JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co98. 75-2. 01% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og Goldman Sachs Group, Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc239. 81-1. 51% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er to av de mest respekterte bankene / investeringsmeglingene. Begge har vært i en tåre de siste årene, og til stor nytte av lave renter og Federal Reserve-politikk. Hvorvidt begge selskapene og deres aksjer kan fortsette tårene når rentene til slutt øker, er en annen sak. Tatt i betraktning rentene har holdt seg lavere i lengre tid enn de fleste har forventet, er det mulig for rallyet å fortsette. Mens de to har vært imponerende, ser man ut til å ha en liten kant over den andre. La oss begynne med JPMorgan Chase. (For mer, se: Hvordan renten påvirker aksjemarkedet .)

JPMorgan Chase

Market Cap: $ 228 milliarder (per 3/19/15)

52 Ukeområde: $ 52. 97- $ 63. 49

Trailing P / E: 11. 53

Avkastning på egenkapital: 9. 82%

Kort posisjon: 0. 90%

Årlig utbytte: 2. 90%

3 år Total avkastning: 13. 96% (mot 9. 26% for globale banker)

I regnskapsåret 2014 var nettoinntekten på 21 dollar. 8 milliarder kroner på inntekter på 97 dollar. 9 milliarder kroner - begge poster. På den annen side var tallene i fjerde kvartal ikke helt så imponerende, med en nettoinntekt på $ 4. 9 milliarder mot $ 5. 3 milliarder kroner i kvartalet, og inntektene ned 2% året over til 23 dollar. 6 milliarder kroner. Uansett returnerte JPMorgan Chase fortsatt $ 3 milliarder til aksjonærer i fjerde kvartal og $ 10 milliarder i 2014. I forhold til fjerde kvartal er det ikke det eneste imponerende antallet. Alle tall under er år etter år (YOY) med mindre annet er angitt. (For mer, se: Avansert finansiell analyse .)

Forbruker- og fellesskapsforvaltning:

• Forbruker- og næringsbanken Gjennomsnittlig innskudd: Opp 8%
• Kredittkort Salgsvolum: Opp 10%
• Klientinvesteringer: Opp 13% )
• Bedriftslånsopprinnelser: Opp 18%

Bedrifts- og investeringsbank:

• Beholder nr. 1 Rangering for globale investeringsbankgebyrer med 8. 1% Wallet Share (regnskapsåret 2014)
• Oppnådd nr. 1 Rangering for globale investeringsbankavgifter i Europa, Midtøsten og Afrika

Kommersiell Banking:

• Periode Sluttet Lånesaldo: Opp 8%
• Kommersiell Fast eiendom: Opp 12%
• Brutto Investeringsbankinntekter med Kommersielle Bankkunder: Opp 11% > Kundetilfredshet:

Tredje påfølgende år rangert som nummer én i kundeservice for store amerikanske banker, i henhold til American Customer Satisfaction Index.

• Goldman Sachs

Market Cap: $ 82. 8 milliarder kroner

52 Ukeintervall: $ 151. 65- $ 198. 06

Trailing P / E: 11. 13

Avkastning på egenkapital: 10.47%

Kort posisjon: 1. 30%

Årlig utbytte: 1. 30%

3 års totalavkastning: Opp 17. 35%

En litt høyere kort posisjon noe som helst) og et lavere utbytteutbytte kan skje med en gang. Det vil også være vanskelig for Goldman Sachs å ha levert mer imponerende resultater enn JPMorgan Chase i den siste tiden.

I regnskapsåret 2014 var nettoinntekten på $ 8. 48 milliarder kroner på inntekter på 34 dollar. 53 milliarder kroner. I fjerde kvartal kom nettoinntekten til $ 2. 17 milliarder kroner på inntekter på 7 dollar. 69 milliarder kroner. Imponerende, men la oss grave litt dypere. (For mer, se:

Goldman Sachs: Ved tallene .) Fusjoner og oppkjøp:

Anbefalt på transaksjoner verdsatt til mer enn $ 1 billioner

• Investeringsbank:

Generert $ 6 . 46 milliarder i inntekter (nest beste historisk)

• Netto inntekter i finansiell rådgivende høyeste siden 2008
• Investeringsstyring:

Generert $ 6. 04 milliarder i inntekter (rekord)

• Eiendeler under tilsyn: Opp 13%
• Diverse:

Utvannet fortjeneste per andel: Opp 10% til 17 dollar. 07

• Returnerte $ 6. 5 milliarder til aksjonærer
• Redusert lav returaktivitet (redusert forvaltningskapital med $ 55 milliarder til $ 856 milliarder)
• Bunnlinjen

Både JPMorgan Chase og Goldman Sachs er imponerende. Utenom markedssmelting bør begge tilby kvalitetsinvesteringsmuligheter fremover. Hvis du tror at et bredere markedssmelting vil skje, vent på forhandlingspriser. Hvis det ikke skjer, er det bra. En savnet mulighet er alltid bedre enn tap. (For mer, se:

The Bull Case for Goldman Sachs .) JPMorgan Chase har i et komparativt perspektiv noe bedre enn Goldman Sachs de siste tre årene. Det gir et mer sjenerøst utbytteutbytte og en minimal kort posisjon indikerer at store investorer ikke har interesse for å satse mot det. Derfor går en liten kant til JPMorgan Chase, med forbehold om endring, selvsagt. (For mer, se: JPMorgan Chase: For stort (og lønnsomt) å mislykkes .) Dan Moskowitz har ingen stillinger i JPMorgan Chase eller Goldman Sachs.