Jamba Inc.s forretningsgrunnlag (NASDAQ: JMBA JMBAJamba Inc8. 30 +0. 24% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) ble ledet i feil retning frem til 2015. Operatøren og franchisegiveren av juice- og smoothie-barer hadde et netto tap på $ 2. 48 millioner i andre kvartal 2016, men viste forbedringer i de viktigste driftsmarginene. Aksjer i selskapet har handlet på lavere høyder og lavere nedgang siden begynnelsen av 2015, og er nede nesten 30% siden august 2014. Investorer håper på en tilbakegang bør være oppmerksom på fire viktige faktorer som kan påvirke aksjens retning.

Marginene må fortsette å forbedre

Jamba gjorde betydelige skritt mot å transformere selskapet fra en eierdrevet modell til en franchise-modell i 2015. Fra og med 4. august 2016 opererte det 68 selskap butikker - sammenlignet med 206 ved utgangen av andre kvartal 2015 - 751 franchiseeierte butikker i USA og 66 franchisebutikker internasjonalt. Selskapet flyttet sitt kontor til Frisco, Texas, og gjorde endringer i ledelsen for å støtte den nye forretningsmodellen.

Tanken er at franchiseinntektene er mer stabile og skaper mindre risiko for virksomheten og mer konsistent fortjeneste. En franchisegiver kan utnytte sine ressurser og skape høyere inntektsmargin enn en eier-operatør kan. På et tidspunkt må selskapet vise forbedrede brutto marginer og inntjening før rente, skatt, avskrivninger (EBITDA) marginer for å validere strategien. Jamba rapporterte justert EBITDA på $ 3. 8 millioner for andre kvartal 2016, sammenlignet med $ 6. 1 million for andre kvartal 2015. De mye lavere inntektene for andre kvartal 2016 sammenlignet med 2015 gir imidlertid en forbedring i EBITDA-marginene fra 11,27% til 17,64%. Jambas inntekter bør forbedres ettersom franchise-modellen vokser og utvides til nye territorier. Imidlertid bør investorer betale ytterligere oppmerksomhet til EBITDA-marginer for å avgjøre om selskapet er i ferd med å reparere.

Aktiviststyrets medlemmer Innkjøpsaktier

I januar 2015 trådte to aktivistiske investorer til Jambas styre: Glenn W. Welling of Engaged Capital og James C. Pappas fra JCP Investment Management. Tilstedeværelsen av aktivistiske aksjonærer lever godt for selskapet, siden disse aksjonærene sannsynligvis vil øve større innflytelse over selskapets retning enn passive styremedlemmer. I august 2016 Form 13D arkivering med Securities and Exchange Commission (SEC) rapporterte Engaged Capital å holde 2. 09 millioner aksjer i aksjelager, noe som utgjør 13,7% av aksjene som er utestående. Dette representerer en økning fra 1. 84 millioner aksjer som firmaet rapporterte i juni 2016.Investorer i Jamba bør være nøye oppmerksom på endringer i beholdningen av nøkkelinnsidere Welling og Pappas.

Kort rente kan skape knep

Kort rente i aksjer i Jamba er 3,8 millioner. En høy kort rente kan bety flere forskjellige ting: de korte selgerne kan være riktige, og aksjene kan bli ledet lavere. I tillegg kan korte aksjer bli holdt av sikringsselskaper som opsjonshandlere. En høy kort rente betyr imidlertid at aksjen har potensial til å gå mye høyere når shorts til slutt dekker sine aksjer. Basert på gjennomsnittlig tre måneders daglig handelsvolum på 83, 280 aksjer, vil det ta over 45 dager å dekke de korte aksjene. Hvis selskapets driftstrender fortsetter å bli bedre, kan korte selgere oppleve at de dekker sine aksjer til stadig høyere priser. En ytterligere økning i kort rente kan være et bullish tegn for investorer.

Merkevareoppmerkelser Merverdiavgift

Mønsteret med lavere høyder og lavere nedgang i Jamba-aksjene er en bearish. Selskapets aksjer har imidlertid opprettholdt et lite oppadgående flyt etter inntjeningskampanjens andre kvartal. Hvis aksjene rally om $ 13. 50 rekkevidde, hvor de tidligere fant motstand, så er et trekk enda høyere mulig. Et kritisk område for å overvåke er handelsvolum. Da aksjene handlet over $ 13. 50, overskytende handel regelmessig 100 000 aksjer om dagen. En økning i handelsvolum kan signalere et positivt akkumulerings- / distribusjonsmønster og høyere priser.