For investorer som søker eksponering for inntekter som genereres gjennom verdipapirer med langsiktig gjeldspapir, er iShares MBS ETF (NYSEARCA: MBB MBBiSh MBS106. 93 + 0. 01% opprettet med Highstock 4. 2. 6 ) tilbyr et rent spill i kategorien, med en portefølje bestående av gjennomgående gjeldsinstrumenter utstedt av U. S-byråer. Porteføljen har både fast- og flytende renteobligasjonslån (MBS) utstedt av Government Mortgage Association (NYSEARCA: GNMA GNMAiShs GNMA Bond49. 80 + 0. 22% Laget med Highstock 4. 2 . 6 ), Federal Mortgage Association (OTC: FNMA) og Federal Mortgage Mortgage Association (OTC: FMCC).

Fund Metrics

Med en startdato 13. mars 2007 er iShares MBS ETF den eldste børsnoterte fondet (ETF) i kategorien. Det er også den største, med $ 8. 27 milliarder kroner i forvaltningskapital (AUM), per 11. mai 2016. Basert på de etterfølgende 45 handelsdager, er fondet gjennomsnittlig 59 dollar. 39 millioner i volum per dag.

Likviditeten som følge av jevn handelsvolum resulterer i et smalt gjennomsnittlig handelsspread på 0,3%, noe som letter tidlige og effektive henrettelser for institusjonelle handelsmenn. Utgiftsforholdet for iShares MBS ETF er 0. 27%, omtrent gjennomsnittlig for kategorien. Fondet betaler et utbytte på 2,66%.

Porteføljebeholdninger

Porteføljen av iShares MBS ETF sporer Barclays U. S. MBS Index med en markedsvektet portefølje av verdipapirer med langsiktig gjeldspapir. Fra og med 11. mai 2016 hadde fondet 892 stillinger, med den høyeste tildelingen i porteføljen til gjeld utstedt av FNMA på 47,38%, etterfulgt av 25. 81% med FHLMC og 24. 49% til GNMA.

Mens fondet kan holde flytende gjeld, er det tungvektet mot fastrentede instrumenter, som representerer 97,57% av porteføljen. Gjennomsnittlig forfall av gjeld i porteføljen er 26. 03 år, med varighet på 4. 9 år. Den lave varigheten reduserer rentefølsomheten og volatiliteten, som angitt av fondets beta på 0,78% i forhold til standardindeksen.

Fondforvaltning

IShares-serien ETFs er utstedt av BlackRock Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476. 71-0. 50% Laget med Highstock 4. 2 . 6 ), et av de største pengeforvaltningsfirmaene i verden, med $ 4. 6 milliarder kroner i AUM, per 31. desember 2016. Firmaet har utstedt 336 iShares ETFer som dekker en rekke aktivaklasser, inkludert obligasjoner, aksjer og råvarer.

IShares MBS ETF har klart å spore avkastningen av referanseindeksen samtidig som maksimering av avkastning og minimering av volatilitet. Fondets ubetydelige volatilitet fremgår av sitt handelsområde i løpet av 52-ukers perioden som slutter 11. mai 2016, som hadde en varians fra høy til lav på 2.3%.

Ytelse

Siden starten har iShares MBS ETF hatt nytte av historisk lave rentenivåer som ble implementert av Federal Reserve Bank etter finanskrisen 2007-2008. Fondets beste år skjedde etter hvert som krisen ble forverret i 2008, og investorer flyktet subprime boliglån for sikkerheten av byrået utstedt boliglån. For året returnerte fondet 7,93%. Fra 2008 til 2011 hadde fondet en gjennomsnittlig årlig gevinst på 6,01%.

Som investorer innlemmet mer risiko i sine renteporteføljer som begynner i 2012, avkastet av iShares MBS ETF redusert. I 2013 registrerte fondet sitt eneste årlige tap siden begynnelsen, med en avkastning på negativ 1,95%. Gjennomsnittlig årlig avkastning fra 2012 til 2015 var 1,88%.

Tilleggsverdi

IShares MBS ETF kan legge til verdi under flere omstendigheter. For risikovillige investorer eliminerer porteføljen av utstedte gjeld praktisk talt kredittrisiko, betaler høyere avkastning enn Treasury-baserte ETFer og viser et minimalt volatilitetsnivå.

I tider med høy volatilitet i markedene kan aksjeinvestorer oppleve at rotering av en del av porteføljene til fondet kan redusere den generelle volatiliteten. Fondets stramme årlige handelsområde gjør det også egnet som en høyere betalende fullmektig for pengemarkedsfond, men investorene bør være oppmerksomme på at fondets høyere avkastning ledsages av høyere risiko.

Nøkkelfunksjoner

IShares MBS ETF tilbyr investorer en portefølje av utstedte obligasjoner som betaler høyere utbytte enn sammenlignbare statsobligasjoner. Fondets lave volatilitet, som utstilt av sine smale årlige handelsområder og lav beta, gjør det til en passende portefølje tillegg for risikovillige renteinntekter.

Fondets hovedkonkurrenter er Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF (NASDAQ: VMBS VMBSVngd MtgBck Sec52. 71-0. 01% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og SPDR Barclays Mortgage Backed Bond ETF (NYSEARCA: MBG MBGSPDR Blmbrg Brc26. 19-0. 15% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). IShares MBS ETF sammenligner seg positivt mot begge, særlig når det gjelder likviditet og distribusjonsutbytte.