Hører aksjer av Intel Corporation (INTC INTCIntel Corp46. 70 + 0. 78% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) i din portefølje? Det er et viktig spørsmål som investorene må svare foran selskapets fjerde kvartal, skattemessige inntekter fra 2015, som utløper torsdag etter avsluttende klokkeslett. Med Intel-aksjer som faller om lag 5% i 2015, leverte Intel ikke gevinstene som forventet investorer, men takket være $ 16. 7 milliarder fusjon med tidligere rival Altera, Intel har nå et økt antall verdifulle eiendeler med å operere. Og med Intel-aksjer nå priset til bare 13 ganger fremover estimater, disse aksjene tilhører din portefølje.

AD:

Forventninger i fjerde kvartal

Gitt det forræderiske salgsmiljøet som har plaget PC-bransjen - hvor Intel fortsatt genererer størstedelen av overskuddet - vant Santa Clara, Calif. -basert halvleder-giganten Det gir ikke fantastiske resultater. For kvartalet som avsluttet desember, forventer analytikere at Intels resultat øker 13. 7% året over til 63 cents per aksje, mens inntekter på $ 14. 80 milliarder ville markere en 0. 60% økning fra fjoråret.

AD:

For hele året, forventet inntjening på $ 2. 23 aksjer utgjør 3. 4% års-over-årig nedgang, mens helårsomsetningen på $ 55. 24 milliarder ville markere en nedgang på 1% fra i fjor. Men gitt den enorme rabatten i Intel-aksjer - handel med bare 14 ganger inntekter, mot en P / E på 21 for S & P 500 (SPX) indeksen - det er rimelig å mistenke at mye av den mangelfulle veksten allerede er priset til Intel-aksjene. For ikke å nevne at Intels P / E er fem poeng lavere enn iShares PHLX Semiconductor Index (SOX).

AD:

Vekstpotensialet fremover

Det som sannsynligvis ikke er priset til Intel-aksjene, er imidlertid inntjeningsvekstmuligheten Intel kan skape fra fusjonssynergier med Altera. Hvordan vet jeg dette? Når Altera er fullt absorbert og opererer som en del av Intels Programmable Solutions Group, åpner dette opp rundt $ 2 milliarder i tilleggsinntekter til Intel.

Og gitt Alteras sterke fortjenestemarginer, er Intel klar til å få en gradvis, om ikke øyeblikkelig økning, i resultatene per aksje. Og dette påvirker ikke engang verdien den kombinerte virksomheten kan skape når fusjons synergier og operasjonelle effektiviteter er fullt ut realisert. Når markedsfaktorene i disse mulighetene, vil Intel-aksjen fortjener en høyere verdsatt verdi.

Bunnlinjen

Intel har ikke vært veksten juggernaut den en gang var på høyden av dot-com-epoken, men på rundt $ 32 per aksje, fortjener selskapet en lang titt. Aksjene er priset til bare 13. 5 ganger konsensus 2016 anslag på $ 2. 37 per aksje, sammenlignet med en forward P / E på 17 for S & P 500-indeksen.

Selv et lavvekstfirma som Texas Instruments (TXN TXNTexas Instruments Inc98. 54 + 0. 57% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er priset tre poeng høyere enn Intel. Kombinert med det kvartalsvise utbyttet på 24 prosent, som gir 3 05% årlig, er Intel et solidt lavrisiko / høyt belønningsspill.