Måltidsfond har sett enorm vekst siden debuten i 1994. På bare to tiår overgikk eiendeler i måldato midler over 700 milliarder dollar ved utgangen av 2014, ifølge Morningstar Inc.s (MORN MORNMorningstar Inc87. 17 + 0. 08% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) 2015 Måldato Fund Landscape Report. Investorer spratt i $ 50 milliarder i netto nye eiendeler i 2014 alene.

Eiendomstrømmer i måldatofondene utgjorde i gjennomsnitt mer enn 30% i gjennomsnitt av de samlede netto nye tilstrømningene til sine respektive fondskasser i 2014, oppdaget Morningstar. Måltidsfond utgjorde omtrent 8% av selskapenes totale fondsmidler.

Hvordan de jobber

Ofte er standardinvesteringene i pensjonskontoens mål dato og livsforsikringsfond en delmengde av balanserte midler. Som balanserte midler investerer de i en blanding av aktivaklasser, for eksempel aksjer, obligasjoner og pengemarkedsfond, men de balanserer porteføljer basert på en bestemt måldato for pensjonering. (For mer, se: En introduksjon til Target Date Funds .)

Disse midlene er populære i pensjonsregnskap, særlig 401 k) planer, da de gir en forenklet tilnærming til investorer som ellers kanskje velger flere midler for å hjelpe potensielt til å nå sine ønskede pensjonsmål.

Måltidsmidler tilbys vanligvis i 5-10 års mellomrom slik at investorer kan velge et fond nær år hvor de planlegger å pensjonere. En investor som ønsker å pensjonere i 2034 eller 2035, for eksempel, ville velge en 2035 target date fond.

Porteføljen til et måldatafond blir mer konservativ når den nærmer seg og overfører måldato og gjenbalanse til å bli mindre konsentrert om vekst og mer fokusert på inntekt. (For mer, se:

Fordeler og ulemper med Target-Date Funds .) Livscyklusfondene underbalanserer automatisk porteføljer fra høyere til lavere risiko når en investor nærmer seg pensjon. Ca 90% av måldatofondsmidler er i pensjonsregnskap, sammenlignet med om lag 40% av livsforsikringsfondets eiendeler, ifølge investeringsselskapets institutt.

) Største leverandører De største leverandørene av måldatofondene er The Vanguard Group, Fidelity Investments og T. Rowe. Price Group, Inc. (TROW

TROWT Rowe Price Group Inc94. 92 + 0. 37%

Laget med Highstock 4. 2. 6 ). De tre står for 71% av industriens eiendeler, ifølge Morningstar. Vanguard ble bransjens største leverandør av målsettingsfond i 2014 dethroning Fidelity, som holdt topplasseringen i 16 år. Vanguard Target Retirement 2025 (VTTVX) alene hadde en enorm $ 34. 4 milliarder kroner i forvaltningskapital pr. 23. april 2015.(For relatert lesing, se: Hvorfor du burde være forsiktig med Target-Date Funds

.) Ytelse Måldatafondene er blitt brann for å være for plug and play, t ta hensyn til investorens spesielle behov, som risikotoleranse og andre investeringer.

Morningstars forskning viser imidlertid at eiendomsvektet gjennomsnittlig investoravkastning av måldagsfond, som tar hensyn til fondstrømmer for å estimere en typisk investors erfaring i et fond, er 1. 1% høyere enn fondets gjennomsnittlige totale avkastning . Dette antyder at gjennomsnittlig måldatabase investorer bruker pengene effektivt. (For mer, se:

Investering med formål: Target Date Funds

.) "Det positive gapet mellom investoravkastning og totalavkastning i måldatofondene indikerer at investorene fanger alle fondens totale avkastning Måltidsfondene er standardinvesteringer for mange pensjonsplaner, og den jevne innstrømningen i det sterke markedsmiljøet de senere årene sannsynligvis forklarer dette positive gapet, sier Janet Yang, Morningstar direktør av multi-asset class manager forskning, i en uttalelse. Under markedets overordnede positive resultater i 2014, har lengre daterte midler rettet mot yngre investorer - som har relativt høyere egenkapitalposter på grunn av pensjonering i flere tiår nedover veien - utvide kortere daterte midler designet for investorer nærmere pensjon. For eksempel, det typiske 2050-målfondet, som hadde en gjennomsnittlig egenkapitalandel på nesten 90%, fikk ca 1% mer enn gjennomsnittlig 2015-målfond, som hadde nær 40% egenkapitalallokering. (For mer, se:

Velg en pensjonsdato: Target-Date Funds vil gjøre resten

.) Kostnadsforhold Eiendomsvektede utgiftskvoter for måldatafondene falt til 0. 78% i 2014 fra 0. 84% i 2013. Dette markerte det sjette året på rad at investorer betalte mindre i mål dato fond avgifter, i gjennomsnitt, Morningstar forskning undersøker. Indeksbaserte target date-midler, i mellomtiden, gikk utover deres aktivt forvaltede brødre i 2014, på grunn av deres lavere avgifter og over gjennomsnittlig eksponering for velfungerende aktivaklasser, for eksempel amerikanske aksjer. (For mer, se:

Guidance on Pairing Annuities, Target Date Funds

.) Bunnlinjen Siden introduksjonen for litt over 20 år siden har måldatafondene sett eksplosiv vekst . Ofte standardinvesteringen i pensjonsplaner gir de investorer som sparer for pensjonering med et passende valg på grunn av deres eksponering for en blanding av aktivaklasser og det faktum at de balanserer porteføljer basert på en bestemt måldato for pensjonering. Mens deres avgifter er på høyere side sammenlignet med indeksfond, trener de ned. (For relatert lesing, se:

Mutual Funds Funnet i pensjonsplaner

.)