Få markeder er mer dynamiske og raskt endringer enn aksjer, obligasjoner, valutaer og de ulike andre eiendelene som kan tjene eller tape penger. Ikke bare går markedene i sykluser, men de tilbudte produktene utvikler seg, blir mer eller mindre komplekse og går inn og ut av mote.

Stedsavhengighet refererer til vanskeligheten som individer og organisasjoner møter i å handle og reagere på forandrede miljøer og takle nye utfordringer. Idiomet "sitter fast i en rusk" oppsummerer det ganske bra. Dette konseptet er svært viktig for investeringsbransjen.
Dette betyr at treading kjente og godt slitte stier kan være farlig i investeringsverdenen. Likevel er veiavhengighet rundt oss og fører i beste fall til suboptimale porteføljer og investeringer - og i verste fall til tap.

Det er viktig å forstå at stiavhengighet ikke nødvendigvis er lik med inaktivitet, selv om det ofte gjør det. Konseptet refererer til å gjøre ting på samme måte for lenge. I investeringsverdenen kan du være en aktiv investor, men hvis du er aktiv i 2009 på samme måte som du var i 1969, har du blitt baneavhengig. Instrumenter, prosesser og teknologi som fungerte så bra selv for noen år siden, kan nå være en vei til katastrofe og store tap. Les videre for å finne ut hvordan å være aktiv er ikke nok; du må være aktiv på riktig måte for å være effektiv og lønnsom.

Hvorfor oppstår banenavhengighet?
Det er veldig fristende for meglere, firmaer og private investorer å ta det enkelt, eller lene seg tilbake med en fin, ryddig portefølje eller investeringsprosess og slappe av. Å endre hva du gjør, eller hvordan du gjør det, tar både innsats og tid. Frykt for å gjøre feil og av de ukjente fører også folk til å holde seg til den kjente banen. Noen ganger virker det tryggere å beholde det du vet, men dette kan være farlig.

Det er ofte uhensiktsmessig å kjøpe inn i en kompleks ressurs som du ikke forstår, men noen ganger er det nødvendig å lære om nye aktivaklasser og investeringer for å optimalisere porteføljen. Ofte kan dette bety bevisst å bryte ut av stedsavhengighet.

I psykologiske termer kan folk bli nesten avhengige av en koselig verden der du bare kan la ting løpe og håper du tjener penger. Slike forhåpninger kan være ufullstendig splittet da markedene stiger og faller; Noen aktivaklasser og sektorer blir alvorlig over- eller underprissatte og ulike andre aspekter av næringen utvikler seg. Så, selv om veiavhengighet gir komfort, vil evnen til å være komfortabel ikke vare lenge.

Hvem påvirker det?
Baneavhengighet er et fenomen som påvirker både meglere / firmaer (selgere) og private investorer (kjøpere) på like måte, men på forskjellige måter.Det de har til felles er den svært dårlige vanen å bare fortsette som de vanligvis gjør. Selgere har en tendens til å holde seg til samme blanding av aktivaklasser eller aksjer, i stor grad ignorerer endringstidene. Det er baneavhengige meglere som fortsatt vil sette pengene inn i samme blanding av aksjer og obligasjoner som de brukte for 20 år siden. I samme vei vil den baneavhengige kjøperen fortsatt være hos denne megleren! (For noen grunnleggende måter å revurdere tilnærmingen din, les Gjenta porteføljen din . )

Hva er der ute av veien?
Hedgefond er et godt eksempel på fordelene ved å bryte ut av den godt slitte banen. Disse midlene er kontroversielle, og vi vil ikke gå inn i inn og ut her, men det er helt klart at de ikke bør ignoreres. Spesielt i lavkonjunkturen fra 2001 til 2003, gjorde noen bemerkelsesverdig bra. (Se En kort historie om hedgefondet .)

På samme måte har infrastrukturfond, klimarelaterte investeringer, etiske investeringer og sertifikater alle sine (potensielle) ) plassere i en portefølje. Den gamle lager-og-obligasjonsbanen er en virkelig forældet og svært begrenset en til å sitte fast på.

Når det gjelder metoder, er det alltid nye teorier, strategier og modeller som kommer inn på markedet. Kvaliteten varierer enormt, men det er viktig å følge med på disse, i hvert fall til en viss grad. Det kan godt være noe som virkelig vil fungere for deg, og du må sikkert holde øynene og tankene åpne for potensielle forbedringer.

Går for langt i den andre retningen
Det er viktig å forstå at motsatt av stedsavhengighet heller ikke er bra. Investorer som ikke har noen form for sti i det hele tatt, har ingen strategi eller planer og i utgangspunktet lunge på attraktive investeringer som de ser ut. Eller de kan ha en tilfeldig spenning av eiendeler som ikke gir økonomisk mening. Det som trengs i investeringsverdenen er å holde seg til en bane, men ikke for stiv. Du må bevege deg i riktig retning, ikke i en rett linje, og det krever kontinuerlig informasjon og fleksibilitet.

Hva kan vi gjøre med det?
Det første trinnet i å unngå veiavhengighet er å gjenkjenne om du har kommet inn i denne fellen. Hvis du har vært på samme måte i en lengre periode, enten du er selger eller kjøper, begynner du å informere deg selv om hva som er nytt og finne ut hvordan du beveger deg fra stien du sitter fast på den du vil (() eller bør) være på. Ha modet til å omstrukturere driften din eller for å konfrontere megleren med situasjonenes virkelighet. Finn om nødvendig en mer moderne og fleksibel megler eller investeringshus. (Du finner tips for hva du skal tenke på i Evaluering av megleren . )

Konklusjon
Selv om stiavhengighet ikke er et begrep du hører det ofte, refererer det til en alarmerende vanlig , ofte apatisk og turgid tilnærming til investeringer som ikke kan muligens være optimal. Verden av penger, eiendeler og investeringer er en som utvikler seg konstant og raskt.Penger som er her i dag kan være borte i morgen hvis du investerer på samme måte med de samme personene og lar hendelser overta deg.

Hvis pengene dine er i utgangspunktet til markedene og hendelsene, må du og din megler ta kontroll og tilpasse seg. Dette kan eller ikke medføre radikale endringer. Uansett er en fleksibel tilnærming avgjørende. Det vil lønne seg over tid for å utvikle fleksibiliteten og vane med porteføljeovervåking, kontroll og adopsjon som virkelig stemmer overens med tiden.