Før vi svarer på spørsmålet ditt, la oss først definere sporingsfeil og etterfølgende risiko. Sporingsfeil refererer til hvor mye avkastningen på en aksjeportefølje eller et fond skiller seg fra det som er av et bestemt referanseindeks. Som du kanskje forventer, forventes et fond som har en høy sporingsfeil, ikke å følge referansen nøye, og det anses generelt for å være risikabelt.
Den andre delen av spørsmålet er etterfølgende risiko, som er et mål på variansen av en eiendels avkastning i forhold til en middelverdi. Med andre ord er etterfølgende risiko den statistiske variansen av en eiendels historiske avkastning. Mange individer ville hevde at sporingsfeil ikke er det beste tiltaket for å bestemme etterfølgende risiko fordi det ser på avkastningen av en portefølje i forhold til et referansepunkt, heller enn å se på variasjonen i porteføljens avkastning. Sporingsfeil kan være et nyttig verktøy når du bestemmer hvor tett en portefølje etterligner et stabilt referanseindeks, eller hvor effektiv porteføljeansvarlig er å følge et referansepunkt, men mange vil hevde at dette ikke er et godt mål på hvor mye en investor kan forvente å få eller taper på en gitt handelsdag. Imidlertid kan etterfølgende risiko, i motsetning til sporingsfeil, gi et estimat på sannsynligheten for at forventet avkastning av en portefølje vil falle med et visst beløp på en gitt dag, og derfor er det en vanlig risikometrisk benyttet av fagfolk når de studerer ting som fare i fare.
Bruk av sporingsfeil som et mål for etterfølgende risiko vil bare gi mening når sporingsfeil er lik null fordi når en investors portefølje består av mange stabile selskaper som har produsert forutsigbar, stabil avkastning, Historisk variasjon av referanseindeksens avkastning vil være lik porteføljens.
For å lære mer, se Introduksjon til verdi i fare (VAR) - Del 1 og Del 2 og Bestemmelse av risiko og risikopyramiden .
Hvis den indre verdien av en aksje er betydelig lavere enn markedsprisen, bør du unngå å kjøpe den? Hvorfor eller hvorfor ikke?
Oppdag hvordan egenverdien og markedsprisen på en aksje er relatert, og hvorfor en aksje som virker overvaluert, kan fortsatt være verdt å kjøpe.
Hva forårsaker et betydelig trekk på aksjemarkedet?
Det er et nesten uendelig antall faktorer som kan føre til at aksjemarkedet beveger seg betydelig i en eller annen retning. Dette kan inkludere slike ting som økonomiske data, geopolitiske hendelser og markedssentiment, blant en myriade av andre faktorer. Det er imidlertid en konstant i hver av disse situasjonene.
Kan et fond for åpen fond øke betydelig?
Teoretisk sett kan aksjekurspriser for åpne aksjer oppleve en betydelig prisøkning. Imidlertid må tre faktorer betraktes som et praktisk svar på spørsmålet. For det første er aksjekursandeler i aksjene prissatt til sine nettoverdier (NAV), som beregnes daglig ved å dele det totale dollarbeløpet for alle verdipapirer i fondets portefølje, minus eventuelle forpliktelser, etter antall fond aksjer utestående etter marked nært.