Målfondsfond har blitt svært populær i 401 (k) pensjonsordninger i stor grad på grunn av deres bekvemmelighet. Ved første rødme kan de virke som et åpenbart valg for de fleste arbeidstakere; De kommer imidlertid med visse ulemper i forhold til S & P 500 Index-fondene.

Target-Date Funds

Målfondsmidler er investeringer skreddersydd for en bestemt aldersgruppe, hvor ideen er å få fondets innhold til å endres ettersom investorene er eldre for å opprettholde et passende risikonivå.

For eksempel kan et måldagsfond være ment for folk som ønsker å gå i pensjon i 2045. Med 30 år til pensjon, er fondet i utgangspunktet tungt skrå mot vekstlager. Det kan også inneholde enkelte inntektsobligasjoner og obligasjoner for diversifisering. I løpet av 2035 reduserer fonden dramatisk vekstfondens fokus, og splittrer i stedet flertallet av beholdningene mellom sikrere inntektsobligasjoner og obligasjoner. Til slutt, som tiden for utbetaling nærmer seg i 2045, har fondet bare fullført skiftet mot sikkerhet og inneholder for det meste obligasjoner.

Fordeler og ulemper med Target-Date Funds

Fordelen med denne typen fond er bekvemmelighet. En person kan gå gjennom hele sitt arbeidsliv uten å måtte løfte en finger utover å sjekke ut den første boksen. På samme notat forhindrer den automatiske risikoreduksjonen en ubevisst investor fra å miste en stor del av sitt reiregum hvis aksjemarkedet krasjer like før han går på pensjon.

Ulempen er at bekvemmeligheten kommer med en pris. Mål-dato midler er vanligvis midler av midler, noe som betyr at de egentlig er kurver som holder andre midler fra samme selskap. I det fiktive fondeksemplet som er skissert over, kan dette bety at måldagsfondet plasserer 60% av pengene i fond A, 30% i fond B og 10% i fond C. Hver av de tre midlene belaster normale gebyrer. Men siden investor ikke kjøpte dem individuelt, betaler han også et annet lag av gebyr for måldagsfondet. Hvis midler A-C alle tar 0,5% per år og måldagsfondet også belaster 0. 5% per år, slutter investoren å betale ekstra i totale avgifter.

En annen bekymring med måldagsfond er at fondene vanligvis har en liten, men stort sett unødvendig del av sikre investeringer, selv når måldatoen er tiår unna. Argumentet er at 10-20% typisk plassert i obligasjoner ikke genererer nesten like mye avkastning som en ren vekstbeholdning. Med en horisont på 20 til 30 år blir mulighetskostnadene for slike dårligere eiendomsavkastning betydelig.

S & P 500 Index Funds

Indeksfondene generelt er rent mekaniske konstruksjoner som dupliserer et markedssegment. Hva setter S & P 500 indeksen fra hverandre er utvelgelsesprosessen. For eksempel inkluderer et innenlandsk totalmarkedsindeksfond de store selskapene som er funnet i S & P 500, og har dermed betydelig overlapping, men det har også en rekke små- og mellomstore selskaper som gjør kurven mange ganger større.Dessverre er det totale markedsfondet ganske diskriminerende og kan inneholde et antall beholdninger som er mindre likvide eller mer enn 50% av egenkapitalen handles utenom det offentlige. økonomisk unviable på grunn av pågående tap; og ellers uegnet for inkludering i indeksen.

S & P 500 er derimot bestemt av en ekspertkomité hos Standard & Poor's, hvor hvert aktivum er fullt gjennomførbart og enkelt å spore. Siden S & P 500 er mer raffinert, har den en tendens til å være litt mindre volatil enn det totale indeksfondet, unntatt småkapitalbevisene, men den generelle ytelsen har vært veldig lik i løpet av årene.

Fordeler og ulemper med indeksfondene

Siden det ikke er noen ledende ansatte og analytikere, er fondskasseavgiftene dramatisk lavere enn for aktivt forvaltede midler. Diversifisering er selvsagt veldig sterk, siden du kjøper et S & P 500 Index-fond, betyr at du kjøper en eierandel på 500 forskjellige selskaper samtidig. De mest aktivt forvaltede fondene har færre beholdninger, noe som gjør en potensiell implosjon av en bestemt aksje mye mer håndgripelig i slike situasjoner.

Ulempen av et S & P 500 Index fond er det ikke endres over tid. En ung person vil kanskje velge risikofylte midler som har høyere potensial for overlegen avkastning. I mellomtiden må en person nær pensjonisttilværelse gradvis selge S & P 500 Index fond aksjer og manuelt skifte porteføljen i en passende inntektsfokusert retning.