a:

I det nåværende markedsmiljø finner investorer som søker ekstra alfa over indekser, mange alternativer for investering. Smart beta- og hedgefond er to av de ledende alternative investeringene i dagens marked, og flere investorer bruker disse alternativene til bredere diversifisering av porteføljene. Smart beta gir et forbedret indekseringsalternativ, og hedgefondene tilbyr tilpasset ledelse av høyt anerkjente investeringsforvaltere i hedgefondet i bransjen. Mens begge disse alternativene gir ekstra returfordeler, kommer de også med en høyere kostnad.

AD:

Hedgefond

Hedgefond anses å være dyrere av de to alternativene. Å tilby et bredt spekter av sikringsfondsstyringsstrategier, søker hedgefondsleder å produsere aktiv avkastning for sine kunder ut over gjennomsnittlig avkastning på markedet. Disse aktive returstrategiene kan også kreve at investorer betaler høye avgifter, noe som noen ganger kan oppveie de ekstra avkastningene.

AD:

Med hedgefond kan investorer forvente en avgiftsstruktur som kalles 2 og 20. Med denne avgiftsstrukturen betaler investorer 2% i forvaltningskostnader på eiendeler de investerer og 20% ​​av ytelsen som en gebyr for investeringsforvalteren. Prestasjonsbaserte avgiftsstrukturer er vanlige i bransjen; Imidlertid tar de bort fra en stor del av de ekstra fordelene som oppnås for investorer gjennom aktive investeringsstrategier. I 2015 ga disse midlene i gjennomsnitt ikke avkastning som samsvarer med de vanlige benchmarks. Returnerer for 2015 i sikringsfondskategorien i gjennomsnitt 3. 78% i forhold til S & P 500s 13% avkastning.

Med de høye gebyrene og usikre avkastning av hedgefond, går mange investorer til smarte beta-strategier, noe som gir økt avkastning over markedsindeksen med lavere risiko enn en konsentrert egenkapitalposisjon eller omfattende aktiv strategi. Disse smarte beta-strategiene kommer imidlertid også med ekstra kostnader.

Smart beta-strategier tar betalt avgifter litt høyere enn passive indeksstrategier. Administrasjonsgebyr på flertallet av smarte beta investeringsfond er mindre enn 40 basispoeng i forhold til 100 basispoeng for standard aktivt forvaltede aksjefond og 20 basispoeng for passive indeksfond. Vanligvis belaster disse midlene imidlertid ikke en ytelsesbasert avgift.

Smart beta-strategier gir forbedret avkastning gjennom semi-aktive strategier. Disse midlene bruker spesifiserte screeningsfaktorer for å øke vekten av favoriserte verdipapirer i indeksen og selge de med større tapspotensial. Bruk av kvantitative faktormodeller krever mindre aktiv styring, noe som resulterer i lavere avgifter i forhold til hedgefond.

Samlet sett har investorer en rekke alternative investeringer som de kan slå til når de søker økt avkastning over standardindekserte investeringsprodukter.Når man prøver å gå utover standardindekserte fond, bør investorene forvente å betale høyere avgifter og må nøye vurdere de aktuelle avgiftene.

Bunnlinjen

Smart beta-strategier gir i de fleste tilfeller en litt høyere avkastning over indekserte investeringer, med vanligvis bare et administreringsgebyr for investorer å vurdere. Hedgefond forsøker å overgå markedsindeksene som de er benchmarked for; Disse investeringene kommer imidlertid med ekstra kostnader, som inkluderer ledelses- og ytelseskostnader, noe som begrenser den faktiske nettoavkastningen for investorer.