Gullprisene økte i årene etter den store lavkonjunkturen, og spikte fra under $ 300 en unse til toppet, omtrent $ 1, 850 per unse. Det har vært noen ganger siden gull nådde disse høye høyder, men global økonomisk usikkerhet i begynnelsen av 2016 har investorer lurt på: er det nå på tide å investere i gull igjen?

Før du bestemmer deg for å lage et lek for gull, er det viktig å se på de forskjellige måtene du kan få eksponering for det gule metallet. Underveis vil du til slutt møte den uendelige aktive versus passiv debatt og om diversifisering er en nødvendighet eller ikke.

AD:

Ulike måter å kjøpe gull på

Det er fire brede metoder for å dra nytte av en gullinvestering. Den enkleste og minst effektive innebærer å kjøpe og videreselge et gullobjekt; gull kan kjøpes direkte til konsum, herunder smykker eller kunst, men disse investeringene kvalifiserer ikke for spesielle skattefritak.

Gullmynter, barer og gullkorn kan brukes som investeringer, men Internal Revenue Service (IRS) anerkjenner kun et utvalg av bestemte typer for inkludering i en kvalifisert pensjonsordning. Videre må fysiske gullinvesteringer som disse normalt holdes av et tredjeparts lagringsselskap, som vil belaste et innskuddsgebyr.

AD:

Det finnes to mye mer likvide metoder for potensielle gullinvestorer: direkte eller profesjonelt forvaltede aksjer:

Direkte egenkapitalinvesteringer: Fordeler og ulemper

Direkte investeringer i gullgruveselskaper er både risikofylte og potensielt mer lukrative enn å investere i fysisk gull eller gullfond. Dette skyldes at gullgruveselskapene har en faktisk oppspent oppside, takket være innflytelsen av råvare futures og utbytte og hvordan spekulanter reagerer på gullpriser. Merkelige gullgruveselskaper inkluderer Barrick Gold Corporation (NYSE: ABX ABXBarrick Gold Corporation14. 01 + 0. 07% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Goldcorp, Inc. (NYSE: GG < GGGoldcorp Inc13. 31 + 1. 60% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og Newmont Mining Company (NYSE: NEM NEMNewmont Mining Corp36. 37 + 0. 92% Laget med Highstock 4. 2. 6 ).

AD:

Gullgruveaktiene deler samme ulempe som enhver råvarebasert egenkapital. Investorer elsker gullfirmaer når etterspørselen etter edle metaller er høy eller produksjonen blir rammet opp. Når gullbeholdningenes lager og spotprisen på gull faller, finner gullgruveselskapene seg imidlertid svært vanskelig å forbli løsemiddel. Dette er spesielt sant på grunn av hvor kostbart og tidkrevende det er å stenge driftsminer - en enkelt nedleggelse kan ta flere måneder, og i mange tilfeller vil et selskap bestemme seg for å bare fortsette å miste penger i stedet for å gå gjennom prosessen.Faktisk satt Barrick Gold flere eiendeler til salg i USA, i stedet for å prøve å fullføre nedleggelsen.

For de som ikke føler seg komfortable, holder bare ett eller to gullfirmaer og ønsker mer diversifisering, er et mindre risikabelt alternativ å kjøpe aksjer i et passivt forvaltet børsnotert fond (ETF) eller fond som eier gullgruvedrift aksjer i porteføljen. Fordelene ved et gullforeningsfond eller ETF er det samme som et samlet fond: mindre downside-fangst hvis en aksje utfører svært dårlig, et modikum av profesjonell ledelse (selv indekserte midler må målrette og dyktig spore en indeks) og muligheten for bred eksponering til en billig oppføringskostnad.

For fremtidsrettede investorer som ikke bryr seg om den ekstra risikoen, er det mulig å handle i gull futures kontrakter. En futureskontrakt for varer krever høyere minimumsinnskudd og utsetter handelsmannen for å marginalisere samtaler fra megler og leverert risiko, men det er rent spill på underliggende vare på en måte som andre aksjer ikke er.

Profesjonelle porteføljer: Fordeler og ulemper

Investorer som ikke stoler på sin egen kunnskap og vurdering (i hvert fall i forhold til ekspertfondslederne) og fortsatt vil ha fordelene med diversifisering, kan sikte på aktivt forvaltede gullbeursfond og ETF. Akkurat som med passive midler, driver ikke profesjonelt forvaltet fond faktisk fysisk gull. I stedet handler de i et bredere basseng av gullgruveselskaper. Forskjellen er at aktive midler ikke bare følger en indeks - de betaler et team av høyt trente (og kompenserte) fagfolk for å velge og velge individuelle verdipapirer i porteføljen.

Investering i gullfond eller gullgruvevare er et helt annet forslag enn å bare investere i gull som en vare. Gullgruveselskapene må fremdeles fungere som virksomheter, noe som betyr ledelsesforhold, aksjonærforhold, kontantstrømssaker og så videre. Med andre ord, prisen på en gull lager hengsler på mye mer enn bare spot priser.

Aktivt versus passiv fond investering er et poeng med stor tvil blant finansielle rådgivere og markedsanalytikere. De fleste aktive midler har en tendens til å underprøve referanseindekser på lang sikt, og de har også en tendens til å belaste mye høyere gebyrer for sine tjenester. Imidlertid har de mest effektive fondene en tendens til å være aktive, og det er bevis for at porteføljeforvaltere har mer enn de ofte får kreditt for.