Ralph Nelson Elliott utviklet Elliott Wave Theory i slutten av 1920-tallet. Elliott trodde at aksjemarkedene, trodde å oppføre seg på en noe kaotisk måte, faktisk omsatt i repeterende sykluser. I denne artikkelen tar vi en titt på historien bak Elliott Wave Theory og hvordan den brukes til handel.

Sykler og bølger

Elliott foreslo at markedssykluser skyldes investorers reaksjoner på utendørspåvirkninger, eller den overordnede psykologien til massene på den tiden. Han fant at oppover og nedover svingninger i massesykologien alltid viste seg i de samme repeterende mønstrene, som deretter ble delt videre i mønstre han kalte "bølger". (For mer om historien om teknisk analyse, sjekk ut pionerene for teknisk analyse.)

Elliotts teori er noe basert på Dow-teorien ved at aksjekursene beveger seg i bølger. På grunn av markedernes "fraktal" karakter kunne Elliott imidlertid bryte ned og analysere dem i mye større detalj. Fractals er matematiske strukturer, som i en stadig mindre skala uendelig gjentar seg. Elliott oppdaget aksjehandelsmønstre ble strukturert på samme måte. Han tok det neste åpenbare skrittet og begynte å se på hvordan disse gjentatte mønstrene kunne brukes som prediktive indikatorer på fremtidige markedsbevegelser.

[Hvis du ønsker å supplere din kunnskap om Elliott Wave Theory med leksjoner om Dow Theorys historie og andre indikatorer som alle aktive aktører må vite, sjekk ut Investopedia Academys tekniske analysekurs.] > Markedsforutsigelser basert på bølgemønstre

Elliott gjorde detaljerte aksjemarkedsspådommer basert på unike egenskaper som han oppdaget i bølgemønstrene. En impulsiv bølge, som går med hovedtrenden, viser alltid fem bølger i mønsteret. I en mindre skala, innen hver av de impulsive bølgene, kan man igjen finne fem bølger. I dette mindre mønsteret gjentar det samme mønsteret seg selv ad infinitum. Disse stadig mindre mønstrene er merket som forskjellige bølge grader i Elliott Wave Principle. Bare mye senere ble fraktaler anerkjent av forskere.

I finansmarkedene vet vi at "hver handling skaper en lik og motsatt reaksjon" som en prisbevegelse opp eller ned må følges av en motsatt bevegelse. Pris handling er delt inn i trender og korrigeringer eller sidelengs bevegelser. Trender viser hovedretningen av prisene, mens korrigeringer beveger seg mot trenden. Elliott merket disse "impulsive" og "korrigerende" bølger.

Teoretisk tolkning

Elliott Wave Theory tolkes som følger:

Hver handling følges av en reaksjon.

• Fem bølger beveger seg i retning av hovedtrenden etterfulgt av tre korrigerende bølger (en 5-3 bevegelse).
• En 5-3 trekk fullfører en syklus.
• Denne 5-3 bevegelsen blir da to underavdelinger av den neste høyere 5-3 bølgen.
• Det underliggende 5-3 mønsteret forblir konstant, men tidsperioden for hver kan variere.
• La oss se på følgende diagram som består av åtte bølger (fem opp og tre ned) merket 1, 2, 3, 4, 5, A, B og C.

Du kan se at de tre bølgene i retning av trenden er impulser, så disse bølgene har også fem bølger i dem. Bølgene mot trenden er rettelser og består av tre bølger.

Teori økt popularitet på 1970-tallet

På 1970-tallet ble dette bølgeprinsippet populært gjennom Frost og Prechters arbeid. De publiserte en legendarisk bok på Elliott Wave med tittelen

The Elliott Wave Principle - Nøkkelen til aksjemarkedets fortjeneste . I denne boken forutslo forfatterne bullmarkedet på 1970-tallet, og Robert Prechter kalte krasjet i 1987. (For relatert lesing, se Graving Dypere i Bull and Bear Markets og Det største markedet krasjer < .) Korrigerende bølgeformasjonen har normalt tre forskjellige prisbevegelser - to i retning av hovedkorreksjonen (A og C) og en mot den (B). Bølger 2 og 4 i bildet over er korrigeringer. Disse bølgene har følgende struktur: Merk at bølger A og C beveger seg i retning av kortere trender, og er derfor impulsive og består av fem bølger, som er vist på bildet ovenfor.

En impulsbølgeformasjon, etterfulgt av en korrigerende bølge, danner en Elliott-bølgegrad som består av trender og motstrømmer. Selv om mønstrene på bildet over er bullish, gjelder det samme for bjørnmarkeder hvor hovedtrenden er nede.

Series of Wave Kategorier

Elliott Wave Theory tilordner en rekke kategorier til bølgene fra største til minste. De er:

Grand Supercycle

Supercycle

• Cycle
• Primær
• Mellomrom
• Mindre
• M minutt
• Minuett
• Sub-Minuette
• For å bruke teorien i hverdagshandel bestemmer handelsmannen hovedbølgen, eller supercyklen, går lang og selger eller shorts posisjonen da mønsteret går tom for damp og en reversering er nært forestående.
• Bottom Line

Elliott Wave Theory har sine hengivne og dets forstyrrelser som mange av de andre tekniske analyseteoriene der ute. En av de viktigste svakhetene er at utøvere alltid kan klandre sin lesning av diagrammene i stedet for svakheter i teorien. Mislykkes det, er det en åpen tolkning av hvor lang tid en syklus tar for å fullføre. Når det er sagt, handlerne som forplikter seg til Elliott Wave Theory, lidenskapelig forsvarer det, så det kan være mer til bølgene på bølgene når du fordyper deg i emnet. Å grave dypere inn i Elliott Wave Theory sjekk ut Elliot Wave i det 21. århundre.