Naturgass spiller en større rolle i energibransjen. Når man tenker på som et biprodukt av oljeproduksjon, brukes naturgass på en rekke måter, fra boligbruk til industri, til elektrisitetsproduksjon. Naturgassbiler er nå en realitet, med rundt 12,7 millioner naturgasskjøretøyer over hele verden i 2010. Det er den reneste brennende fossilt brensel og økonomisk vennlig, noe som bidrar til om lag 25% av USAs energiforbruk, så det er ingen lurer på hvorfor det tjener som et alternativ til andre fossile brensler. Med dette i tankene bør investorer være bevæpnet med den informasjonen de trenger for å ta de riktige investeringsbeslutningene om naturgassinvesteringer. Går gjennom hvem som bruker naturgass, hvordan den transporteres, lagringsmuligheter, prissetting, handelsmetoder og spot og forward-markeder, vil investorene ha de verktøyene de trenger for å bedre forstå denne rene brennevaren.
TUTORIAL: Industrihåndboken: Oljedistensindustrien
Nasjonalt er temperaturen den eneste største faktoren som påvirker etterspørselen etter naturgass. Om vinteren brukes naturgass til oppvarming, men om sommeren brukes den ofte til å drive klimaanlegg. Etterspørselen og prisen på naturgass svinger dermed om det er sommer eller vinter. I løpet av vinteren er etterspørselen høyest og prisene justeres tilsvarende. (For relatert lesing, se Bli en olje og gass fremtidsforsker. )
Brukere av naturgass De tre største naturgassbrukene er industri, innenlandsk og kraftproduksjon. Av de tre har bruken av naturgass til kraftproduksjon økt det raskeste. Ved å bli kjent med hvem som bruker naturgass, kan investorer bedre måle hvordan etterspørselen påvirker prisingen.
Industriell
Industrielle brukere bruker ofte naturgass som varmekilde. Det tenner raskt og slår av en naturgassovn slipper ikke noe brensel. Ved å stoppe drivstoffkilden kan du enkelt sette ut en naturgassovn. Til sammenligning vil en kullovn fortsette å brenne til kullet er utarmet. Dette gjør det langt dyrere dersom kullovnen må startes mer enn en gang.
Innenriks
Den største boligbruken av naturgass er hjemmeoppvarming, spesielt om vinteren. Omtrent halvparten av hjemmene i Nord-Amerika bruker naturgass til oppvarming. Andre anvendelser inkluderer kjeler, ovner, varmtvannsberedere og utendørs grillgriller. Det kan brenne opp til 2000 ° F (1093 ° C) fra en enkel stovetop, noe som gjør den til et kraftig husholdningsbrensel.
Kraftproduksjon
Kraftverk er de raskest voksende naturgassbrukere, siden naturgassdrevne planter er mer miljøvennlige enn kull- eller oljebaserte planter. Noen naturgass kraftverk opererer året rundt, mens andre er mer sesongmessige.
Transport Naturgass transporteres vanligvis via rørledninger.Dette skyldes hovedsakelig naturgass som har en relativt liten mengde energi per volum og tilleggskostnadene som beholdere vil legge til. For å sammenligne har en fat olje samme energiinnhold som om lag 6 000 kubikkfot naturgass eller 6: 1-forhold. Et alternativ er flytende naturgass for å få mer energiinnhold per volum. Dette er imidlertid ikke så kostnadseffektivt som å transportere via rørledninger, da det må avkjøles til -260 ° F (-162 ° C) for å være flytende. Som et resultat blir det primært brukt i dette skjemaet for lagring eller for naturgassbiler. For å få et innblikk i hvor mye kraft lik flytende naturgass (LNG) inneholder sammenlignet med bensin, holder LNG kun om lag to tredjedeler av energien for samme volum.
Lagring Deplette gassreserver Økonomisk levedyktig på grunn av å kunne gjenbrukes, er utarmede gassreserver den vanligste og billigste form for underjordisk lagring. Vanligvis drives disse lagringsanleggene i en årlig syklus, trukket tilbake i toppvintermånedene og injiseres med gass i sommermånedene. Hvor nær den utarmede gassreserven er til rørledningens infrastruktur og nøkkel gassmarkeder, spiller også inn i hvor økonomisk levedyktig lagringen vil være. For å opprettholde riktig trykk i utarmede reserver må ca 50% naturgass holdes som pute gass.
Aquifers
Underjordiske permeable gassformasjoner, akvatiske stoffer virker naturlig som vannreservoarer. Mer kostbart enn utarmede gassreserver, hele infrastrukturen må utvikles fra bunnen av, alt fra installasjon av brønner og rørledninger. På grunn av dette krever vannforsyningsbutikken mer naturgasspute enn en utarmet gassreservoar. Ca. 80% av det totale gassvolumet er pute gass.
Saltgrotter Saltgrotter er velegnet til oppbevaring av naturgass. Veggene er sterke og gass kan ikke lekke. Kuddgaskravene er lave, typisk rundt 33% av total gasskapasitet. Imidlertid er saltgrotter mindre enn utarmede gassreserver og til og med vannforsyningsanlegg, som vanligvis bare holder om en-hundre av mengden lagring av en utarmet gassreservoar. En viktig fordel er imidlertid evnen til raskt å lagre og fjerne naturgass som resulterer i flere uttak og injeksjonssykluser per år, sammenlignet med de to foregående metodene.
Natural Gas Hub Et nav er der to eller flere rørledninger kobler seg til hverandre. Den viktigste knutepunktet for naturgass i Nord-Amerika er Henry Hub, som ligger langs U. Gulfkysten. Her er referansen for naturgasspriser bestemt og omsatt for levering på NYMEX naturgass futures kontrakt. Det er gjennomsnittet av naturgassprisene som handles på dette stedet fra 13 sammenkoblede rørledninger. (For relatert lesing, se Fueling Futures På Energimarkedet. )
Prissetting Terminering for naturgasshandel er forskjellig fra andre markeder. Når citeres av en handler, er prisen forskjellen mellom Henry Hub-prisen og den plasseringenes pris, kalt basisprisen.Grunnforskjeller kan skyldes blant annet vær, naturgassrørledningskapasitet. Men hvis du spør en utility operatør prisen, ville det ofte være den faktiske prisen på naturgass. Uansett prisnotert, er kostnaden det samme for forbrukeren. Basert på denne terminologien kan en næringsdrivende lage en grunnposisjon som har eksponering for to forskjellige steder: Henry Hub-prisen og den plasseringenes pris. En faktisk posisjon, også referert til alt i pris, ville næringsdrivende bli utsatt for prisen på gass på bare ett sted.
Trading Det er flere metoder for handel med naturgass. Det enkleste tar en retningsbestemt posisjon, hvorvidt prisen går opp eller ned avhengig av posisjonen som er tatt. Men siden naturgass er syklisk, handler det ofte om å spekulere på prisutviklingen. Her er noen:
Swing Trades Dette er hvor en investor ville kjøpe naturgass når den er priset lav og selger den når den er priset høyt. Dette er bare mulig dersom næringsdrivende kan lagre naturgass i en bestemt tidsperiode. Siden selv ugentlige naturgasspriser kan være volatile, er det mulig å kjøpe i løpet av en lav etterspørselstid og selge når etterspørselen plukker opp, si i begynnelsen av uken. (For relatert lesing, se Introduksjon til Swing Trading. )
Plasseringsspreder Dette er spill på prisforskjellen mellom to steder. Siden prisen på naturgass kan variere fra sted til sted, kan det noen ganger være en betydelig forskjell mellom de to stedene. Dette er ikke hjulpet av naturgass transport ikke er øyeblikkelig og lagring kan begrenses.
Varmepris Disse handler er basert på forskjellen mellom naturgass og elektrisitetsprising. Vanligvis handler de to sammen, men siden de er fast bestemt ved hjelp av forskjellige mekanismer, kan prisene noen ganger variere, da handelsmenn utnytter volatiliteten.
Tidsspredninger Kalt også kalendere, disse handler er hvor handelsmannen satser, for eksempel at sommeren vil bli varmere enn vanlig, øke naturgassprisene, og dermed kjøpe sommergass og selge vintergass. Eksponeringsmuligheter Mens handel med naturgass futures kan være et alternativ, inkluderer andre alternativer å investere i fullt integrert natur gassfirmaer eller eksponering gjennom naturgass-ETFer. Det er opp til investoren og deres situasjon og raffinement å bestemme hvilken metode som skal brukes.
Varebeholdninger
For handel med naturgass, brukes rapporten fra U. S. Gas inventar ofte til å måle dagens tilbud og etterspørsel fra forrige uke. Dette utstedes av Energi Informasjonsadministrasjon (EIA) hver torsdag ettermiddag kl. 3.30 s. m.
Spot og Forward Prices Spotmarkeder er priser for umiddelbar levering, mens fremtidige markeder leverer for en stund i fremtiden. Dette er to svært forskjellige markeder som er fundamentalt forskjellige i naturgassmarkedet.
I spotmarkedet er prisene forsyning ved hånden og etterspørselen for hånden; Hvis det er mangel, kan prisene virke uregelmessig, da det er vanskelig å flytte ekstra forsyning fra lagring med så kort varsel. Til sammenligning er futuresmarkedet mindre volatilt, for det meste å være fastlagt av makroøkonomiske variabler av sesongmessige tilbuds- og etterspørselsforventninger. Som følge av denne hovedforskjellen mellom frem- og spotmarkeder blir prisingen nærmere leveransen mindre sikker. Dette skyldes at eventuelle komplikasjoner i leveransen kan ha en negativ effekt på naturgasspriser. Denne volatiliteten i spotmarkedet påvirker imidlertid ikke typisk prisutviklingen. Forward pricing tendens til å følge et vanlig mønster: høye priser om vinteren og lavere om sommeren. (For relatert lesing, se
Hva er forskjellen mellom fremtidige og fremtidige kontrakter?
) Bunnlinjen Investering i varer som naturgass kan være komplisert og vanskelig å forstå. Bruk av naturgass blir stadig mer utbredt, og ved å kjenne grunnlaget for naturgass, kan investorer ta bedre beslutninger når de skal kjøpe eller selge.