Hvis du jobber som Registrert Investeringsrådgiver (RIA) eller RIA-representant, kan du komme inn i en epoke med større tilsyn av Securities and Exchange Commission (SEC). Historisk har byrået kun vært i stand til å undersøke om lag 10% av alle registrerte rådgivere i et gitt år, med fokus på de som har størst forvaltningskapital (AUM). I 2014 lanserte Kontoret for Compliance Inspeksjoner og eksamener (OCIE) initiativet "Aldri før undersøkt". Dette resulterte i et forsøk på å gi etterlevelseundersøkelser til nye RIAer som har vært i virksomheten i minst tre år, men aldri blitt undersøkt før. Det statlige byrået gjør også andre interne forandringer for å øke sin evne til å overvåke RIA-bransjen.

AD:

De nye eksamenene

SECs nye undersøkelsesprosess vil bestå av en todelt tilgang. Risikovurderingen vil være en undersøkelse av den generelle praksisen til en RIAs virksomhet, og særlig de som er i samsvar med avdelingen eller offiserene. Det vil også bli en fokusert gjennomgang som grundig undersøker de spesifikke aspektene av virksomheten som medfører større grad av risiko, for eksempel porteføljestyring, markedsføringspraksis, arkivering og opplysning og hvordan RIA eller firmaet sikrer og huser klientmidler. Undersøkelsen som helhet er i siste instans designet for å fokusere på de områdene som har størst risiko for investorer. De nye undersøkelsene har nå vært på plass i over et år og vil fortsette å brukes til å overvåke sikkerheten til rådgiveres forretningspraksis fremover. (For mer, se: SEC-revisjon? Hvordan Finansielle rådgivere kan være klare .)

AD:

Andre initiativer

SEC forsøker også å adressere det økende antall RIAer mot meglerforhandlere ved å øke antall eksamensansvarlige i OCIE-avdelingen. Det vil gjøre dette via en kombinasjon av ca 30 nye hytter og 70 interne omfordeler, slik at det er totalt mer enn 600 eksaminatorer som arbeider på RIA-siden av virksomheten. Dette representerer en økning på rundt 20%, noe som vil hjelpe OCIE til å holde tritt med arbeidsbelastningen ved å undersøke RIA-firmaer på årsbasis. Dette trekket har møtt med godkjenning fra industrieksperter som i en stund har vært bekymret for SECs evne til å overvåke tilstrekkelig antall rådgivere på feltet.

AD:

Karen Barr, president og administrerende direktør i Investment Advisers Association, sa: "Denne omfordeling av undersøkelsesressurser er i tråd med den registrerende befolkningens utvikling, gitt at antall SEC-registrerte investeringsrådgivere har vokst mens antall meglerforhandlere har gått ned. Å tildele betydelige ressurser til konsulentundersøkelsen er god og god offentlig politikk som bidrar vesentlig til SECs oppdrag å sikre investorbeskyttelse og markedsintegritet, og vil øke verdifulle SEC-undersøkelser av rådgivende yrke."(For mer, se: Finansielle rådgivere: Vær forsiktig med disse seriøse SEC Snags .)

SEC har imidlertid også uttalt et forslag om å innhente en tredjeparts enhet for å begynne å gjennomføre disse undersøkelsene i stedet for å gjennomføre dem internt som de gjør nå. Dette har ført til en viss bekymring av industrins pundits som frykter at tredjepart som i siste instans er valgt, vil være FINRA. Det har blitt forsøkt å få kongressen til å godkjenne et lovforslag som ville gi SEC-myndigheten til å belaste rådgivere for sine undersøkelser, men det klarte ikke å få trekk i senatet og det er usannsynlig å passere på dette tidspunktet. FINRA for sin del reagerte på at det ville trolig være interessert i jobben hvis SEC spør om det er villig for å gjøre dette, men at det ikke kommer til å presse spørsmålet.

Bob Colby, FINRAs sjefjurist, gjorde denne uttalelsen på sin nylige årskonferanse: "Vårt visittkort sier investorbeskyttelse, markedets integritet. Det er det vi prøver å gjøre, og vi prøver å gjøre det ved å støtte SEC. Vår ambisjon er å overvåke meglerforhandlere. Hvis SEC ser en rolle for oss å hjelpe på frivillig basis i tredjepartsundersøkelser, ville vi være interessert, men vi skyver det ikke. "Men motstandere føler at FINRA ikke ville være en god kamp for den type organisasjon Det vil gi RIA-undersøkelser og vil i stedet ende opp med å pålegge et byrdefullt sett med byråkratiske regler om RIA som kan gi alvorlig hindring for sine virksomheter, og som vil ha mye større omfang enn det som gjelder undersøkelser. (For mer, se: Kultur Spørsmål FINRA Vil spørre i eksamener .)

Bunnlinjen

På dette punktet er det uklart nøyaktig hva fremtiden gjelder for SEC i sitt forsøk på å forbedre sin undersøkelsesprosess og kvoter. Det er usannsynlig at en formell Forslag av noe slag vil vises på SECs plattform før valget i november, og da vil det bli en uunngåelig periode med internrekonstruksjon for den nye presidentstyrelsen før ytterligere meningsfylt tiltak kan tas. (For mer se: Hvordan Unngå risiko i Y vår praksis .)