Når det gjelder å investere i pensjon, utfordres mange 401 (k) plandeltakere og andre gjør-det-selv investorer med mangel på erfaring, kompetanse og ledig tid. For de aller fleste av disse investorene er meningsfull rådgivning ofte begrenset. Dermed investeres for millioner av individuelle investorer selvstyrt. (Se etter gjeldende fondinformasjon? Vi ser på et av stedene for å starte søket. Se Morningstar Lights The Way .)

TUTORIAL: Grunnleggende fondsfond

Siden investeringsselskapet som er valgt for de fleste individer, er fondet, kommer Morningstar til redning med sine mye brukte fondrapporter. Det er massevis av verdifulle evalueringsdata i disse rapportene, men mindre erfarne fond investorer bør fokusere sin oppmerksomhet på bare tre fondsrapporteringskomponenter - "Analytikervalg", "Stewardship grade" og "Analyst opinion."

Denne Morningstar "trifecta" er lett å få tilgang til og forstå. Det ville ikke være en overdrivelse å foreslå at en fond investor kunne stole på bare denne evaluerende trioen for å gjøre egnede fond valg.

Det som følger er en punkt-for-punkt-forklaring på tre viktige innsikt i fondets investeringskvalitet, som det fremgår av en Morningstar-fondrapport. (Morningstar's service gir investorer en ide om hvor godt fondsselskapene er ivaretatt deres interesser. Sjekk ut Morningstar's Stewardship Grade Scores Big .)

Analystvalg Denne monikeren kan være et uheldig valg av fraseologi fordi det understreker den underliggende betydningen av Morningstars strenge due diligence og kompetanse ved å komme fram til denne betegnelsen for et fond.

En Morningstar-analytiker velger et toppkvalitetsfond. Etter å ha analysert mer enn 2 000 fond, velger analytikere deres favoritt basert på utvalgte kriterier. Fordi listen hele tiden oppdateres, kan fond investorer ha konstant tilgang til fagfolkets meninger om et bredt spekter av verdipapirfond.

Når man vurderer fondets anbefalinger, vurderes kvalitative og kvantitative faktorer nøye. Disse indikatorene inkluderer:

• Suksessfulle midler har en tendens til å bli drevet av konsekvente, gjennomtenkte og repeterbare strategier.
• Erfarne, vellykkede fondforvaltere er mindre tilbøyelige til å bli fanget opp i fads eller kortsiktige trender. Kvaliteten på organisasjonen som støtter en leder er også viktig.
• Lav utgifter. Morningstar føler veldig sterkt at utgiftene har en større prediktiv verdi enn noe annet datapunkt i fondets univers.
• forvaltning. Investeringsforvaltere som handler i aksjonærene.
• Fondsvalg - hver fondskategori er tildelt en analytiker som er godt kjent med midlene som er inkludert i den.Morningstar utfører regelmessige vurderinger der analytikerne forsvarer sine anbefalinger til en senior analytikerkomité.

Når det gjelder å prospektere midler til porteføljen din, eller overvåke de du allerede har, er behovet for å gå utenfor kretsen av Morningstars analytikere, tvilsomt.

Stewardship Grade Morningstar's stewardship grade er et annet viktig trekk å merke seg når du velger riktig fond. Kort sagt, tildeler Morningstar kvalitetsgrader - A, B, C, D og F - til midler for å hjelpe investorer "… forskning, identifisere og sammenligne fondforvaltere og selskaper som gjør en god jobb - eller en dårlig jobb - å tilpasse sine interesser med de av fondets aksjonærer. "

Sannsynligvis, tilbake i skoledagen, ville du se en A- eller B-klasse på ditt rapportkort, så det burde være med pengene du legger dine hardt opptjente penger på. Det anbefales at investorer begrenser sine fondvalg til de med høy kvalitet A- og B-stewardship-karakterer.

Ved bruk av noen kvantitative tiltak er dets forskning, sier Morningstar, "… primært basert på kvalitativ informasjon samlet av [deres] fondanalytikere." Disse analytikerne graver inn i fondets bedriftskultur, styrekvalitet, ledelsesmessig fondseierskap og form for kompensasjon, kostnader og utgifter, ledelsesmessige ansettelser og personlige investeringer og regulatoriske problemer. Denne omfattende "menneskelige" due diligence, som er gitt for å finansiere investorer i en enkel brevklasse, ligger langt ut over rekkevidde og evne til ikke-profesjonelle individuelle investorer. Hver kategori er gitt en poengsum; Når resultatene av alle faktorene er bestemt, svarer sluttbeløpet til en bestemt bokstavkarakter.

Morningstar Analyst Opinion

En Morningstar-finansanalytiker gir regelmessig sin mening i en kommentar som gir en generell kort oversikt for å gi en kvalitativ vurdering av dagens samlede styrker og svakheter i et fond. Interim meninger vil også vises når det er berettiget. Det bør være åpenbart at det som investorene ser etter fra en Morningstar-analytikers oppfatning, er et positivt perspektiv på at fondet blir vurdert. Man trenger ikke noen økonomisk kompetanse eller erfaring for å anse en gunstig analyse fra en ugunstig en.

En positiv Morningstar-analytikeruttalelse om et fond som har vanskelige tider, men med en lys fremtid, kan bygge investorens tillit for å overvinne den forståelige trangen til å gå ut og overtale investoren til å holde fast ved et fond som er fundamentalt lyd på lang sikt.

Konklusjon

Hvis du tenker på prosessen med valg av verdipapirfond som et puslespill, trenger du bare de tre delene av Morningstar trifecta for å sette fondets investeringskvaliteter til en sammenhengende helhet. Dette kan gjøres for enhver investeringsfond, uansett hvilket nivå av økonomisk erfaring og kompetanse. (Forstår du hvordan de forskjellige typer aksjer er forskjellige? Vi gir deg fordeler og ulemper ved hver. Se

The ABCs of Mutual Fund Classes .)