KaloBios Pharmaceuticals, Inc. (KBIO) er et bio-farmasøytisk selskap som frem til forrige uke sliter med å overleve. Selskapet, som gjør monoklonale antistoff terapi for sjeldne sykdommer, har ikke hatt noen positiv inntjening i sin eksistens, og i år 2014 hadde den en dårlig avkastning på gjennomsnittlig egenkapital på -89. 25%.

Skriv inn Martin Shkreli, den "hatet" konsernsjef i Turing Pharmaceuticals, som tjente ire av Internett og politikere, etter å ha kjøpt rettighetene til AIDS-stoffet Daraprim, og straks økte prisen fra rundt $ 10 per pille til $ 750 en pop . Til Mr. Shkreli's chagrin reagerte det frie markedet og et annet bioteknologiselskap, Imprimis Pharmaceuticals, gikk inn for å tilby en "tilpassbar sammensatt formulering" av stoffet til bare $ 13. 50 en dose, kringgår forskrifter som ville ha gitt Turing virtuell monopolkraft på det stoffet.

AD:

18. november gikk prisen på KalBios aksjer kraftig, stigende 26. 16% til fra $ 1. 60 til $ 2. 17 en andel. Neste dag ble det annonsert at Martin Shkreli hadde arrangert en gruppe investorer for å erverve en majoritetsandel i det sviktende selskapet. Hans gruppe kjøpte opptil 70% av alle utestående aksjer, og Shkreli utnevnte den nye konsernsjefen. Shkreli og selskapet annonserte en $ 3 millioner kontantinfusjon med en $ 10 millioner garanti via en egenkapitalfinansieringsmekanisme. KalBios handlet med en markedsverdi på rundt 3 millioner dollar tidligere i forrige uke, og med den samlede investeringen kunne markedsprisen ha økt til kanskje 20 millioner dollar. Den befaler nå en svimlende markedsverdi på 140 millioner dollar.

AD:

Shorts Decimated

Prisen på en KalBios-andel har oppstått til over $ 40 siden 18. november, en $ 2, 400% økning på bare 5 dager. Årsaken ser ut til å være en massiv kort presse. Ingen tror virkelig at dette selskapet er verdt $ 140 millioner, selv med Martin Shkreli ved roret og hans kontantinfusjon på $ 3 millioner. På grunn av det solgte mange investorer aksjer kort etter den første prisøkningen fra $ 2. 17 til over $ 10 på en enkelt dag. Men neste dag steg den igjen til $ 20, noe som ledde til at marginene krever at de shorts kjøper disse aksjene tilbake til en høyere pris, med et tap. Men hvis fundamentalt $ 10 per aksje er et salg, så er absolutt $ 20 per aksje en skrikende kort. Kanskje, men da aksjen steg til $ 25 og deretter $ 30 og deretter $ 40 +, måtte de shorts også dekke til stadig høyere priser. Nå er shorts bekymret for å selge selv her for frykt for presset vil fortsette.

En individuel investor som kortere en liten andel av KBIO i sin E * Trade-konto sovnet med en portefølje verdt $ 37 000 og våknet opp med et marginanrop og en negativ $ 160, 000 fan. Han kunne øke ca $ 5000 gjennom en GoFundMe-kampanje, men er fortsatt på kroken for mye mer enn det.

Markedsmanipulering Spekulasjon?

Ved å kjøpe opp 70% av aksjene og deretter holde dem tett og ikke låne dem til potensielle korte selgere, har Martin Shkreli engasjert seg i markedsmanipulering, målrettet eller på annen måte? Selv om det ikke er åpenbart bevis på dårlig oppførsel, er prishandlingen overraskende lik på overflaten til aksjebudet begått i CYNK i juli 2014, en penny lager som raket til en markedsverdi på 6 milliarder dollar - og deretter kollapset tilbake til nesten ingenting - for hvilken hovedgjerningsmannen ble fanget og pled skyldig. Det ser også påfallende ut som det som skjedde med Volkswagen-aksjer i 2008 da aksjene spikte på grunn av flere aksjer kort enn flyter tilgjengelig - og deretter kollapset. Bare tiden vil vise. Uansett bør en slik prishandling gjøre kortselgere forsiktige.

Kilde: Zerohedge

Bunnlinjen

KalBios er en bioteknologisk aksje uten inntekter og ingen fortjeneste, på bekostning av konkurs. Likevel har aksjen i løpet av den siste uken steget mer enn 2 000% på nyheter om at Turing Pharmaceuticals CEO Martin Shkreli ville forsøke å redde selskapet, og oppkjøp 70% av aksjene til $ 3 millioner. Shorts har dessverre måtte dekke til høye priser, og sende aksjen enda høyere. Hvis Shkreli bestemmer seg for ikke å låne ut sine aksjer til shorts, og verre, hvis han krever levering på utestående aksjer som han har kjøpt, kan aksjen gå enda høyere nivåer og forlate mange mennesker brent.