Aktive handelsfolk overlever fordi de bruker innledende stopptapbeskyttelse, samt etterfølgende stopp for å bryte jevn eller for å låse fortjenesten. Mange handelsfolk tilbringer timer som perfeksjonerer hva de anser som det perfekte inngangspunktet, men få tilbringer like mye tid på å skape et godt utgangspunkt. Dette skaper en situasjon der handelsmenn har rett om markedets retning, men unnlater å delta i noen store gevinster fordi deres etterfølgende stopp ble truffet før markedet rallied eller brøt i deres retning. Disse stoppene er vanligvis truffet for tidlig fordi handelsmannen vanligvis plasserer den i henhold til en diagramformasjon eller et dollarbeløp.

Formålet med denne artikkelen er å introdusere leseren til konseptet om å stoppe i henhold til markedets volatilitet. Tidligere Investopedia. com har dekket emnet for å bruke en volatilitetsstopp basert på gjennomsnittlig sant rekkevidde (ATR). Denne artikkelen vil sammenligne ATR-stoppet med andre volatilitetsstopp basert på høyeste høyde, markedets sving og en Gann-vinkel. (For en primer på ATR, se vår artikkel: Målevolatilitet med gjennomsnittlig sann rekkevidde. )

Avslutningsmetodikk
De tre nøklene til å utvikle en lydutgangsmetode er å bestemme hvilken volatilitetsindikator som skal brukes til riktig stoppplassering, hvorfor stoppet skal plasseres på denne måten og hvordan denne volatiliteten stopper virker. Denne artikkelen vil også vise et eksempel på en handel der volatiliteten stopper maksimert overskudd. Til slutt, for å holde artikkelen balansert, vil jeg diskutere fordelene og ulempene ved de ulike typer stopp.
Det er i hovedsak to typer stoppordrer. Den første stoppen og den bakre stoppen. Den første stoppordren er plassert umiddelbart etter at oppføringsrekkefølgen er utført. Denne innledende stoppet er vanligvis plassert under eller over et prisnivå som ved brudd ville negere formålet med å være i handelen. For eksempel, hvis en kjøpsordre utføres fordi sluttkursen var over et glidende gjennomsnitt, settes førstestoppet vanligvis i forhold til glidende gjennomsnitt. I dette eksemplet kan startstoppet plasseres på et forutbestemt punkt under glidende gjennomsnitt. Et annet eksempel ville være å gå inn i en handel når markedet krysset en swing topp og plassere første stopp under siste svingbunn eller kjøpe på en uptrend linje med en første stopp under trendlinjen. I hvert tilfelle er startstoppet relatert til inngangssignalet.

Et stopp stopp er vanligvis plassert etter at markedet beveger seg i retning av din handel. Ved å bruke det bevegelige gjennomsnittet som et eksempel, ville et etterspørsel stoppe under det bevegelige gjennomsnittet som den opprinnelige oppføringen verdsatt i verdi. For en lang posisjon basert på svingdiagramoppføringen, vil bakstoppet bli plassert under hver etterfølgende høyere bunn. Til slutt, hvis kjøpesignalet ble generert på en oppadgående linje, ville et etterfølgende stopp følge trendlinjen opp på et punkt under trendlinjen.

Bestemme et stopp
I hvert eksempel ble stoppet plassert til en pris basert på en forutbestemt mengde under et referansepunkt (f.eks. Glidende gjennomsnitt, sving og trendlinje). Logikken bak stoppet er at hvis referansepunktet brytes med en forutbestemt mengde, er den opprinnelige grunnen til at handelen ble henrettet i utgangspunktet blitt overtrådt. Det forutbestemte punktet bestemmes vanligvis av omfattende tilbakest testing.

Stopp plassert på denne måten fører vanligvis til bedre handelsresultater fordi de i det minste er plassert på en logisk måte. Noen handelsmenn legger inn posisjoner og legger stopper basert på bestemte dollarbeløp. For eksempel går de lenge for et marked og legger et stopp på et fast dollarbeløp under oppføringen. Denne typen stopp er vanligvis truffet oftest fordi det ikke er noen logikk bak den. Traderen baserer stoppet på et dollarbeløp som kanskje ikke har noe å gjøre med oppføringen. Noen handelsfolk føler at dette er den beste måten å holde tap på et konsekvent nivå, men i virkeligheten resulterer det i at det ikke blir truffet hit oftere.

Hvis du studerer et marked nært nok, bør du kunne observere at hvert marked har sin egen unike volatilitet. Med andre ord har den normal målbar bevegelse. Denne bevegelsen kan være med trenden eller mot trenden. Oftest er det brukt i referanse til trekk som er mot trenden. Denne bevegelsen er referert til som et markeds støy. De beste handelssystemene respekterer støyen, og de beste stoppene er plassert utenfor støyen. En av de beste metodene for å bestemme et markeds støy er å studere et markeds volatilitet.

Hva å forvente Volatilitet er i utgangspunktet mengden bevegelse som kan forventes fra et marked over en viss tidsperiode. En av de beste måtene for volatilitet for handelsmenn å bruke er gjennomsnittlig sant utvalg (ATR). Et volatilitetsstopp tar et flertall av ATR, legger til eller trekker det fra slutten, og legger stoppet til denne prisen. Stoppet kan bare bevege seg høyere under opptrender, lavere under nedtrender eller sidelengs. Når det etterfølgende stoppet har blitt etablert, bør det aldri flyttes til en dårligere stilling. Logikken bak stoppet er at næringsdrivende aksepterer det faktum at markedet vil ha støy mot trenden, men ved å multiplisere denne støyen målt ved ATR med en faktor for eksempel to eller tre og legge til eller trekke den fra Lukk, stoppet vil bli holdt ut av støyen. Ved å fullføre dette trinnet kan handelsmannen være i stand til å opprettholde sin stilling lenger, og dermed gi handel en bedre sjanse for suksess.

Andre typer stopp basert på markedets volatilitet er stopp som beregnes i forhold til den høyeste høyeste eller laveste laveste over en fast tidsperiode, et svingdiagram som gjør at markedet kan bevege seg opp og ned i en trend , og en Gann-vinkel som beveger seg med en jevn hastighet i retning av trenden. (For å lære mer om Gann-vinkler, ta en titt på vår artikkel: Slik bruker du Gann-indikatorer. )

Eksempler
Når du arbeider med volatilitetstopp, må du klart definere målene for handelsstrategi.Hver volatilitetsindikator har sine egne karakteristikker, spesielt når det gjelder mengden av åpen fortjeneste som tilbys tilbake i et forsøk på å holde trenden.

Figur 1: 2009 Mai Soybeans

Kilde: TradeStation, 2009.

Dette diagrammet viser hvordan ulike stopp vil bli brukt på en kort posisjon. Det er fire typer bakstopp brukt i dette eksemplet. Den høyeste høyden av de siste 20 dagene, 20-dagers gjennomsnittlige True Range-tider 2 pluss High, Swing Chart-toppen og den nedadgående Gann Angle.

Figur 2: Soyabønner mai 2009 med gjenværende volatilitet stopper.

Kilde: TradeStation, 2009.

I figur 2 angir pilene hvor hver av de etterfølgende volatilitetstoppene ville ha utført under normal handel.
Når man ser på diagrammet, vil man observere at den høyeste høyden på 20 dagers stopp er det langsomste flytte stoppet, og kan gi tilbake den mest åpne fortjenesten, men gir også næringsdrivende den beste muligheten til å fange det meste av nedtrenden .

20-dagers ATR Stopptider 2 + Høyden beveger seg ned så lenge markedet gjør lavere høyder. Denne stoppen beveger seg aldri opp selv om toppen beveger seg opp. Det forblir på det laveste nivået nådd under nedgangen. Fordi det aldri beveger seg høyere, gir det mindre tilbakegang enn de andre stoppene. Ulempen med denne stoppen er at den kan bli utført tidlig i trenden, og dermed forhindre deltakelse i en større nedovergang.

Swing-diagrammet følger markedets utvikling som definert av en rekke nedre topper og nedre bunn. Så lenge nåværende topp er lavere enn forrige topp, forblir handelen aktiv. Når en trend topp er krysset, er handelen stoppet ut. Denne typen tilbakevendende volatilitetsstopp kan gi tilbake store mengder åpent overskudd avhengig av størrelsen på svingene. Avviket er at det kan tillate handelsmannen å delta i et større trekk. (For mer om Swing-diagrammer, se Introduksjon til Swing Charting .)

Det siste stoppet er Gann-vinkelen. Gann-vinklene begynner fra høyeste høyt like før handelsinngangen. Gann-vinklene i dette eksemplet beveger seg ned med en jevn hastighet på fire og åtte cent per dag. Når markedet beveger seg, øker avstanden mellom vinklene. Dette betyr at næringsdrivende kan gi tilbake en stor mengde åpent fortjeneste, avhengig av hvilken Gann-vinkel som er valgt som referansepunkt for bakstoppet. Videre kan en handel stoppes for tidlig dersom feil vinkel er valgt.

Typen av handelssystem som har størst nytte av en volatilitetsstopp, er et trendsystem. Trader bruker bare en trendindikator som et glidende gjennomsnitt, trendlinje eller svingdiagram for å bestemme trenden, og deretter løp den åpne posisjonen ved hjelp av et volatilitetsstopp. Denne typen stopp kan være i stand til å forhindre whipsaws ved å holde stoppet utenfor støyen. Svært volatile eller retningsløse markeder er de verste forholdene for å handle med en volatilitetsstopp. Under disse forholdene stopper sannsynligvis å bli rammet ofte.

Konklusjon Av natur vil et trendhandelssystem alltid gi tilbake noe av det åpne overskuddet når det brukes med et stoppested. Den eneste måten å forhindre dette på er å fastsette profittmål. Imidlertid kan innstilling av overskuddsmål begrense mengden gevinster på handelen. Enkelte tilbakekoblinger basert på volatilitet kan forhindre å ta en stor trend hvis stoppene flyttes for ofte. Andre volatilitetsbaserte bakstopp kan "gi tilbake" for mye av det åpne overskuddet. Gjennom studier og eksperimenter med disse ulike former for tilbakestilling, kan man optimalisere hvilken stopp som best tilfredsstiller hans eller hennes handelsmål.

I tillegg les Glem stoppet, du har alternativer for å lære om andre alternativer for å begrense tap.