Hvis resultatene av småkapitalbeholdninger sent i 2015 og tidlig i 2016 er noen indikasjoner, kan aksjemarkedet generelt være på vei for en kamp i år. Utviklingen av småkapitalbeholdninger har tradisjonelt vært en ledende indikator på ytelsen til det samlede markedet. De antas å være mer følsomme over for økonomiske endringer, noe som betyr at de kan være mer volatile i svakhetsperioder, og de kan levere overordnede avkastninger i perioder med styrke. Av den grunn vender mange investorer til småkapitalbeholdninger i sammenheng med en diversifisert portefølje for å øke sitt potensial for over gjennomsnittet avkastning, og innser at de sannsynligvis vil underprester det brede markedet på ulemper.

I løpet av 2016 ledes børsnoterte fondsbevis (ETF) aksjemarkedet i første halvår, men de falt også ytterligere i løpet av den bratte sommerenedgangen. Den gjennomsnittlige småkapitalfondet endte året ned 5,5% mot en gevinst på 1,38% for Standard & Poor's 500 (S & P 500). To av de største småkapitalfondene, iShares Russell 2000 ETF (NYSEARCA: IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og Vanguard Small -Kap ETF (NYSEARCA: VB VBVng Small-Cap143. 89 + 0. 28% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), gikk bedre enn kategoriens gjennomsnitt i 2016 med negativ avkastning på 4 47 og 3. 76%, henholdsvis. De to midlene sammenlignes ofte når man vurderer en ETF med liten cap.

IShares Russell 2000

Med 25 milliarder dollar i forvaltningskapital (AUM) per 25. mars 2016 er iShares Russell 2000 den største småkapitalfondet. Det er også den mest likvide, med en gjennomsnittlig daglig handelsvolum på 35. 2 millioner aksjer. Av den grunn er fondet svært populært blant institusjonelle investorer som ønsker å få rask tilgang til småkapitalbeholdninger. Fondet ble lansert i mai 2000 og er det mest etablerte småkapitalfondet, ofte brukt som referanse av småkapitalforvaltere. Fondets mål er å gjengi Russell 2000s resultater ved å investere i småkapitalbeholdninger som består av indeksen.

Vanguard Small Cap ETF

Med $ 11. 49 milliarder kroner i AUM i mars 2016 var Vanguard Small Cap ETF (NYSEARCA: VB

VBVng Small-Cap143. 89 + 0. 28% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) mindre enn halvparten av iShares Russell 2000. Den gjennomsnittlige daglige handelsvolumet var 589, 863, noe som gjorde det langt mindre flytende. Fondets mål er å replikere ytelsen til CRSP US Small Cap Index, som med rundt 1 000 aksjer er en mye smalere indeks enn Russell 2000. Sammenligning av iShares Russell 2000 med Vanguard Small Cap ETF < Porteføljesammensetning

IShares Russell 2000s portefølje har rundt 2 000 små- og mikrokapitalbeholdninger med vekt på teknologi- og finanssektoren.Deretter blir fondet likevekt mot industri, forbrukssyklisk og helsevesen. Per 25. mars 2016 overstiger ingen av sine beholdninger 0. 37% av porteføljen.

Vanguard Small Cap ETF har rundt 1 500 aksjer, med de største vektene i industri og forbrukssyklisk, etterfulgt av teknologi, fast eiendom og finansielle tjenester. Fondet er også svært diversifisert, uten holding mer enn 0. 31%.

Den gjennomsnittlige markedsverdien til iShares Russell 2000 var $ 1. 374 milliarder mot $ 2. 664 milliarder kroner for Vanguard Small Cap ETF, som illustrerer hvor mye lenger inn i mikrokapsmarkedet iShares Russell 2000 går enn Vanguard Small Cap ETF.

Investeringsprestasjoner

I løpet av årets overgangsmønstre trente de to fondene veldig likt, men Vanguard Small Cap ETF spredte iShares Russell 2000 i årlig avkastning. IShares Russell 2000 overgikk gjennomsnittet for kategori en gang de siste seks årene. I 2012 klarte det å slå det med en meget tynn margin. Mot S & P 500 har fondet overgått i tre av de siste fem årene. Vanguard Small Cap ETF har overgått sin gjennomsnitt på seks i løpet av de siste syv årene mens de slo S & P 500 fire av de siste syv årene. Den fem- og tiårige avkastningen for iShares Russell 2000 var 5, 18% og 7,26% mot 6,6% og 8,88% for Vanguard Small-Cap ETF.

Investeringskostnader

I mars 2000 hadde iShares Russell 2000 et kostnadsforhold på 0,20%, som var under kategorien gjennomsnittet. Vanguard Small Cap ETF hadde et kostnadsforhold på 0, 09%, som var blant de laveste i kategorien. Selv om forskjellen i fondskostnadene ser ut til å være marginal, kan det påvirke avkastningen på lang sikt. For kortsiktige forhandlere er iShares Russell 2000, med sitt høyere gjennomsnittlige daglige handelsvolum, mer sannsynlig å generere lavere kostnader på grunn av det smalere bud / spørre spredet det produserer, men for langsiktige investorer, er den lavere kostnadsforholdet mellom Vanguard Small Cap ETF ville være mer gunstig.

Konklusjon

Begge fondene er ideelle for investorer som ønsker å supplere en kjernevirksomhet i store og mellomstore aksjer. Vanguard Small Cap ETF har vist seg å være en bedre utøver mot S & P 500 og kategori gjennomsnittet. Dette skyldes i stor grad det smalere spekteret av småkapitalaksjer det har i porteføljen. Den bredere eksponeringen av mikrokapslager av iShares Russell 2000 ser ut til å injisere mer volatilitet i porteføljen. Kombinasjonen av ytelse og lave kostnader gjør Vanguard Small Cap ETF et bedre valg for langsiktige investorer.