a:

Strykprisen på et kjøpt eller solgt alternativ kan ikke endres når dette alternativet er handlet. Snarere er strekkprisen for alternativet forhåndsbestemt. Den eneste måten å endre strykingsprisen for en handel på, er å kompensere for handel og deretter kjøpe eller selge et alternativ til en annen strykpris.

Strike-prisen er prisen der kjøperen av et alternativ kan kjøpe eller selge den underliggende sikkerheten når den utøves. For et anropsalternativ kan kjøperen kjøpe sikkerheten til strykekursen, mens kjøperen kan selge til en utsalgspris for et alternativ. For å kjøpe eller selge den underliggende sikkerheten, må opsjonen utøves før utløpsdatoen. Alternativene er begrenset i deres varighet og utløper automatisk på den utløpsdatoen.

Det finnes to forskjellige typer treningsmuligheter for alternativer. Amerikanske opsjoner kan utøves når som helst fram til utløpet. Europeiske opsjoner kan kun utøves ved utløpet. Som en praktisk sak, er amerikanske alternativer vanligvis ikke utøvet tidlig. Dette skyldes at opsjoner har tidsverdi knyttet til dem.

Tidlig utøvelse av et alternativ vil negere fordelen av den tidsverdien. Faktisk utøver ikke de fleste alternativhandlere sine valgmuligheter; heller de oppveie sine handler med en fortjeneste eller tap. Options trading gir betydelig innflytelse for investorer ved å tillate investorer å handle større posisjoner uten å måtte sette opp kapitalen til å eie den underliggende sikkerheten. Ved å utnytte opsjonen må investor da bruke betydelig tilleggskapital selv om han bruker en marginkonto.

Om en opsjon utøves eller ikke, avhenger også av i hvilken grad alternativet kan være i pengene. Moneyness av en opsjon refererer til prisen på den underliggende sikkerheten i forhold til opsjonsprisen. Et alternativ er i pengene dersom den underliggende sikkerheten ligger over strekkprisen for et anropsalternativ, og under strekkprisen for et puteringsalternativ. Når et alternativ er i pengene, har det inneboende verdi. Den indre verdien av et opsjon er bestemt av forskjellen mellom aksjekursen og opsjonsstreiken.

For eksempel, hvis aksjene i Company XYZ handler på $ 50 og en investor eier et anropsalternativ med en $ 45-kurs, har opsjonen en egenverdi på $ 5. Det er en mye større sannsynlighet for at et alternativ med egenkapital vil bli utøvd. I eksemplet kan investor bruke muligheten til å kjøpe 100 aksjer på 45 dollar og så selge aksjene i markedet for et overskudd på 500 dollar.

En av pengemuligheten har mindre egenverdi, der det er mye mindre sannsynlighet for at opsjonen skal utøves.I eksemplet, anta at den underliggende prisen på aksjen er $ 40. En investor med en $ 45-ring er ikke sannsynlig å utøve opsjonen, siden det ikke ville være fornuftig å kjøpe aksjen for $ 45 per aksje når markedsprisen er $ 40.