a:

Variansen er ikke god eller dårlig for investorer i seg selv. Høy variasjon i aksjene er imidlertid forbundet med høyere risiko, sammen med høyere avkastning. Lav varians er knyttet til lavere risiko og lavere avkastning. High variance aksjer har en tendens til å være bra for aggressive investorer som er mindre risikofylte, mens lav varians aksjer pleier å være bra for konservative investorer som har mindre risikotoleranse.

Variasjon er en måling av graden av risiko i en investering. Risiko gjenspeiler sjansen for at en investeringes faktiske avkastning, eller gevinst eller tap over en bestemt periode, er høyere eller lavere enn forventet. Det er en mulighet for at noen eller alle av investeringen vil gå tapt.

En 30-årig leder, som går oppover gjennom bedriftens ranger med en økende inntekt, kan vanligvis ha råd til å være mer aggressiv og mindre risikofylt ved valg av aksjer. Investorer av denne typen vil vanligvis ha noen høy variansaksjer i sine porteføljer. I motsetning til at en 68-årig med en fast inntekt sannsynligvis vil gjøre en annen type risiko / avkastning, fokuserer i stedet på lav variansaksjer.

Imidlertid er det i henhold til moderne porteføljeorientering (MPT) mulig å redusere variansen uten å gå på bekostning av forventet avkastning ved å kombinere flere aktivetyper gjennom aktivaallokering. Under denne tilnærmingen bygger en investor en diversifisert portefølje som inkluderer ikke bare aksjer, men eiendomstyper som obligasjoner, varer, eiendomsinvesteringer, eller REITs, forsikringsprodukter og derivater. En diversifisert portefølje kan også omfatte kontanter eller kontantekvivalenter, utenlandsk valuta og risikovillig kapital, for eksempel.

Finansielle fagfolk bestemmer variansen ved å beregne gjennomsnittet av de kvadratiske avvikene fra gjennomsnittlig avkastning. Standardavvik kan da bli funnet ved å beregne kvadratroten av variansen. I et bestemt år kan en investor forvente at avkastningen på en aksje er en standardavvik under eller over standardavkastningen.