For investorer i investeringsforetak som ønsker å unngå å betale store kostnader på fondsstyring eller gi store provisjoner til meglere og finansielle rådgivere, kan ikke-belastende midler og indeksmidler virke attraktive. Et ubegrenset aksjefond kommer ikke med et salgsgebyr, det økonomiske beløpet for provisjon, og et indeksert fond krever ikke aktiv porteføljeforvaltning. Hver fondstype fokuserer på å øke investorens avkastning ved å kontrollere kostnadene, men de går om det på svært forskjellige måter.

Forståelse om gjensidig fond og ETF-kostnader

Verdipapirfondet, som i stor grad består av verdipapirfond og børsnoterte fond, eller ETF, er en viktig del av de fleste amerikanernes investeringsstrategier. Mutualfonde kan bli funnet i nesten hver 401 (k) og andre kvalifiserte pensjonsregnskap, og investorer kan også kjøpe dem på egenhånd. ETF er relativt unge så langt investeringene går, men de har virkelig vokst i popularitet siden 2000.

Fond og ETF har begge samme premiss: billig tilgang til diversifisering. Uten midler kan investorer måtte kjøpe biter av individuelle aksjer og obligasjoner for å legge til mangfold på sine beholdninger. Hva fondet gjør er å kjøpe alle disse ulike beholdningene for seg selv, og deretter lar investorer kjøpe aksjer av den samlede porteføljen for en brøkdel av kostnaden.

For å gjøre dette må fondet imidlertid sette opp en infrastruktur, ansettelsesadministrasjon og rådgivende personale, og overholde en stor liste over føderale verdipapirreguleringer. For å dekke disse kostnadene tar midlene en prosentandel av inntektene sine og bruker den til administrative og operasjonelle oppgaver. Dessverre må disse kostnadene tas ut av avkastningen til aksjonærene. Andelen av fondpenge dedikert til disse utgiftene er oppført i prospektet som "kostnadsforhold". Det er også en annen stor kostnad knyttet til fondet investerer: provisjonen betales til finansielle fagfolk som selger fondandeler og oppretter kontoer. Denne kommisjonen kalles "lasten".

Indeksfond

Investorer liker ikke høye utgiftskvoter spiser seg bort ved avkastningen, så et nytt marked utviklet for å tilby fond diversifisering uten kostnadene for aktiv forvaltning. Disse såkalte indeksfondene har porteføljer satt på en form for automatisk pilot; De sporer sammensetningen og ytelsen til en stor sikkerhetsindeks, for eksempel S & P 500 eller Barclays Capital Aggregate Bond Index.

Indeksering er en form for passiv fondstyring. Fondet tilbyr ikke aktive porteføljejusteringer, og i sin tur reduseres kostnadskvoten. Imidlertid får investorer mer avkastning og får for å unngå den potensielle faren for aktiv mismanagement.

Ironisk nok har indeksfondene historisk overgått aktivt forvaltningsfond. Som det gamle ordtaket sier, er det vanskelig å slå markedet konsekvent. " Disse midlene er gode for investorer med en buy-and-hold tenkemåte, siden kostnadsbesparelsene gjør at flere penger forblir i kontoen til sammensatte.

No-Load Funds

Et high-end utgiftsforhold kan kjøre over 1 til 1. 5%. På den annen side kan selv en beskjeden salgsavgift, eller belastning, for et fond eller ETF kjøre mellom 3 og 4%. Disse gebyrene går til meglere og finansielle rådgivere som markedsfører produktet. Belastningen har ingen betydning for ytelsen til fondets underliggende portefølje, men det reduserer direkte avkastningen som overføres til investoren. Heldigvis har Internett-revolusjonen gjort det enklere å finne gode midler enn noensinne; De fleste fond og ETF kan kjøpes uten last.

No-Load Index Funds

Det er mulig å få det beste fra begge kostnadsbesparende verdener og kombinere en ikke-last salgsstruktur med en passiv indekseringsstrategi. Dette er den veldig typen produkt som drev Vanguard til å være blant de største leverandørene i verden. Faktisk er Vanguard 500-indekset et utenbelastningsfond som går helt tilbake til 1976.