Når du tenker på å investere penger i gode selskaper, er det vanligvis to måter å investere på: Egenkapital (eierskap, for eksempel lager) eller Gjeld ( utlån, for eksempel obligasjoner). Mengden risiko som du er villig til å akseptere, kombinert med ønsket avkastning, vil avgjøre hvilke investeringer som passer bedre for dine behov. Som aksjonær (egenkapitaleiendom) kan du belønnes med utbytte og aksjekursøkninger, men alt dette kommer med prisen på risiko. Med en gjeldsinvestering søker de fleste investorer en stabil investering med fast inntekt som gir en systematisk utbetaling eller avkastning. Som selskaper gir en fortjeneste, kan noe av denne inntekten bli distribuert til aksjonærer som utbytte eller rentebetalinger til obligasjonseierne. Eller det kan bli beholdt (reinvestert tilbake til selskapet) eller pleide å pensjonere gjeld - dette er generelt bestemt av styret.

AD:

Betal utbytte eller beholde inntekter?
Når du studerer forskjellige selskaper, faller de vanligvis inn i en av to stiler: vekst eller verdi. Bedrifter er også noen ganger referert til som "Utbytte og inntektsbeholdninger" eller "Vekstbeholdninger". Vekstselskaper har sterk inntjeningspotensial; Derfor er de vanligvis dyrere selskaper. Fordi de fokuserer på vekst, har de en tendens til å beholde mer av sine inntekter enn verdifulle selskaper. Dette gjør det mulig å reinvestere fortjenesten tilbake til virksomheten for å fremme vekst med sikte på å øke aksjekursen.

AD:

Verdipapirforetakene er derimot aksjer som har gått ut av favør og er undervurdert av dagens marked. Disse selskapene kan kjøpes til bargain priser og har en tendens til å fungere godt på lang sikt. Mange verdifulle selskaper skal betale utbytte til aksjonærer for å vise stabilitet og tiltrekke seg investorer.

Eksempler på vekstforetak: Amazon (Nasdaq: AMZN AMZNAmazon. Com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Google (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 025. 90-0. 64% Laget med Highstock 4. 2. 6 )
Disse vekstselskapene betaler svært små utbytter (hvis noen) som de pleier å "beholde inntjening" for å vokse selskapet.
Teknologiselskaper er vanligvis kategorisert som vekstselskaper.

Eksempel:

AT & T (NYSE: T TAT & T Inc32. 86-1. 32% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Generell Elektrisk (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 13-0. 05% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) Dette er verdifaglige selskaper som Betale kjekk utbytte til aksjonærene.
Verktøyselskaper er vanligvis kategorisert som verdiselskaper.
Praktiske bruksområder for utbytte- og oppbevaringsforhold

Utbytteutbetalingsforholdet er en beregning som brukes til å måle prosentandelen av selskapets nettoinntekter som utbetales til aksjonærene som utbytte; mens retensjonsforholdet er et mål som bestemmer den del av inntjeningen som reinvesteres tilbake til virksomheten.
Eksempel:

Vi antar at selskapet XYZ hadde kvartalsvise utbetalinger i fjor på 70 cent per aksje, noe som tilsvarer et samlet årlig utbytte per aksje på $ 2. 80. XYZ rapporterte også resultat per aksje på $ 5. 60. Hvordan ville du beregne utbytteutbetalingsforholdet? Utbytte Utbytteforhold (DPR) = Årlig utbytte per aksje / Resultat per aksje

DPR = 2. 80/5. 60
DPR = 0. 50 eller 50%
Retensjonsforholdet er det nøyaktige motsatt av utbytteutbetalingsforholdet, og det beregnes ved å ta 1 minus DPR. Så vil Retention Ratio for McDonald's være 50% = 1-50%.

Hva betyr alt?

For investorer som søker inntekter, er utbytteutbyttet og utbytteavkastningen (nåværende utbytte / nåværende pris) nyttige verktøy for å måle årlig inntekt generert fra investeringen og å sammenligne et selskap i forhold til sine industrikamre eller annen inntektsbeholdning som du kan vurderer. Hvis utbyttet er 53,5%, kan investorene forvente at selskapet skal betale 53,5 cent på hver dollar opptjent av selskapet og reinvestere de resterende 46,5 cent. Lav utbetaling vil indikere at selskapet kan være i vekstmodus eller ganske nytt; mens høye utbetalinger kan indikere modenhet.
Bedrifter som AT & T har utbytteforhold som overskrider 100%. Et DPR på over 100% indikerer at et selskap betaler ut mer enn det tjener. Høye utbetalinger kan være problematiske og skadelige for selskaper som ønsker å utvide eller bygge positiv kontantstrøm. I 2013 reduserte kvartalsutbyttet fra 72 cent i 2012,

CenturyLink (NYSE: CTL CTLCenturyLink Inc16. 67 + 1. 83% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) ned til 54 cent i 2013 for å opprettholde sin forretningsmodell. Utbytte reduksjoner er generelt ikke en positiv indikator for et selskaps økonomiske tilstand; dermed kan det føre til en nedgang i aksjekurs og investor panikk. CenturyLinks aksjekurs gikk ned med over 20% i midten av februar 2013, da selskapet annonserte at det ville kutte sitt kommende utbytte. Øker og faller i forholdet

Vi uttalte tidligere at et redusert utbytte kan øke et rødt flagg; Men et lavere utbytteforhold i forhold til året før indikerer ikke nødvendigvis dårlige nyheter. Flere faktorer, både positive og negative, kan øke eller redusere utbyttet:
Nedgang i utbytteutbetalingsforholdet (DPR):

- Flat utbytte og økning i inntjening
- Redusert utbytte og inntjening forblir uendret < Økning i utbyttetallet (DPR):
- Flat utbytte og lavere inntjening

- Økt utbytte og inntjening forblir uendret
Konklusjon
Risikoen for å investere i aksjer kan reduseres med Implementere en portefølje som inneholder både aksjer med høy utbytte utbytteforhold (utbyttebeholdninger) og selskaper med høye oppbevaringskvoter (vekstbeholdninger).Ved å legge til flere næringer og internasjonale investeringer kan investorene i større grad beskytte seg selv og deres porteføljer ytterligere. Vær forsiktig med selskaper med ekstremt høy utbytteandel, fordi det kan føre til fremtidige kontantstrømproblemer eller overdreven gjeld. I tillegg kan selskaper med for mye tilbakeholdt inntjening sveve seg for å registrere høye aksjekurser, akkumulere for mye penger og også forårsake investor bekymring.