Det er frustrerende hvordan transaksjonskostnader kan spise bort en betydelig del av handelsresultatet. Disse kostnadene inkluderer megleravgifter og provisjoner, bytteavgifter, clearingavgifter, stempelavgifter og relaterte avgifter. Ikke bare reduserer disse kostnadene fortjenesten til å vinne handler, men de legger også til kostnadene ved å miste handler.

På grunn av dette blir konseptet med "nullkommisjonsmegling" stadig mer populært i finansmarkedene. Hvis ideen fanger på vesentlig, kan det muligens endre hvor mange handler som er gjort i fremtiden. Her er en titt på noen fledgling tjenester som tilbyr meglerhandel-fri handel og noen svar på spørsmål som enhver handelsmann ville ha. Det vil si hvordan fungerer disse bedriftene? Og hvordan tjener de penger? (Se relatert: Åpne din første meglerkonto - Video.)

U. S. -Based Zero-Commission Brokerage Firms

I skrivende stund er det to fremtredende provisjonsmeglingstjenester som opererer i USA: Robinhood Markets, Inc., og Loyal3 Holdings Inc.

Stiftet av Stanford University akademikere Vladimir Tenev og Baiju Bhatt, Robinhood er en provisjonsfri aksjemegling basert i Palo Alto, Calf. Det er medlem av Financial Regulatory Authority (FINRA) og Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Kundene kan kjøpe og selge amerikanske børsnoterte verdipapirer (aksjer og ETFer) med null handelskvoter. Robinhood er også tilgjengelig gjennom Android og iOS mobilapper.

Robinhood er for øyeblikket åpen for alle personer bosatt i alderen 18 og eldre som har et gyldig personnummer. Mens Robinhood planlegger å operere i andre land, er ekspansjonsforløpene fortsatt usikre. For tiden kan australske innbyggere søke om å få navnene sine på venteliste.

San Francisco-basert Loyal3 har en lignende struktur. Det tar ingen gebyrer for innmelding, transaksjoner eller kontooverføringer, og krever ingen minste kontosaldo. Det tillater brukere å handle med så lite som $ 10 i kapital ved å aktivere fraksjonelle aksjekjøp. Så for eksempel kan en næringsdrivende med bare $ 10 i kontoen hans fortsatt kjøpe 0, 2 aksjer i en aksje som for tiden handler på $ 50 per aksje. Sammen med vanlige aksjer kan brukerne også søke om IPO-aksjer gjennom Loyal3. Som Robinhood, er det medlem av FINRA og SIPC.

Loyal3 har også noen begrensninger. For eksempel er maksimale kjøp begrenset til $ 10 000 per transaksjon og $ 20 000 per måned for hver aksje. I tillegg akkumulerer Loyal3 alle ordrer mottatt fra kunder gjennom handelsdagen, og det vil typisk utføre hele batchen som en daglig daglig handel. Dette betyr at hver aksjes sluttkurs kan avvike (noen ganger vesentlig) fra markedsprisen når kunden legger sin bestilling.Fordi Loyal3 ikke nødvendigvis tilbyr de beste tilgjengelige prisene til sluttkunder, bør du vurdere denne prisbalansen noe med en indirekte kostnad i stedet for null megleravgift.

Hvordan tjener provisjonsfrie meglere penger?

Enhver tjeneste skal minst oppfylle driftskostnadene. Så hvordan holder disse meglerne sine virksomheter i gang (og lønnsomme)?

For det første kan automatisering av tidligere manuell aktivitet i meglerfunksjoner redusere driftskostnadene vesentlig. Ved å tilby sømløs integrering og straight through processing (STP) i handelsstrømmer uten noen manuelle inngrep, kan bedrifter som Loyal3 og Robinhood holde sine driftskostnader lave og gi videre fordeler til sluttbrukere. Bortsett fra disse besparelsene, tjener disse bedriftene også inntekter fra noen få tiltak. Disse inkluderer:

• Inntekter fra renter på penger som holdes i kundemarginekontoer (Se relaterte: Typer av meglerkontoer)
• Inntekter fra påløpte renter på innskudd på kontanter som for tiden er uinvestert
• Inntekter fra kostnader for handel med internasjonale verdipapirer , meglerassistert handel og kundeforespørsler for papirerklæringer

Robinhoods tidsplan for kostnader er tilgjengelig her. I hovedsak har megleringen ingen kostnader så lenge en kunde handler helt alene, og krever ingen involvering fra Robinhood-ansatte. Men det øyeblikket en kunde trenger noe utover det rike grunnleggende, begynner apparatet å løpe. Og mange av disse "bonus" kostnadene kan være høy nok til å gjøre opp for mangel på provisjoner.

Loyal3s strategi for å samle alle ordrer sammen for en daglig daglig handel er delvis avhengig av nettingseffekten. For eksempel, si at kunden "Nick" kan legge inn en bestilling for to aksjer av Apple, Inc. (AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) , mens "Beth" plasserer en salgsordre for to Apple-aksjer. I dette tilfellet ville Loyal3 bare debet Bet's konto for to AAPL-aksjer og kreditere dem til Nicks konto. Da de ikke garanterer de beste tilgjengelige prisene, vil Loyal3 bruke noen akkumulerte handelsordrer til deres fordel. De er også i stand til å tilby fraksjonelle aksje transaksjoner ved å bruke de samme mekanismene.

Siden nullkommisjonskonseptet er relativt nytt, blir disse selskapenes nåværende driftskostnader dekket av venturefinansiering. For eksempel har Robinhood hentet $ 66 millioner fra en rekke engelske investorer, inkludert Google Ventures, Snoop Dogg, Linkin Park, Ribbit Capital og Vaizra Investments.

Andre måter å handle gratis på

Premium-tjenester meglerfirmaer tilbyr sin egen spinn på nullkommisjonen. Mange av disse firmaene tilbyr nådkommisjoner som en fristelse for kundene å åpne en ny konto, og gir en "grace period" som kan vare hvor som helst fra en til seks måneder. (Disse kontoene kan kreve ulike minimumsbeløp, fra $ 0 til $ 10 000.)

Slike meglerhus tilbyr også planer der leverandørprovisjonene fjernes i bytte for at kunden opprettholder høye nivåer av finansiering (si over $ 10 000 ).Sammen med å tilby X antall provisjonsfrie handler, tilbyr disse planene til og med delvis innskuddsbonusbeløp.

Handlere som handler ofte og i høye volumer, kan også velge fastprismeglingsplaner. Med disse planene kan en handler handle med noe antall aksjer uten avgift etter å ha betalt et bestemt fast beløp. Dette faste beløpet kan imidlertid vise seg å være for høyt hvis du ikke er så aktiv som daglig handelsmann.

Bunnlinjen

Nullkommisjonen er fortsatt et relativt nytt konsept. Traders bør være forsiktige, da noen firmaer som kjører iøynefallende s tilbyr null meglerkostnader er basert i utlandet, og så forblir utenfor U. S. regulatoriske oppgaver. Investorer bør være oppmerksomme på utfordringene i å håndtere uregulerte eller utenlandske meglerfirmaer, og husk at kampanjer fra regulerte amerikanske meglerfirmaer kan ha strenge vilkår knyttet til provisjonsfri handel. (Ytterligere foreslått å lese: 10 tips for å velge en online megler.)

Ansvarsfraskrivelse: På tidspunktet for å skrive denne artikkelen hadde forfatteren ikke noen kontoer hos noen av de nevnte meglerfirmaer.