For mange tiår siden begynte livsforsikringsselskapene å tilby pakket livrenteprodukter til pensjonssparere som en form for forsikring mot superannuasjon - den tekniske termen for å overlate sin inntekt. En av de viktigste fordelene ved livrente tilbud er deres evne til å gi en garantert månedlig betaling til mottakeren til døden, selv om den totale utbetalingen overstiger verdien av kontrakten. For å få denne garantien, må kontrakten imidlertid annuttes. Men før du velger dette alternativet, vær sikker på at du forstår mekanikken i denne prosessen, så vel som dens langsiktige konsekvenser.

Hva er Annuitization?

Annuitisering er en enkelt, engangs-begivenhet som oppstår mellom akkumulasjons- og utbetalingsfasene i en livrente. Når kontraktseieren er klar til å begynne å motta livrentebetalinger, konverterer forsikringsselskapet akkumuleringsenhetene i kontrakten til annuitetsenheter og beregner en matematisk månedlig utbetaling basert på flere faktorer, inkludert kontraktens verdi, mottakerens forventede levetid eller mottakerne og typen utbetaling som er valgt. (For mer informasjon om mekanismen for annuitering og livrenteutbetalingsalternativer, se Velge utbetalingen på din livrente .) Her er noen viktige hensyn:

Dine økonomiske mål

Årsaken til å velge annuitering er at utbetalingen skal være en kilde til månedlig inntekt. Rikke investorer som bruker livrenter som skatter, vil typisk velge andre former for distribusjon. Gallup Survey of Owners of Non Qualified Annuity Contracts 2005 viste at bare 17% av livrenteeierne hadde valgt å annuitere sine kontrakter; Flertallet valgte enten en rett systematisk tilbaketrekking eller sa at de ikke hadde forventet å ta ut midler med mindre det oppstod en nødsituasjon.

En nøkkelfaktor å vurdere her er hvor mye penger du har lagret i eiendeler utenfor livrentekontrakten. Hvis du for eksempel har en annen $ 100 000 i flytende besparelser andre steder, kan annuitering være et passende valg fordi du har andre eiendeler til å trekke på i nødstilfeller. Det er åpenbart ikke klokt å konvertere alle dine besparelser til en uigenkallelig kontantstrøm, selv om dette ville gi størst mulig avkastning på investeringen. (Av denne grunn vil de fleste livrenteoperatører bare tillate at kunder legger 60-80% av sine eiendeler i livrenter.)

Men de som søker om Medicaid kan dra nytte av en uigenkaldelig utbetaling fordi dette vil forhindre akkumuleringsverdien av kontrakt fra å bli inkludert i sine eiendeler under nedleggingsprosessen. (Reglene for denne ekskluderingen er komplekse og vil variere fra en stat og en forsikringsselskap til en annen.Se Investopedia 's informasjon om Medicaid planlegging for detaljer.)

Livsforventning

Annuitisering tilbyr forskjellige alternativer, slik at du kan finne ut av din estimerte levetid og om livrente må gi arvinger . Det er unødvendig å si at de økonomiske konsekvensene av vesentlig under eller overprojisering av forventet levetid kan variere fra skadelig til ødeleggende.

La oss si at du velger en straight life-utbetaling av noe slag uten viss periode. Hvis du velger den rette levetiden, vil du miste den ubetalte delen av kontrakten tilbake til transportøren hvis det var noen hovedstol igjen da du døde. (Hadde du valgt en kontrakt med en "period certain" -klausul, garanterer dette alternativet utbetalinger for et bestemt begrep og ville ha fortsatt å betale dine arvinger dersom du døde før utbetalingsperioden avsluttet.) På den annen side, pensjonister som valgte ikke å annuitize sine kontrakter og gjøre det forbi deres livsforventninger kan overleve deres besparelser.

Forbedre dine muligheter for å ta den riktige avgjørelsen ved å undersøke din forventede statistiske levetid og sammenligne dette med ditt eget estimat basert på faktorer som familiens medisinske historie og din egen nåværende helse og livsstil. Gallup Survey of Owners of Non Qualified Annuity Contracts 2005 viste at omtrent halvparten av livrenteeierne undervurderte deres levetid med minst 5 år, og at kvinner var mer tilbøyelige til å overvurdere deres levetid enn menn. I det året hadde en 65-årig en en-i-fire sjanse til å leve til 92 år. Imidlertid trodde bare 1 av hver 8 undersøkere at han / hun ville leve over 90 år.

Annuitisering er en godsend for de som vesentlig overstiger deres forventede levetid. Gift par som vil ha en høyere utbetaling uten risiko for fortabelse, kan komme ut på forhånd ved å ta en straight joint-life utbetaling uten tidsramme, noe av noe slag og deretter kjøpe en felles første til døve forsikringspolicy som utbetaler en skatt -fri dødsfordel for overlevende. Arbeid gjennom kostnadseffekter av valgene du vurderer før du tar en endelig beslutning.

Alternative former for tilbaketrekking

Annuitetseiere som velger å ikke annuitere sine kontrakter, har flere andre alternativer. De kan rett og slett avvikle sine kontrakter uten kostnad dersom de er minst 59 år og overgivelseskostsplanen på kontrakten er utløpt. De kan også sende hele beløpet i kontrakten til mottakerne etter døden dersom de ikke trenger å ta fordelinger mens de lever.

Ridere med inntektsfordeler har blitt kanskje det mest populære alternativet til annuitization fordi de gir en garantert inntektsstrøm som ofte overskrider den faktiske akkumuleringsverdien av kontrakten uten å låse livrenteeieren inn i en uigenkaldelig utbetalingsplan. Kontraktseiere vil derfor motta en fast månedlig betaling som fortsatt tillater dem å trekke tilbake gjenværende saldo minus eventuelle gjeldende overførselsgebyrer eller gebyrer.

Arbeid gjennom valgene

Jim og Mary er gift, og begge gikk i pensjon i forrige måned. Jim er 68 år og Mary er 65 år. De kjøper en $ 100 000 indeksert livrente kontrakt som vil begynne å betale dem umiddelbar inntekt. Hvis de velger å bruke en inntektsberettigede rytter for beskyttelse, vil de motta minst 5 000 dollar per år minimum garantert utbetaling så lenge en av dem lever - selv etter at akkumulasjonsverdien i kontrakten er oppbrukt. Deres utbetaling kan være litt høyere hvis markedene fungerer bra. Det beste tilbudet de får for en felles utbetaling med en 20-års periode, noe som krever annuitering, er $ 5, 746 per år, noe som vil garantere totale utbetalinger på minst $ 114, 920 ($ 5, 746 X 20 år).

Åpenbart vil den annuiterte frivillige kontrakten betale dem det høyeste månedlige beløpet. Denne utbetalingen vil imidlertid være uigenkallelig. Alternativet inntektsfordeler-ryttere vil på den annen side gi dem mulighet til å trekke tilbake gjenværende akkumulasjonsverdi i kontrakten når avgiften for overgivelsesavgift utløper. Dette eksemplet illustrerer bytte mellom utbetaling og likviditet. Jim og Mary må nøye analysere sannsynligheten for at de kanskje trenger å få tilgang til akkumulert verdi i kontrakten på et tidspunkt i fremtiden, for eksempel å betale for medisinske utgifter.

Bunnlinjen

Annuitetseiere har flere faktorer å vurdere om de vurderer å annuitere kontrakten. Nåværende helse og forventet levetid må analyseres, samt deres økonomiske forhold, risikotoleranse og investeringsmål - for eksempel behovet for likviditet. Noen livrenteoperatører begynner også å tilby en grad av fleksibilitet for å trekke seg fra annutiserte kontrakter, slik som å tillate distribusjon av fremtidige utbetalinger innen den bestemte perioden. For mer informasjon om annuitering og utbetalingsalternativer, kontakt din livsforsikringsagent eller finansiell rådgiver.