En passiv investeringsstrategi innebærer å investere i ulike aktivaklasser og sektorer og akseptere avkastningen uten å prøve å generere meravkastningen eller "alfa" som er målet for aktiv investering. En passiv strategi unngår derfor å forsøke å identifisere undervurderte verdipapirer eller tidsbestemme markedet; heller, det innebærer å investere i verdipapirer som sporer ulike markedsindekser og benchmarks.

En buy-and-hold-strategi er den sentrale passive investeringsstrategien, og innebærer å holde verdipapirer i lange perioder som kan spanne tiår. Dette gjør det mulig for den langsiktige kjøper-og-hold-investoren å rive ut av markedsvolatilitet, noe som noen ganger kan være alvorlig nok til å skremme de mest erfarne investorene. For eksempel dumpet S & P 500 55% i løpet av litt over 18 måneder, fra november 2007 til den første uken i mars 2009, under den globale kredittkrisen. Det gikk også ned til 48% i 2½-årig "tech wreck" som startet i mars 2000. Men til tross for disse massive korreksjonene og andre alvorlige bjørnmarkeder i 1970 og 1980, genererte S & P 500 årlig avkastning på 12,1% i 40 år fra 1975 til midten av 2015.

Så hvordan lager man en passiv buy-and-hold strategi? Exchange-traded funds (ETF) er det ideelle kjøretøyet for en slik strategi, på grunn av likviditeten, nære sporing av indekser og referanser, lave administrationsgebyrer og det brede spekteret av ETFer som er tilgjengelige. Vi skisserer under trinnene som er involvert i å skape en passiv buy-and-hold-strategi.

1. Evaluer investeringsmålene dine, horisonten og risikotoleransen : Trenger du tilgang til investeringsfondene om et år for å kjøpe et hus? Eller har du tenkt på å sitte bort litt med jevne mellomrom for å bygge opp et pensjonæringsegg? Dine investeringsmål, horisont og risikotoleranse er definert av mange faktorer, inkludert scenen i livssyklusen du er på, risikoen din, preferanse for vekst vs. kapitalbeholdning osv. La oss si at du er en amerikansk investor på 35 år som er interessert i å bygge opp en langsiktig pensjonsportefølje. Dine mål er vekst og inntekt, og risikoen din er moderat.
2. Identifiser ressursfordeling og aktivaklasser : Assetallokering refererer til andelen aksjer, obligasjoner og kontanter i en portefølje. Anta at du går med 70% aksjer og 30% obligasjoner. For å bygge en veldiversifisert portefølje med godt vekstpotensial, bestemmer du for følgende aktivaklasser: 30% store amerikanske aksjer, 15% småkapital amerikanske aksjer, 15% internasjonale aksjer, 10% eiendomsinvesteringer REITs), pluss 15% amerikanske statsobligasjoner og 15% amerikanske bedriftsobligasjoner.
3. Allokere investeringskapitalen til de valgte aktivaklassene : Fordelen med ETF er at du kan konstruere ovennevnte portefølje, uansett hvor mye investeringskapital du eier, enten det er $ 5 000 eller $ 50 000 eller $ 500 , 000.Hvis du antar at hovedinvesteringskapitalen din er $ 50 000, er alt du trenger å gjøre, velg en av de mange ETFene som følger din spesifiserte indeks eller referanse, for eksempel SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) for den amerikanske store cap-komponenten og en ETF som følger Russell 2000-indeksen for den amerikanske småkapselkomponenten. Du vil derfor tildele $ 15 000 til SPY ETF, $ 7 500 til Russell 2000 ETF, og så videre.
4. Invester regelmessig og balansér årlig : Siden du vil ha et tilstrekkelig antall midler til ønsket pensjonsalder på 65, legger du til $ 2 000 i porteføljen din på slutten av hvert kalenderkvartal, fordeler penger til hver aktivaklasse i samme andel som du hadde i starten. I begynnelsen av hvert år vurderer du aktivaallokeringen, siden beløpet som er tildelt hver aktivaklasse, ville ha avviklet fra målfordelingen avhengig av aktivitetsklassens relative ytelse. Du balanserer deretter porteføljen for å bringe den i tråd med målfordelingen. For eksempel, hvis Russell 2000 har hatt et godt år, og den amerikanske småkapitalkomponenten i porteføljen din har vokst til å nå 20%, ville du trimme Russell 2000 ETF-beholdningene dine for å få allokering ned til 15% og omfordele overskytende kontanter til en aktivaklasse hvis vekt i porteføljen har falt under målfordelingen. Selvfølgelig, etter hvert som du blir eldre, kan du endre ressursfordelingen for å bringe den i tråd med din nye risikotoleranse, investeringsmål og horisont.

Bunnlinjen

Hvis porteføljen din kan generere 8% årlig i total avkastning over 30-årsperioden, ville du ha et pensjonsfond på $ 1. 4 millioner i alderen 65 år (basert på en innledende investering på $ 50 000 og årlige bidrag på $ 8 000). En 6% årlig avkastning vil resultere i en porteføljeverdi på ca $ 920 000 ved pensjonering. En passiv buy-and-hold-strategi ved bruk av ETFs er en av de mest effektive måtene å bygge en slik portefølje på, siden administrasjonsavgiftene på de fleste ETF er generelt ganske lave, mens kjøp og hold-strategien gir mye lavere transaksjonskostnader og skatt sammenlignet med en aktiv portefølje på grunn av manglende handelsaktivitet.