I hele 100 år har hele livsforsikringen gitt en ukuelig stabilitetsstolpe for millioner av forsikringstakere som er avhengige av det for besparelser og beskyttelse. Men på 1980-tallet kom adventen til andre typer livsforsikring i kontanter, slik som universell liv, som gir større fleksibilitet og valg for forbrukerne. Variabel universell politikk dukket opp noen få år senere med lure om å tillate forsikringstakere å høste gevinstene på aksjemarkedet og obligasjonsmarkedet. Spørsmålet har siden oppstått: Hvilken type politikk gir den beste beskyttelsen for pengene, og har verdipapirpolitikk gjort tradisjonell hel livsforsikring utelatt?

Hele versus Universal vs Variable Universal Life

Hele livsforsikringen er lett den mest konservative typen permanent livsforsikringspolicy tilgjengelig. Den betaler regelmessig utbytte, har en garantert kontantverdi som betaler renter og vokser skattefordelte, og tillater at forsikringstakere kan kjøpe ekstra innbetalt forsikring med utbytte, hvis de ønsker det.

Universelt liv (UL) er mye mer fleksibelt. Det gir mulighet for variable premier. Kontantverdien betaler ofte interesse ved hjelp av en tidsplan, hvor det nederste laget av midler tjener en rente, det neste laget tjener en annen og så videre. Moderne universelle politikk tilbyr nå indekseringsfunksjoner som gir en del av veksten i aksjemarkedet uten risiko for rektor. Disse relativt nyskapende innovasjonene har ført til at noen leverandører har kunngjort at hele livet dekning har blitt irrelevant, fordi UL-politikk kan utvilsomt overleve hele livet produkter i alle aspekter.

Variable Universal Life (VUL) forsikring er det nyeste barnet i blokken, et hybridbil som kombinerer fleksible vilkår for en UL-policy med subkonto-alternativene som tilbys i variable livrenter. Det er en av de mest komplekse finansielle produktene på markedet i dag, med myriade avgifter som vanligvis reduserer avkastningen som er lagt opp av underkontoene med gjensidig fond, med en betydelig margin.

Selvfølgelig står alle tre typer verdipapirer i kontrast til terminsforsikring, noe som gir en mye større dødsavgift til en lavere pris - men bare for det angitte tidspunktet, da vil det gå bort hvis det ikke er fornyet. Folk som er opptatt av at de kan bli medisinsk usikre i de senere årene og trenger å stole på en garantert dødsfordel, bør kjøpe permanent beskyttelse mot en kontantverdipolitikk.

En studie fra 2009 av LIMRA, en verdensomspennende forskningsorganisasjon for finansiell tjenesteyting, viste at UL-forsikring er langt den mest populære typen livsdekning i Amerika; Bare over 40% av all politikk som var i kraft på den tiden var i denne kategorien. Hele og langsiktige liv utgjorde hver om lag en fjerdedel av markedet, mens VUL-politikkene kom i en fjern siste, og utgjorde bare 9% av markedet.

Fangst opp

Selv om UL-retningslinjene fortsatt er generelt ansett som mer fleksible, har hele livsforsikringen vedtatt mange av de innovasjonene som først ble introdusert i universelle og VUL-produkter. Mange hele livet produkter gir nå ryttere for kritisk og kronisk sykdom, levefordeler og avslag på premier for funksjonshemming. Begrepet ryttere som nå tilbys i mange helhetspolitikker, gir også dem mulighet til å gi ytterligere dødsfordeler på samme måte som UL-forsikringstakere kan øke policyens pålydende verdi ved å betale ytterligere eller høyere premier. Populariteten til VUL-politikkene gikk ned på bjørnemarkedet i 2000, da kontantverdiene ofte ble tømt for tap på markedet og mange forsikringstakere tvunget til enten å hente betydelige tilleggsmidler i deres politikk for å holde dem i kraft eller for å få dem til å gå.

Rentefaktorene

UL-retningslinjene var kjærligheten til forsikringsbransjen da de først oppstod på 1980-tallet, da de var i stand til å vesentlig overstige hellevelsespolitikken på grunn av kreditt metoder som var (og er) basert på nåværende rentesatser. Disse kjøretøyene oppførte seg utmerket først fordi renten på den tiden var så høy.

Det nåværende rentemiljøet har i stor grad utryddet klagen til rett UL-politikk som bare betaler renter uten andre krediteringsmetoder, for eksempel markedsindeksering. Videre har mange eldre UL-policyer bestemmelser som er skrevet i den fine utskrift av sine kontrakter som gir forsikringsselskaper mulighet til å redusere policys kontantverdi dersom projeksjonene av markedets ytelse som politikken var basert på, ikke skiller seg ut. Dette har i stor grad vært tilfellet både i aksjemarkedet og obligasjonsmarkedet. I motsetning til dette har transportørene investert hele livspremier veldig konservativt, og det var derfor tradisjonelle gjensidige livsforsikringsselskaper eid av sine forsikringstakere, rammet minimal skade gjennom både den store depresjonen og den store resesjonen.

Hva er riktig for deg?

Som med ethvert valg av finansielle produkter eller tjenester, må forbrukerne bestemme hva de vil ha ut av livsforsikringen for å velge et passende produkt. Den mest risikofylte vil trolig være lykkeligest med garantiene fra hele livspolitikken. Selv om de lovede avkastningene er ganske beskjedne, kan de regnes med på nesten alle tider, noe som gir en eiendel praktisk talt upåvirket av markedsforholdene.

De som er mer aggressive, kan være kloge å se på en indeksert UL-policy med inntektsgivende ryttere eller andre garantier som fortsatt gir dem muligheten til å komme fremover i markedsvekstperioder. UL kan være mer fornuftig når rentene er lave og markedene har opplevd en ny betydelig nedgang siden forsikringstakere vil dra nytte av høyere rentebetalinger når prisene begynner å stige igjen. De fleste finansielle rådgivere styrer nå alle, men de mest sofistikerte klientene, fra VUL-produkter, da andre kjøretøyer kan gi tilsvarende avkastning med mindre risiko.

Bunnlinjen

Selv om UL og VUL-retningslinjene trolig vil fortsette å beholde sin markedsandel, har dagens markedsforhold gitt hele livspolitikken en ny sjanse til å skinne.En garantert dødsfordel og kontantverdi, kombinert med flere ryttere og fordeler, har gjort dem mer attraktive for konservative forbrukere, som også har tilgang til skattefrie lån mot politikkens kontantverdi enn de kan få fra sine variable eller universelle fettere. For mer informasjon om hel og universell livsforsikring, kontakt din forsikringsagent eller finansiell rådgiver.