iShares Russell 2000 Value Fund (NYSEARCA:.. IWN IWNiSh Rus2000 Val122 12-1 41% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) søker å spore investeringsresultatene til Russell 2000 Value Index. Denne indeksen følger investeringsresultater fra småkapital aksjer som vurderes å være verdiskapende. IWN er det største børsnoterte fondet (ETF) som følger småkapitalverdier.

IWNs underliggende indeks er en del av Russell 3000 Index (som Russell 2000 består av). Nærmere bestemt sporer den underliggende indeksen de selskapene som er inkludert i Russell 2000, som har lavere pris-til-bok-forhold (P / B) og lavere forventede vekstverdier. Denne indeksen rekonstitueres årlig for å kjøre ut større aksjer og opprettholde et ekte småkapslingssett. Gjennomsnittlig markedsverdi for inkludert selskaper er $ 1. 71 milliarder kroner.

Denne ETF fokuserer på verdisetting, som er en form for grunnleggende verdivurdering av aksjer. Drivkonseptet bak IWN er at enkelte aksjer handler for mindre enn deres egenverdi. Verdi investorer tror at over tid vil slike selskaper produsere bedre enn forventet avkastning og drive høyere aksjevekst. IWN har som mål å kaste et bredt nettverk rundt nok undervurderte aksjer og deretter ri bølgen av bedre enn forventet avkastning.

Hvordan det sporer det

IWN sporer sin underliggende indeks gjennom et enkelt stilvalg. Ledelsen velger alle underliggende investeringer gjennom linsen med P / B-verdier. Fondet bør se moderat vekstorientert og moderat høyrisiko mot de fleste amerikanske aksjestandarder.

En investorer som kjøper aksjer i IWN kjøper tilgang til mer enn 1 000 små og mikro-cap selskaper (og noen mellomstore bedrifter) som utgjør den underliggende indeks. Disse selskapene kan komme fra hvilken som helst bransje så lenge de er notert på en børs i USA. De fem beste beholdning er First American Financial Corp., Investors Bankcorp, Inc., Highwoods Properties, Inc., Umpqua Holdings Corp og velstand Bancshares Inc.

Denne enorme mangfoldet av beholdningen forhindrer håndfull aksjer fra å kontrollere fondskursen bevegelse; De 10 beste beholdningene utgjør kun 4,25% av alle forvaltede midler (AUM).

For sektorsammenheng er IWN mest utsatt for finansielle tjenester, som utgjør 27% av alle beholdninger. Fem andre sektorer faller hver for seg mellom 16% og 7% av AUM: eiendomsmegling, industri, forbrukssyklisk, teknologi og verktøy. Sixty prosent av beholdninger tilhører bedrifter med eiendeler mellom $ 200 millioner og $ 2 milliarder i markedsverdi. En annen 37% tilhører selskaper med mindre enn 200 millioner dollar i markedsverdi.

IWN ringer ikke for bruk av derivater eller andre komplekse handelsverktøy.En svært liten del av fondets eiendeler (vanligvis <0,25%) holdes i kontanter eller kontantekvivalenter.

Ledelse

Alle iShares-seriefondene forvaltes av BlackRock, en av verdens største investeringsselskaper. IShares-serien tegner seg for mer enn 40% av hele det amerikanske børsnoterte produktmarkedet. Ifølge IWN-prospektet, "ledergruppen kontinuerlig balanserer en rekke avvik i forsøk på å møte hvert fonds investeringsmål."

Egenskaper

IShares Russell 2000 Value ETF ble introdusert 24. juli 2000. Av I midten av 2015 hadde IWN tiltrukket nesten $ 5. 8 milliarder totalt AUM. Det er juridisk strukturert som en åpen ETF.

Kostnadsfølsomme investorer bør like IWNs effektive sporing. Beholdningskostnadene for IWN er blant de laveste innen markedssegmentet, og administrasjonsgebyrene utgjør kun 25 basispoeng - ikke nødvendigvis Vanguard-lignende overkommelighet, men fortsatt langt under gjennomsnittskostnadskvoten for midler i kategorien.

IWN har en tendens til å korrespondere med markedets ytelse som helhet. Fra midten av 2015 hadde fondet en betaværdi på 1 08 i forhold til S & P 500. Dette betyr at fondet har en tendens til å være mer volatilt enn det samlede markedet med om lag 8%. Standardavviket til IWN-ytelsen var 12. 26%.

IWN bærer verdier, akkurat som noen av sine investeringer. Den har et forhold mellom pris og egenkapital nord for 16. 1 og et P / B-forhold på rundt 1. 4.

Egnethet og anbefaling

IWN passer best for investorer som ønsker større eksponering til mindre amerikanske selskaper og som tror på begreper som verdier investerer. Denne ETF inneholder bare innenlandske aksjer, så det er best brukt i en portefølje som inneholder sikringer mot us. Egenkapitalprestasjon. Hovedforskjellen mellom IWN og andre store amerikanske equity ETFer er at IWN skråner veldig tungt mot lave P / B-verdiselskaper.

Tenk på IWN som en investering i den billigere delen av småkapitalmarkedet. Det er fundamentalt et kjøpt lavt fond som er villig til å akseptere høyere volatilitet for høyere vekstpotensial.

Mange ETFs sporer småkapitalbeholdninger eller innenlandske aksjer, men få kan skryte av den type eiendelbasen som IWN besitter. IWN skiller også på mer enn størrelse; et 15 + års track record viser hvilken type oppholdskraft som mange ETFer mangler. Det er også den enkleste fondet i segmentet for handel for enten individuelle investorer eller blokkere institusjonelle handelsmenn.

IWN presenterer en effektiv (hvis unremarkable) investering basert på moderne porteføljeorientering (MPT) risiko og ytelsesstatistikk. Den beveger seg med det bredere markedet, samtidig som det legger til en liten ekstra volatilitet, men det gir egentlig ikke de langsiktige alfaverdiene som mange MPT-kjøpere og investorer er ute etter. Det gjør imidlertid et effektivt tradingverktøy, takket være den lave sporingsfeilen og høyt volum.

Hvordan Financial Adviser Clients kunne bruke denne ETF

IWN-prosjekter best for yngre kunder som er interessert i å finne undervurderte aksjer i U.S. aksjemarkedet. Med andre ord, disse klientene er sannsynligvis veldig interessert i en "buy low, sell high" strategi, men mangler enten investeringskapitalen eller risikoprofilen til en enkelt aksjehandler.

De fleste individer bør være begeistret over lavprismetoden og bred aksjeeksponering av IWN. Det er bedre ETFer og verdipapirfond for kjernen i en flerårig aksjeportefølje, men IWN gir mening for målrettede verdihandler eller midlengdeinvesteringer.

Et annet potensielt sted for IWN er som en mindre, mer flyktig satellitt når den brukes sammen med blue-chip-posisjoner. Når et tyremarked er forventet, kan IWN tilby potensialet for aggressiv vekst som overskrider midler bestående av mer etablerte bedrifter.

Hovedkonkurrenter og alternativer

Den mest direkte konkurrenten til IWN er Russell 2000 Value ETF, som sporer den samme indeksen og har til hensikt å tiltrekke seg samme type investorer. Men Russell 2000 Value ETF er mye mindre og mye mindre flytende enn IWN - faktisk administrerer IWN omtrent 75 ganger så mange eiendeler og handler 220 ganger så ofte.

En ETF matcher nesten IWN i småkapitalverdier: Small Cap Value ETF, som er basert på MSCI U. S. Small Cap Value Index. Selv her, men IWN vinner dagen med likviditet ved å handle på nesten fire ganger volumet av Small Cap Value ETF.