I 2014 presenterte Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL DALDelta Air Lines Inc (DE) 49. 91-1. 31% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) rangert som nummer 1-flyselskapet i verden, og transporterer over 129 millioner passasjerer til sine destinasjoner, og smalere ut Southwest Airlines. Med en markedsverdi på over 40 milliarder dollar pr. 16. desember 2015, er Delta også rangert som det største flyselskapet i USA, og det er enkelt å topple konkurrenter Southwest Airlines, American Airlines og United Continental.

Transportbeholdninger, og spesielt flyselskapsbeholdninger, er ofte populære investeringer for konservative vekstinvestorer på grunn av deres virksomhets defensive natur. Uavhengig av det økonomiske miljøet, er det alltid etterspørsel etter flyselskap og frakt. Transportbestandene er følsomme for bestemte økonomiske faktorer som energipriser som kan påvirke avkastningen som aksjonærene ser på sine investeringer.

Pensjonsinvestorer som ønsker å legge til sine individuelle pensjonskonto (IRA) kan finne flyselskapsinteresser spennende gitt dagens oljepris og attraktive verdsettelser, men det er viktig å se på alle aspekter av Deltas forretningsmodell for å avgjøre om aksjene gjør en passende investering for IRA-kontoer.

Delta er påvirket av energipriser

En av Deltas største utgifter er kostnaden for drivstoff. Høye oljepriser påvirker Dells bunnlinje direkte, mens lave priser kan øke selskapets nettoinntekt. Derfor er fortidene til Delta's lager ofte knyttet tett til den generelle retningen av energipriser.

Delta rapporterte nettoinntekt på $ 1. 3 milliarder kroner i tredje kvartal 2015. Dette representerer en økning på 200% sammenlignet med tredje kvartal 2014, da selskapet rapporterte $ 0. 4 milliarder i nettoinntekt. Drivstoffkostnaden falt til $ 1. 1 milliard fra $ 1. 8 milliarder kroner over samme tidsramme. Korrelasjonen mellom drivstoffkostnadsbesparelser og forbedret nettoinntekt er svært høy.

Med oljepriser nærmer seg nivåer sist sett i 2008, opplever Delta en robust økonomisk ytelse. Inntektene i regnskapsåret 2015 forventes å øke med 40% sammenlignet med 2014. Analytikere forventer også en fortsatt vekst på 26% i 2016. Driftsmarginen bør også komme inn på 16% i år sammenlignet med 13% i 2015.

Organisasjonen av Petroleumseksportlandene (OPEC) har lovet at det vil fortsette å maksimere oljeproduksjonen til tross for dagens overskudd, noe som kan føre til at energiprisene blir deprimert i overskuelig fremtid. Inntil tilbud og etterspørsel kommer tilbake i balanse, kan råoljeprisene forbli i $ 30 til $ 40 per fat rekkevidde for mye av 2016 og utover.Mens oljeprisretningen på lang sikt forblir usikker og kunne hodet opp igjen, er dagens energimiljø velkommen til Delta-aksjonærene.

Inntekt per passasjermetri

En av de mer aksepterte måtene på flyselskapets effektivitet er passasjerinntektene per ledig setemiljø (PRASM). PRASM er en funksjon av mange faktorer som billettpris, drivstoffkostnad og kapasitet. Det gir i hovedsak et alt-i-ett mål på hvor mye penger selskapet gjør fra hver mil som er reist.

PRASM-tallene for mange flyselskaper er nede i 2015 sammenlignet med samme år siden. I Delta-saken kom PRASM-nedgangen i kombinasjon med økt flykapasitet. Delta økte kapasiteten over 3% i 2015 og kunne ikke levere tilsvarende løft i passasjerinntektene. Valutaposter som følge av den sterke amerikanske dollaren bidro også til at PRASM falt.

Som et resultat av dette, planlegger Delta å øke kapasiteten i området 0 til 2% i 2016, da den forsøker å få PRASM trending positivt igjen. Denne innsatsen, kombinert med fortsatt lavt drivstoffprismiljø, gir Delta en god sjanse til å lykkes.

Passasjerbelastningsfaktorer

Passasjerbelastningen er et enkelt mål på hvor mange seter på flyreiser som er fylt. Passasjerbelastning har ikke vært et problem for Delta. Generelt rapporterer flybransjen passasjerbelastninger på 80%. Per 31. august 2015 rapporterte Delta en belastningsfaktor på 87. 3%, som er nede 0. 3% fra forrige måned.

Analytikeraktivitet

Analytikere har en generelt bullish oppfatning på Delta's lager. Per 16. desember 2015 dekker 13 analytikere lageret. På en fempunkts skala, hvor man er en sterk kjøpsrating og fem er en sterk selger, har Delta en gjennomsnittlig rating på 1,7, noe som tyder på positiv analytikeruttalelse. Medianpris målet fra denne gruppen av analytikere er for tiden $ 62, som vil være en premie på ca 20% fra $ 51. 45 pris per 16. desember 2015.

Analytikere anbefaler generelt Delta-lager for investorer med lang tidshorisonter. Transportbeholdninger har en tendens til å være mindre volatil enn det brede markedet, men økonomiske følelser gjør dem sårbare på kort sikt. Gi investeringen flere år for å bidra til å rive ut eventuelle kortsiktige markedsfluktuasjoner.

Aksjens verdivurdering og kvartalsutbytte

Delta har for tiden et vederlagspris (P / E) på knappt 9, basert på inntektene for hele året 2016. Til sammenligning har andre flyselskaper som JetBlue, Southwest og Alaska Air alle sammen P / Es i 11 til 12-serien. Mens P / E-forholdet ikke nødvendigvis er et perfekt mål for relativ verdsettelse, indikerer det at Delta-aksjen kan være undervurdert i forhold til sine jevnaldrende. Undervurderte aksjer kan potensielt gi noen ulemper beskyttelse hvis markedet begynner å bevege seg negativt.

Mens Delta for tiden betaler et utbytte på bare under 1%, ville det ikke nødvendigvis være attraktivt for investorer som søker månedlig inntekt fra sine porteføljer. Delta har kun utbetalt utbytte siden 2013, men har økt utbetalingene med 50% i hver av de to påfølgende utbyttene.Selv om aksjen ikke er en betydelig utbyttebeløp for tiden, kan den komme fremover dersom vekstbanen for utbytte fortsetter.

Konklusjon

Pensjonsinvestorer søker konservativ langsiktig vekst og utbytteinntekter fra kjernen i deres IRA-porteføljer. Mens Delta betaler et lavere enn gjennomsnittlig utbytte, gir det langsiktig vekstpotensial. Det økonomiske miljøet spiller i dag Delta i favør, selv om det har potensial til å endres dersom det politiske eller økonomiske landskapet endres.

Mye avhenger av oljeprisbanen. Selv om de begynner å gå langsomt, ser Delta ut til å ha posisjonert seg godt for å fortsette å drive lønnsomt. Passasjerbelastningsfaktorene og total passasjertall indikerer sterk forbrukernes etterspørsel som bør fortsette.

Mens det er mange bevegelige deler i spill, bør Delta aksjer betraktes som en passende investering for langsiktige investorer i deres IRA-kontoer.