I begynnelsen av hvert år begynner fondårsrapportene å tette opp postkasser over hele landet. Dette skyldes at de starter i oktober og går gjennom desember, de fleste fond verdier ut sine regnskapsår, og i januar gir de en oversikt over sine handlinger og beholdninger til sine investorer. Mens en stor andel av aksjonærene kan kaste dette dokumentet i søppelkassen når de mottar det, inneholder det et vell av informasjon som kan fortelle investorer om deres fondsleder jobber. Det kan også hjelpe investorer å avgjøre om fondet fortsatt er en passende investering basert på deres økonomiske mål og risikotoleranse. Les videre for å lære mer om hvorfor et fonds årsrapport er mer enn "søppelpost" og hvordan du kan bruke det til din fordel.
- 9 ->TUTORIAL: Grunnleggende om fondet
En rikdom av informasjon Følgende er en oversikt over de fem mest viktige elementene en investor bør se etter i hans eller hennes gjensidig fondets årsrapport: avkastning, beholdning, utgifter, risiko og offiserer.
Returnerer
Innen årsrapporten til aksjonærene vil fondssjefen ofte gi et årlig omslag (som innebærer store investeringer og samlet resultat), samt noen fremtidsrettede uttalelser. Det første du må se etter er om fondet ditt slår store markedskriterier som S & P 500? Hvis ikke, må du finne ut hvorfor det ikke er det.
Hvis forklaringen bak ledelsens underprestering ikke imponerer på deg, er deres utsikt for fremtiden ubemerket, eller ytelsen i forhold til et annet hovedmål er utenfor merket, er det fornuftig å vurdere går videre til grønnere beite. (For å fortsette å lese om dette emnet, se Sannheten bak fondet returnerer .)
Holdings Aksjonærene bør også være særlig oppmerksom på delen av rapporten som omhandler fondets beholdninger. Det er fordi denne delen vil gi detaljer om bransjer og markeder (i. Eks. Landeksponering) der fondet har lagt sine største innsatser. For eksempel vil det fortelle investoren om fondet er tungt vektet i europeiske verdipapirer, eller hvis det opprettholder en stor andel av beholdninger i telekommunikasjonsindustrien.
Investorer bør da overveie selskapets beholdninger og retning og sørge for at dette er i samsvar med deres investeringsmål og nivå av risikotoleranse. Hvis utenlandske investeringer eller store beholdninger i en bestemt industri virker for risikabelt, bør du vurdere å selge posisjonen din. Hvis du er usikker, ta kontakt med sjefen din for å bekrefte om dette er det beste fondet for deg. (For å finne ut din egen risikotoleranse, sjekk ut Tilpasning av risikotoleranse og Bestemmelse av risiko og risikopyramiden .)
Også, aksjonærene bør legge merke til om lederen har gjort noe "vindu dressing." Med andre ord, har han eller hun lagt til "varme aksjer" eller aksjer som har verdsatt seg betydelig i pris til porteføljen for å få det til å se bedre ut til aksjonærene? Denne øvelsen er ganske vanlig, men noen ser det som et villedende trekk. Det er viktig å merke seg at det kunne være noen skattemessige konsekvenser for fondet dersom lederen skulle selge stillingen snart etter at investorene har "beundret" porteføljen i årsrapporten.
Utgifter Årsrapporten til aksjonærene vil også gi detaljer om fondets utgifter. Les denne delen nøye fordi den kan bidra til å forklare fondets avkastning det siste året, samt gi litt innsikt om hva som kan forventes i inneværende år. Se spesifikt for institusjonen av, økning i og totale kostnader knyttet til: front-end belastninger, back-end belastninger, 12b-1 utgifter, innløsningsgebyrer og overføringsgebyrer (belastet dersom investoren overfører penger mellom midler). (For mer innsikt, les Stopp å betale høye avgifter .)
Denne delen er ekstremt viktig fordi det er sannsynlig at avgiften vil påvirke aksjonærens totale nettoavkastning.
Risikoer
Noen risikoer kan skisseres i fondslederens fremtidsutsikter for investeringsutsikt eller avsløres i fondets beholdninger, mens andre kan bli detaljert i sin egen spesialavdeling. Les disse avsnittene nøye fordi de kan skissere en rekke risikoer og usikkerheter som kan ha negativ innvirkning på beholdningen og / eller avkastningen i inneværende år.
Noen typer risikoer som investorene bør være på utkikk etter, inkluderer:
- Valutarisiko : Risikoen for at avkastningen på investeringen kan bli negativt påvirket når utenlandske investeringer dollar konverteres tilbake til lokal valuta.
- Politisk risiko : Når du investerer i utlandet og i politisk ustabile områder i verden, er dette alltid en risiko. I tillegg er det alltid bekymring for at en utenlandsk regjering kan forsøke å nasjonalisere selskaper i en bestemt industri, og at dette også kan påvirke fondets beholdninger også.
- Forsvarte økonomier eller inntjeningsutsikter : Begge har potensial til å påvirke investeringsavkastningen negativt.
Offiserer Årsrapporten vil også typisk inneholde en del om fondets leder og andre sentrale medlemmer av fondet (som analytikere). I den delen kan vanligvis individets alder, erfaring, tid med fondet og andre kvalifikasjoner skisseres. (For å finne ut hvordan du skal undersøke dine offiserer, les Vurder investeringsforvalteren din , Oppfølger din investeringsforvalter? og Mutual Fund Management: Lagspillere eller All Stars? )
Investorer bør være på utkikk etter leseflagg i dette området. Er personene som driver fondet gammel nok til å ha opplevd både okser og bjørnmarkeder? Har de noen gang opplevd en lavkonjunktur under deres yrkesmessige karriere? Hvor mye erfaring har de i sine nåværende stillinger?Selv om det ikke er noen feil eller feil svar på disse subjektive spørsmålene, bør aksjonærene føle seg komfortable med de som administrerer et fond. (Hvis du vil vite mer, se Har fondforvalteren vært gjennom et bjørnmarked? )
Investorer bør også sjekke fagforvaltere og nøkkelansatte faglige kvalifikasjoner og betegnelser. Har de CFAer eller MBAer? For å være klar, har mange bokstaver etter sitt navn ikke nødvendigvis dem en bedre leder eller investor, men aksjonærene kan føle seg litt mer komfortabel å vite at personer som har oppnådd slike kvalifikasjoner, har fått en viss grad av tilleggsutdanning eller opplæring. (For å finne ut hva alle de små bokstavene betyr, sjekk ut Alfabetesuppe av finansielle sertifiseringer .)
Denne "søppel" er skatt Det er fristende å kaste ditt fonds årsrapport til aksjonærene i søpla, spesielt hvis investeringene har gått bra i løpet av det siste året. Imidlertid forsøk å fjerne trangen til etter at du har lest den. Dokumentet inneholder vanligvis verdifull informasjon og innsikt som kan hjelpe deg med å forstå om fondet fortsatt er egnet ut fra dine økonomiske behov og risikotoleranse.
For å lære mer om å forske på investeringer, se Data Mining for Investing .