredittgjeldsforpliktelser (CDOs). I denne seksjonen forventes kandidatene å forstå grunnlaget for CDO-verdivurdering og de ulike underpunktene en CDO kan baseres på, for eksempel nødstilfelle gjeld og arbitrage-CDOer. Dette er vanligvis en av de vanskeligste delene for studenter på eksamen, så de fleste må kanskje være ekstra oppmerksom på dette siste emnet. (For relatert lesing, se Sikkerhetsforpliktelser: Fra Boon To Burden .) Likhetene og forskjellene

Nivå II-eksamenen dekker mye av de samme studieområdene som nivå I, men utfordringer testtakere for å ta kunnskapen de har fått fra nivå I til et dypere forståelsesnivå. I tillegg er seksjoner funnet på den andre eksamenen som ikke er tilstede på den første, inkludert Risikostyring, Due Diligence og Aktuelle emner. Mens det bare består av 100 multiple choice-spørsmål, inneholder nivå II-eksamenen også tre sett med skriftlige oppgavespørsmål, som vil utfordre kandidatens full forståelse av materialet. Historiske passord for de to eksamenene setter også saken på at nivå II-eksamenen er mye mer utfordrende for testforfattere, som i de siste årene har om lag 72% av nivå I-forfattere fått en bestått karakter, mens ca 70% gjør kuttet for nivå II. Men ikke la disse statistikkene avskrekke deg; Hvis du legger inn ønsket tid og krefter, vil du mer enn sannsynlig bli belønnet for hardt arbeid. Bunnlinjen

Når de blir medlem av CAIA, får medlemmene mange fordeler knyttet til betegnelsen. Først og fremst er CAIA-betegnelsen selv betraktet som standarden for alternative investeringsfagfolk, og dermed kan CAIA-medlemmer finnes i stillinger på mange forskjellige områder, inkludert hedgefond, PE-fond, investeringsbanker og varebureaus. Medlemskapet gir også tilgang til relaterte arrangementer og konferanser, hvor medlemmer kan dele ideer med likesinnede fagfolk og bygge på kunnskap om alternative investeringer. Som de fleste anerkjente faglige betegnelser er perkene knyttet til medlemskap (både profesjonelt og ellers) ofte en stor del av belønningen. Dette har vært en rask titt på CAIA-programmet, og hvilke personer som er nye til betegnelsen, kan forvente fra programmet. For mer informasjon, besøk CAIAs nettsted for å få en komplett introduksjon og beskrivelse av programmet og CAIA-foreningen selv. (For å lære om andre betegnelser, les

En veiledning til finansielle betegnelser .)