Finansrådgivere rådgiver nesten alltid sine kunder om å investere sine pensjonsbesparelser i vekstinstrumenter som for eksempel aksjer og eiendommer i løpet av arbeidsårene. Men tiden kommer til slutt når minst en del av pensjonsmidler må overføres til mer konservative beholdninger som utgjør mindre markedsrisiko. Behovet for vekst gir vei til behovet for kapitalbeholdning og likviditet, og det er relativt få investeringsfordeler som kan tilfredsstille begge disse målene samtidig. Pengemarkedsregnskap er et slikt instrument som vanligvis betaler litt høyere priser enn tradisjonelle sparekontoer eller sjekkerkontoer.

Hva er pengemarkedet?
For å forstå hvordan pengemarkedsregnskapene fungerer, er det nødvendig å ha grunnleggende kunnskap om gjeldsmarkedene. Alle gjeldsinstrumenter kan deles inn i to kategorier: kapitalmarkedet og pengemarkedet. Eventuelle gjeldsinstrumenter med en løpetid på over 270 dager anses å være kapitalmarkedssikkerhet, mens alle gjeldspapirer med en løpetid på 270 dager eller mindre anses å være pengemarkedsinstrumenter. Disse instrumentene inkluderer kommersiell papir, statsobligasjoner med løpetid på ni måneder eller mindre, whisky lagerinnkjøp og tilbakekjøpsavtaler. Den konstante modningen av disse kortsiktige gjeldene gjør pengemarkedet til det mest likvide segmentet av rentemarkedet.

Pengemarkedsregnskap
Det finnes to grunnleggende pengemarkedsregnskap. De som tilbys av banker og andre spareinstitusjoner, er i hovedsak en type premium sparekonto som investerer direkte i pengemarkedsverdipapirer. Den andre tilbys gjennom et fond som investerer i pengemarkedsinstrumenter. Langt de fleste pensjonskontoer som tilbys av banker, verdipapirfond, investeringsrådgivere og meglerfirmaer, bruker enten en proprietær pengemarkedsfondskonto eller et større fondsbasert selskap. Antall institusjoner som bruker et annet fondsselskaps pengemarkedsfond synes imidlertid å krympe. Flere og flere institusjoner tilbyr nå sine egne proprietære pengemidler som betaler rente i henhold til en tidsplan.

Det er flere grunner til at pengemarkedsfondene brukes til å holde penger i pensjonsplaner:

• Likviditet - Pengemarkedstransaksjoner blir alltid fullført enten samme dag som kjøps- eller salgsforespørselen mottas, eller neste virkedag, hvis forespørselen er mottatt etter at virksomheten er avsluttet den dagen. Det er ikke noe lag mellom oppgjørs- og transaksjonsdatoer som det kan være for andre typer midler, og salgsgebyrer blir sjeldent, om noensinne, vurdert når aksjer er kjøpt eller innløst.Pengemarkedsregnskap som brukes i pensjonsplaner og IRA er også generelt unntatt fra mange av restriksjonene som banker og kredittforeninger plasserer på skattepliktige pengemarkedsfond og kontoer, som en månedlig grense på antall uttak og minimumskrav til kontosaldo . Nesten alle IRA- og pensjonsplanfordelingene blir tatt fra pengemarkedsfond eller kontoer; hvis verdipapirer blir solgt for å gjøre distribusjonen blir de alltid feid inn i pengemarkedsfondet før provenuet kan distribueres. IRA-eiere som må ta utdelinger bør derfor beholde en passende del av deres eiendeler her, slik at de enkelt kan gjøre uttak.
• Sikkerhet og stabilitet - Selv om mange av verdipapirene i pengemarkedsfondene støttes av US Treasury, er de ikke garanterte instrumenter i seg selv. De aller fleste av disse midlene holder imidlertid en fast pris på $ 1 per aksje til enhver tid, selv om aksjekursen på en håndfull pengemarkedsfond i svært sjeldne tilfeller har dyppet under denne prisen. Selvfølgelig er pengemarkedsfondene som tilbys av enhver bank eller kredittforening, føderalt forsikret av FDIC. Pengemarkedsfond er derfor et nøkkelalternativ for konservative investorer som ønsker å unngå å risikere tap i markedene.
• Høyere interesse - Pengemarkedsfondene betaler vanligvis høyere rente enn andre typer innskuddskrav, som sjekker og sparekontoer. Rentesatsene som midlene betaler vil variere med dagens rentemiljø, men de vil typisk flyte på et noe høyere nivå enn prisene som tilbys i andre typer likvide kontoer. Renter som de betaler påløper daglig, og aktiekursen påvirkes ikke av renteendringer. Noen pengemarkedsfond er oppdelt til å betale en høyere rente på beløp som overstiger en bestemt terskel, for eksempel $ 10 000. Det skal imidlertid bemerkes at pengemarkedsfond ikke er et egnet kjøretøy for langsiktig vekst. de er i hovedsak kontanter og dermed vil aldri betale en rente som vesentlig overstiger inflasjonen. Alle renter som genereres i pengemarkedet i en IRA eller pensjonsplan, er imidlertid ikke skattepliktige inntil den trekkes tilbake (eller aldri beskattes for Roths planer og kontoer). Selvfølgelig er det pengemarkedsfond som betaler statlig og føderal skattefri interesse også, men skattefordelene til disse midlene er generelt negert i pensjonsplaner.
• Convenience - Sikkerheten og likviditeten som tilbys av pengemarkedsregnskap og -fonde tillater investorer å plassere pengene der uten bekymring. De fleste pensjonskontoene vil automatisk feie inntektene fra salgstransaksjoner, samt alle innskudd som ikke er spesifisert for annen bruk i pengemarkedsfond, hvor de vil begynne å tjene renter på innskuddsdagen. Money Market Sweep-kontoer kan garantere at alle kundens sparekontanter i det minste tjener en minimal rente når det ikke brukes ellers.

Bunnlinjen
Pengemarkedsregnskap og midler inneholder milliarder investorg dollar rundt om i verden. De blir ofte brukt i pensjonskonto på grunn av deres sikkerhet, likviditet og bekvemmelighet, og fordi de betaler konkurransedyktige interesser. Mens det nåværende rentemiljøet har gjort pengemarkedsfondene noe mindre attraktive for moderate og aggressive investorer, er det fortsatt kjøretøyet til valg for mange pensjonssparere som ikke ønsker å risikere sine hovedpersoner. For mer informasjon om pengemarkedsfond og kontoer, ta kontakt med din investering eller finansiell rådgiver.