Alle forhandlere, erfarne og nye på feltet, holder teorier om markedet. Gjennom å lese, handle, lytte eller se på, har de oppdaget hvordan de tror at markedene fungerer. Et problem oppstår når en bestemt teori er implementert av en næringsdrivende, men fakta indikerer ikke at teori skal brukes. Bevisst eller ubevisst er det ganske enkelt å kaste bort fakta som ikke passer inn i teorien, og bare fokusere på de som gjør. Sinnet har en naturlig tendens til å finne orden, til å tilordne bevegelser i markedet til et større bilde som er lettere å forstå enn kaoset av de daglige svingningene. Det er greit å se på det store bildet kan gjøre det bra for oss i vår handel, men bare hvis vi er objektive og ikke manipulerer fakta for å passe til en teori.

- 9 ->

Hvordan dette problemet utvikles
De fleste handelsfolk blir bombardert av informasjon og meninger på en kontinuerlig basis, om det er venner som forteller dem om en aksje de nettopp har kjøpt, nyhetene nevner en spesiell korrelasjon mellom to eiendeler som har vært i kraft for den siste uken eller andre lignende historier. Eventuell informasjon kan raskt konverteres til en markedsteori i en handelsmenns sinn. Lagervalget nevnt av en venn blir en måte å tjene penger på, og selv etter å ha undersøkt selskapet og funnet noen foruroligende problemer med aksjen, kjøper personen aksjen på råd fra vennen sin uansett.

I det andre eksemplet hører en handelsmann av en korrelasjon på nyhetene knyttet til amerikanske dollar og aksjemarkedet. Traderen begynner å handle denne korrelasjonen, ikke egentlig forstår det, og tro på at teorien om nyheter vil fungere hele tiden. Det kommer sannsynligvis til å fungere litt av tiden, men til slutt kan handelsmannen ende opp med å tape penger.

Slik fungerer problemet på et innledende nivå, men selv erfarne handelsfolk blir trukket inn i dette. Vi hører et tips, teori eller strategi og implementerer det selv om vi er usikre på hva det er vi gjør, eller til og med i møte med motstridende bevis. Heldigvis kan enhver handelsmann overvinne denne tendensen, og vil trenge for å bli virkelig vellykket. (Finn ut mer om hvilken rolle mediet spiller i dine investeringsbeslutninger i Financial Media 4-1-1 For Investors. )

Problemet i kompleksiteten
De typene problemer som står overfor ovenfor, kan glede opp enhver næringsdrivende, uansett hvor erfarne. Alle gjør feil, og det er greit, men etter hvert som handelsmenn blir mer erfarne, innser de at de trenger å danne sine egne teorier om markedet. De lager en handelsplan og handler i henhold til et bestemt sett med modeller av hvordan markedene fungerer, og deretter blir strategier opprettet for å kapitalisere på disse markedsmodellene.

Modellen kan være at penger kan gjøres ved å kapitalisere på trender, eller det kan være at markeder alltid går tilbake, og strategier for å fange trender eller vendepunkter implementeres henholdsvis. En annen modell kan være at markedene beveger seg frem og tilbake på en mikroskala, slik at næringsdrivende vedtar scalping teknikker for å leve.

Disse modellene og strategiene i disse modellene kan bli ganske komplekse og resultere i en utvidelse av det opprinnelige problemet nevnt i avsnittet ovenfor.

Ta for eksempel en enkel trendlinestrategi der to eller flere prispoeng berører trendlinjen. Trader liker denne strategien og har funnet ut at det har fungert bra for å tjene penger hvis han går lenge da prisene spretter av den oppovergående trendlinjen, eller kort markedet når prisene går under trendlinjen. Deretter kommer det en tid der trendlinjen ikke ser ut til å passe dataene tilstrekkelig. Markedet har vært hakket og prisene trekker ikke tilbake til trendlinjen, da prisene går gjennom trendlinjen, men går raskt tilbake over det. Trader fortsetter å tegne nye trendlinjer og fortsetter å miste penger da markedet fortsetter sitt whipsawing mønster.

Problemet er at handelsmannen tvinger en strategi på markedet. Markedet beveger seg ikke lenger i en trend, men er nå i gang. Traderen prøver å bruke en favorittmetode for handel selv når markedet indikerer denne typen strategi, bør ikke brukes. I utgangspunktet blir prisdata manipulert for å passe trendlinjen, selv om prisdataene indikerer at det ikke er noen trend i dag.

blir det verre?
Dessverre kan dette problemet bli svært komplekst, og mens eksemplene ovenfor har fokusert på tekniske aspekter, bruker mange handelsmenn også grunnleggende analyser i sin handel. En handelsmann kan bruke en teknisk strategi som indikerer at han skal være lang markedet, men fordi han hørte en analytiker tidligere på ettermiddagen, og sa at økonomien var på vei for en nedgang snart, trakk handelsmannen på handelen og savnet muligheten. Med så mange teorier og strategier kan en næringsdrivende enkelt møte overbelastning av informasjon. I et forsøk på å unngå dette må de strebe etter å fokusere på en strategi eller teori og bruke det hele tiden på markedet. (For mer om analytikernes forventninger, vær sikker på å lese Analystprognoser Spell Disaster For Some Stocks .)

Et annet eksempel kan være at en langsiktig handelsvirksomhet på grunnleggende mener at økonomien har avsluttet sin nedgang og vil snart hodet høyere. Denne handleren kjøper lager fordi hun ønsker å bruke teorien nå og komme inn i markedet. Men med ytterligere undersøkelser har hun kanskje funnet penger ikke strømmer inn i markedet ennå, og aksjene var fortsatt på vei lavere, noe som tyder på at svingen i økonomien fortsatt var en vei unna. Trader har bare sett på informasjon som vil tillate henne å gjøre handelen, og har kassert informasjon som tyder på at hun bør vente eller ikke implementere en bestemt strategi enda. (Lær mer om pengestrøm i Grunnleggende om pengestrøm. )

Overvinne problemet
Eksemplene og grener av dette problemet er opprettet av flere faktorer, som kan unngås ved å ta litt tid til å sette ned noen retningslinjer.

• Lag en detaljert plan for hvordan du skal handle.
  Blant annet bør det klart defineres når en bestemt strategi eller teori vil bli brukt. Det vil forklare hvilke faktorer som må være tilstede for å implementere strategien, eller hvis andre faktorer er til stede, vil strategien ikke bli implementert. Ingen forhandler bør overlates å gjette hva de skal gjøre. Hver handel bør være produktet av planen som tar hensyn til alle uforutsetninger.
  

• Ha strategier for ulike markedsmiljøer (strekk, trending osv.) Eller ikke handle når miljøet ikke passer din strategi .
  

• Handel i et vakuum .
  Det er ofte sagt at en eventuell forutsetning om markedet vil komme til syne … til slutt. Således, uansett hva noen andre sier, er det til slutt deg som bestemmer når du går inn eller ut, og hvorfor. Tips fra en venn eller TV-analytikere gir deg ikke exit- eller risikostyringsregler. Med andre ord, har de råd til å være rett når det skjer, men du har ikke råd til å gå galt i lang tid. Handle dine egne ideer og prøv å filtrere, så mye som mulig, utendørspåvirkninger når du har opprettet en plan.
  

• Monitor og spor .
  En handelsmann trenger å vite hva som fungerer og hva som ikke er. Hold styr på handler og hvorfor du har laget dem. Hvis noe ikke fungerer, spør deg selv om selve planen er feil eller bare implementeringen. Hold styr på handler som ble laget basert på tips eller var "feil" handler. Selv om penger ble gjort på et tips eller en feil, sørg for å holde den skille fra resultater opprettet av planen.
  
• La fakta diktere hvilken teori eller strategi som skal brukes , i stedet for å manipulere fakta for å passe til en teori .

Konklusjon
Det kan være veldig lett å falle i fellen for å prøve å manipulere data eller innganger for å imøtekomme en teori eller strategi. Heldigvis kan handelsmenn overvinne disse problemene ved å lage en detaljert plan om hvordan og når vi skal handle i markedene, ved å filtrere utenfor mening, holde handelsrekorder av årsaker og resultater for bransjer, og la fakta diktere hvilken teori eller strategi som skal brukes.

For ytterligere lesing, sjekk ut Investeringsstrategier for flyktige markeder og vår Veiledning for oppsamling av strategier .