Flytte gjennomsnitt (MA) er et populært handelsverktøy. Dessverre er de utsatt for å gi falske signaler i hakkede markeder. Ved å bruke en konvolutt på glidende gjennomsnitt, kan noen av disse whipsaw-handlingene unngås, og handelsmenn kan øke fortjenesten. (For bakgrunnsavlesning på denne pålitelige og nyttige indikatoren, se våre Moving Averages opplæring.)

Hva er en konvolutt? Flytte gjennomsnitt er blant de enkleste verktøyene som er tilgjengelige for markedsteknikker. Et enkelt glidende gjennomsnitt beregnes ved å legge sluttkursene til en aksje over et spesifisert antall tidsperioder, vanligvis dager eller uker. Som et eksempel beregnes et 10-dagers enkelt glidende gjennomsnitt ved å legge til sluttkursene de siste 10 dagene, og dividere summen med 10. Prosessen gjentas neste dag, bare ved bruk av de siste 10 dagene av dataene. De daglige verdiene knyttes sammen for å lage en dataserie, som kan grafes på et prisdiagram. Denne teknikken brukes til å jevne dataene og identifisere den underliggende prisutviklingen. (Lær å analysere diagrammer kan være en stor hjelp når du gjør handelsbeslutninger. Se Analysere diagrammønstre opplæring for å lære hvordan.)

Enkle kjøpssignaler oppstår når prisene ligger over det bevegelige gjennomsnittet; Selgesignaler oppstår når prisene faller under det bevegelige gjennomsnittet. Denne ideen er illustrert i Figur 1. De store pilene viser vinnende handler, mens de mindre pilene viser tapende handler når handelsutgifter vurderes.

Figur 1: Det månedlige diagrammet for Starbucks viser at et enkelt bevegelige gjennomsnittsovergangssystem ville ha tatt de store trendene.

Kilde: TradeNavigator

Ulempene med konvolutter Problemet med å stole på bevegelige gjennomsnitt for å definere handelssignaler er lett å se på Figur 1. Mens den vinnende handel som vises i det diagrammet var svært stor, var det fem bransjer som førte til små gevinster eller tap over en femårsperiode. Det er tvilsomt at mange forhandlere ville ha disiplinen å holde fast i systemet for å nyte de store vinnerne. (For relatert lesing, se Tålmodighet er en handelsmenns dyd .)

For å begrense antall whipsaw-bransjer, foreslo noen teknikere å legge til et filter til det bevegelige gjennomsnittet. De la til linjer som var et bestemt beløp over og under det bevegelige gjennomsnittet for å danne konvolutter. Handler ville bare bli tatt når prisene flyttet gjennom disse filterlinjene, som ble kalt konvolutter fordi de omsluttede den opprinnelige glidende gjennomsnittslinjen. Strategien om å plassere linjene 5% over og under det bevegelige gjennomsnittet for å danne en konvolutt er illustrert i figur 2.

Figur 2: Legge linjer 5% over og under det bevegelige gjennomsnittet danner flytende gjennomsnittlige konvolutter.

Kilde: TradeNavigator

I teorien jobber flytte-gjennomsnittlige konvolutter ved å ikke vise kjøps- eller selgesignalet før trenden er etablert.Analytikere begrunnet at det kreves en nærhet på 5% over det bevegelige gjennomsnittet før de går lenge, bør hindre de hurtige whipsaw-handler som er utsatt for tap. I praksis var det de gjorde å øke whipsaw-linjen; som det viste seg, var det like mange whipsaws, men de skjedde på forskjellige prisnivåer. (Lær hvordan en endring i markedsretning kan være din billett til store avkastninger i Turnaround Aksjer: U-Turn To High Returns .)

En annen ulempe ved å bruke konvolutter på denne måten er at den forsinker oppføringen på å vinne handler og gir tilbake mer fortjeneste ved å miste handler.

Gjør konvoluttene bedre Målet med å bruke bevegelige gjennomsnittsverdier eller konvolutter som flytter med gjennomsnitt er å identifisere trendendringer. Trendene er ofte store nok til å kompensere for tapene på whipsaw-bransjene, noe som gjør dette til et nyttig handelsverktøy for de som er villige til å akseptere en lav prosentandel lønnsomme handler. (For mer om å identifisere markedstrender, les Kort-, mellom- og langsiktige trender .)

Imidlertid opplevde stakkars markedsobservatører en annen bruk for konvoluttene. På figur 3 viser vi et ukentlig kart over Starbucks med et 20-ugers glidende gjennomsnitt og konvolutter som er 20% høyere og under glidende gjennomsnitt. Mesteparten av tiden, når prisene berører konvoluttlinjene, går prisene omvendt. Men det er noen ganger når de fortsetter trending, noe som fører til tap.

Figur 3: Bredere konvolutter er nyttige for å oppdage kortsiktige trendendringer.

Kilde: TradeNavigator

Blant de tidligste fortalerne i denne motspillstrategien var Chester Keltner. I sin 1960-bok, "Hvordan tjene penger i råvarer", definerte han ideen om Keltner-band og brukte litt mer komplekse beregninger. I stedet for å bruke det nærliggende å finne sitt bevegelige gjennomsnitt, brukte han den typiske prisen, som er definert som gjennomsnittet av høye, lave og nærtliggende. I stedet for å tegne konvolutter med fast prosent, varierte Keltner bredden på konvolutten ved å sette den til et 10-dagers enkelt bevegelige gjennomsnitt av det daglige området (som er høyt minus lavt). Denne metoden er illustrert i figur 4. (For nærmere titt på Keltner-kanaler, les Oppdage Keltner-kanaler og Chaikin-oscillatoren .)

Figur 4: Keltner-bandene inneholder det meste av prishandlingen og kort tidsbegrensede handelsfolk kan finne dem nyttige som et motstridssystem.

Kilde: TradeNavigator

Kjøpssignaler genereres når prisene berører det nederste bandet, representert av den grønne linjen i figur 4. Mens Keltner-båndene er en forbedring i forhold til den gjennomsnittlige konvensjonen med glidende gjennomsnitt, er det fortsatt store tap . Som det fremgår av høyre side av diagrammet, ble de siste tingene berørt av den nederste konvolutten i dette diagrammet, og de fortsatte å falle. Et enkelt stopp-tap vil hindre tapene i å vokse for store og gjøre Keltner-bånd, eller en enklere gjennomsiktig konvolutt, et omsettbart system med fortjenestepotensial for handelsmenn på alle tidsrammer. (Les om viktigheten av stop-loss-bestillingen i Stop-Loss Order: Pass på at du bruker den .)

Senere konstruerte John Bollinger ideen om å flytte gjennomsnittlige konvolutter og Keltner-bånd for å utvikle Bollinger Bands®, som omsluttes et enkelt bevegelige gjennomsnitt med linjer to standardavvik over og under glidende gjennomsnitt. Dette er en matematisk presis måte å implementere konvolutter på for å oppnå et stort antall vinnende handler fordi Bollinger Bands® er designet for å inneholde 95% av prishandlingen. (Lær mer om Keltner-kanaler og Bollinger Bands® i Capture Profits Using Bands and Channels .)

Konklusjon Flyttende gjennomsnittlige konvolutter gir et nyttig verktøy for å oppdage trender etter at de utvikler seg. Mer presise verktøy basert på den samme ideen, som Keltner-band eller Bollinger Bands®, er nyttige for å identifisere sannsynlighetsvinkler i kortsiktige trender. Alle forhandlere kan dra nytte av å eksperimentere med disse tekniske verktøyene.