Med tanke på aksjemarkedets siste volatilitet, undrer investorer om det er på tide å selge sine aksjer og flytte til noe sikrere bedriftsobligasjoner. Vi blir ofte påminnet om at obligasjoner er den sikrere investeringen, og de har en tendens til å bevege seg motsatte av aksjer og har negativ korrelasjon. Før vi tar en drastisk beslutning om å selge, la oss se nærmere på korrelasjon og andre viktige faktorer som bør gå inn i din beslutning.

Aksje- og obligasjonskorrelasjon

Investorer bruker obligasjoner som diversifikasjon blant aksjeinvesteringer, og for å generere inntekter. Diversifisering reduserer risikoen og maksimerer avkastningen fordi du har investert i eiendeler som reagerer annerledes enn markedsforholdene. Tradisjonelt har obligasjoner blitt presentert som en investering som beveger seg i motsatt retning av aksjer. Men dette maler ikke hele bildet og må sees i sammenheng. Ifølge en Morningstar, Inc. forskningsrapport har statsobligasjoner en negativ korrelasjon til aksjer, men bedriftsobligasjoner gjør det ikke. (For relatert lesing, se: Bedriftsobligasjoner: En introduksjon til kredittrisiko.)

Dette betyr at selskapsobligasjoner mest sannsynlig vil miste verdier som aksjer mister verdi. Obligasjonene vil vanligvis ikke gå ned så mye som aksjer, som har liten nedsidebeskyttelse, men den samlede porteføljen vil fortsatt redusere. På grunn av denne korrelasjonen kan du ikke være bedre å løbe til obligasjoner. For å gjøre den endelige avgjørelsen bør du se på målene og tidslinjen for dine investeringer.

Mål og tidslinje

Investerere med lengre tidshorisont vil være bedre egnet til å holde fast på den rette aktivaallokeringen enn å prøve og tid på markedet. For eksempel er det hensiktsmessig for en investor som er 25 år (eller 10 år) fra pensjon, for å ta ekstra risiko og kjøpe aksjer til lavere priser. Den langsiktige veksten av aksjer er et bedre sted for dem å få pengene sine. (For relatert lesing, se: Oppnå optimal Asset Allocation.)

Jo nærmere du skal pensjonere det vanskeligere blir dette spørsmålet. Hvis du trenger investeringer for å produsere inntekt, er det viktig å avgjøre om bedriftsobligasjoner eller utbyttebeholdninger er et bedre sted for deg å være. Nåværende aksjemarkedet er overpriset. Noen av dette skyldes lave renter. Investorer på jakt etter avkastning har derfor flyttet til aksjer i stedet for obligasjoner. Dermed har du en situasjon der hvis du blir i aksjer kan du miste kapital.

Men lave rentenivåer kan ikke opprettholdes for alltid. Når rentene til slutt øker, vil pålydende på dine obligasjoner avta. Hvor vil du igjen miste kapital.

Med begge områdene utsatt for tap av kapital må du nå se etter og gi deg muligheten til å bekjempe tapet.Når du investerer i aksjer, mister du faktisk ikke hovedstaden til du selger. Hvis du har nok inntekt fra utbyttet og andre kilder som pensjon, og du ikke trenger å selge, vil du gjenvinne kapitalen din hvis / når markedet kommer tilbake. (For relatert lesing, se: Kapitalutslipp og skatt.)

Med obligasjoner er dette en vanskeligere. Hvis du eier et enkeltobligasjoner direkte og holder det til forfall, vil du beskytte kapitalen din når du får pålydende tilbake til forfall. Hvis du bruker et fond eller ETF for obligasjonsinvesteringen, kan du eller ikke miste kapital, det er opp til de beslutningene fondsleder gjør. Det er utenfor din kontroll. (For relatert lesing, se: Foretrukne aksjer i motsetning til obligasjoner: Hvordan velge .)

Når det gjelder å sammenligne avkastning, gir høyverdige obligasjoner med en fem til ti års tidshorisont svært lik til aksjer, fra 2 0% til 3 5%.

På grunn av likhetene mellom de to og ikke har så mye kontroll over obligasjonene, virker aksjer som et godt sted å være akkurat nå. Husk å holde fokus på utbyttelever, som United Parcel Service, Inc. (UPS UPSUnited Parcel Service Inc113. 92-1. 33% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), General Electric Co. (GE GEGeneral Electric Co20. 13-0. 05% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og The Coca-Cola Co. (KO KOCoca-Cola Co45 . 47-1. 09% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Så når markedet går ned, har du mindre å bekymre seg enn et høyflytende nytt vekstlager. (For relatert lesing, se: Hvordan utbytte påvirker aksjekursene)

Bunnlinjen

Hvor du investeres, bør påvirkes av dine mål og tidslinje. Jo lenger du er fra pensjon, desto mindre trenger du å bekymre deg for dagens marked, noe som gjør det lettere å holde fast ved din ressursfordeling. Jo nærmere du er å pensjonere, desto viktigere er det å forstå hva du trenger fra pengene dine, og velg deretter det rette stedet for dine investeringer. Med dagens marked søker de som ser etter inntekt bedre i aksjer enn obligasjoner. (For relatert lesing, se: Finansmarkeder: Kapital vs pengemarkeder)

Andrea Travillian var på utgivelsestidens lange GE og UPS. Hun har ikke til hensikt å handle disse verdipapirene innen 48 timer etter offentliggjøring.