Fidelity Select Energy Portfolio ("FSENX") er et sektorsspesifikt fond som tilbys av Fidelity Investments som debuterte 14. juli 1981. Fondet fokuserer på energisektoren og investerer i selskaper engasjert i ulike komponenter i sektoren, inkludert olje, gass, kull, elektrisitet og fornybar energi.

Fondet fokuserer geografisk på investeringsmuligheter i Nord-Amerika. Fra mars 2016 er 99. 42% av fondets beholdninger i Nord-Amerika. Mange investorer viker seg bort fra midler som fokuserer på å utvikle markeder, da de oppfattes som risikofyltere. Porteføljens netto eiendeler er $ 2. 3 milliarder kroner i juli 2016.

Fondforvaltning

Fondet tilbys av Fidelity Investments, og dets rådgiver er Fidelity SelectCo LLC. John Dowd har vært fondets leder siden november 2009. Fondet er dynamisk; Dowd leder innsatsen ved aktivt å undersøke og justere sine beholdninger for å maksimere avkastningen. Dowd har vært involvert i energi som investerer i over 20 år.

Investeringsstrategi

Fondets ledere tar en kvalitativ og kvantitativ tilnærming til vurdering av potensielle investeringer. De er interessert i de overordnede grunnleggende for energiprodukter og de enkelte grunnleggende for selskapene de investerer i. Det overordnede målet er å velge energibedrifter som har potensial for inntjeningsvekst, fordi fondet ser inntjeningsvekst som en stor potensiell lagervekstdriver. Mer spesifikt ser fondet etter selskaper med differensiert teknologi, forretningsmodeller, kostnadsstillinger eller restruktureringsmuligheter. Fondets ledelse mener at selskaper med disse egenskapene er best posisjonert for å se inntjeningsvekst og verdiskapning.

Porteføljeinvesteringer

Fondets diversifisering av delsektorene var per 31. januar 2016: olje- og gassutforskning og produksjon på 47,22%, olje- og gassutstyr og -tjenester på 18,36%, integrert olje og gass på 14,33%, olje- og gassraffinering og markedsføring på 7, 52%, olje- og gasslagring og transport på 7,16%, råvarekjemikalier på 1,48%, fornybar elektrisitet ved 0. 72%, olje- og gassboring ved 0. 4%, halvlederutstyr på 0,33% og uavhengige kraft- og fornybare elproducenter på 0. 16%. Fondet har posisjoner i 74 selskaper, hvor de 10 største beholdningene utgjør 54. 21% av porteføljen per mars 2016. De øverste beholdningene er Schlumberger Ltd. (NYSE: SLB SLBSchlumberger NV67. 08 + 5. 51 % Laget med Highstock 4. 2. 6 ), EOG Resources Inc. (NYSE: EOG EOGEOG Resources Inc106. 96 + 2. 35% Laget med Highstock 4. 2. 6 < ), Newfield Exploration Company (NYSE: NFX NFXNewfield Exploration Co33.07 + 7. 86% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Mens fondet kan ha mange større selskaper som beholdninger, forvalter forvalterne investeringer i selskaper av alle størrelser. I et intervju i januar 2016 med Barrons, indikerte Dowd at han var interessert i små selskaper hvor han så mye potensial.

Resultatrevisjon

Oljeprisene gikk ned i 2015. Dette påvirket verdsettelsene av energiselskaper og verdien av investeringer basert på energiselskaper. Fidelity Select Energy Porteføljen var relativt motstandsdyktig. Den gikk ned i verdi med om lag 21%, mye bedre enn det 85% tapet som sin egenkapital likestilling så. Fondet har en beta på 0,95, noe som betyr at prisbevegelsen er noe mindre volatil enn markedet. Fondets alfa på 1,63 tyder på at ledelsen har lykkes med å legge til verdi. Siden begynnelsen har fondet returnert 8. 08%.