Utenriksdepartementet i statskassen og Internal Revenue Service har nylig utstedt nye regler som gjør det mulig for investorer å ha tilgang til utsatt livrente gjennom mål-datofond. Det er gode nyheter for pensjonsplanleverandører, som er ivrige etter å tilby nye produkter og tjenester til 401 (k) investorer.

Regulatorer tok seg tid til å gi veiledning for å planlegge sponsorer om hvorvidt planene kan bruke disse produktene som kvalifiserte standardinvesteringsalternativer. Det er ikke første gang ideen ble introdusert. BlackRock, Inc. 's (BLK BLKBlackRock Inc478. 81 + 0, 67% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) LifePath Retirement Income parret mål datofond med utsatt inntektsrente fra MetLife, Inc . (MET METMetlife Inc54. 16-0. 31% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) for flere år siden. Men ulike regulatoriske bekymringer, som manglende klarhet om hvorvidt plansponsorer faktisk kunne tilby slike produkter, stanset lanseringen. (For relatert lesing, se: Hvorfor du bør være skeptisk til Target-Date Funds .)

AD:

I dag har imidlertid mange av disse bekymringene blitt forvirret på grunn av den nylige veiledningen fra regulatorer. Den nye veiledningen gjør det mulig for plansponsorer å se hvordan disse produktene kan fungere som kvalifiserte standardinvesteringsalternativer i pensjonsplaner. Great West Financial and Putnam Investments har også begynt å revurdere utsatt livrente etter statskassen og IRS utstedte første veiledning i juli 2014, noe som gjør det lettere for deltakerne å kjøpe utsatt inntektsrente som starter utbetaling så sent som 85 år.

AD:

Phyllis C. Borzi, assisterende sekretær ved Arbeidsdepartementet (DOL), skrev også nylig et brev til seniorrådgiveren til statssekretæren J. Mark Iwry, som uttalt at man ser på måldato fondets investering i ikke-allokerte utsatt livrentekontrakter som renteinntekter vil gi disse midlene muligheten til å oppfylle kravene som er nødvendige for å gjøre dem kvalifiserte standardinvesteringsalternativer i en pensjonsordning. Også å flytte ting sammen er det faktum at statskassen memorandum uttalt at for en sikker havn å søke på plan sponsor, ville en investeringsforvalter og mål dato fond måtte vært valgt. Investeringslederen, som fungerte som fidusiær, ville da velge forsikringsselskapet som leverte livrenten, og både investeringsforvalteren og assurandøren måtte ha vært uavhengig av hverandre. (For relatert lesing, se: Dekryptering av utsatt livrentebetegnelser .)

AD:

Separating Investment Manager, Forsikringsroller

For sin del, forsikringsselskap Lincoln National Corp. (LNC LNCLincoln National Corp76. 38-0. 34% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) forsøker allerede å ta opp spørsmålet om å holde rollen som investeringsforvaltere skilt fra sin rolle som forsikringsselskap.Det er fordi assurandøren tilbyr garanterte tilbakebetalinger i forbindelse med måldatosmidler, som ikke er adressert i finansdepartementets siste notat. Tredjeparts finansielle rådgivere og konsulenter, som fungerer som forvaltningsinstitusjonsforvaltere, kan komme med egen fondskonfigurasjon fra et annet sted eller jobbe med fiduciary og bruke de garanterte funksjonene som tilbys av Lincoln. (For mer, se: Garantert Minimum Tilbaketrekningsfordel og Garantert Livstidsuttak. .)

Likevel, under veiledning fra statskassen, gjør IRS og DOL det enklere for planlegger å innlemme livrenter som en del av deres planløsning, sier eksperter fra bransjen at det fortsatt er plass til mer avklaring. For eksempel, fordi investeringsansvarlige er ansvarlige for å velge forsikringsselskapet, blir det tatt noe pres av arbeidsgiverne. Dette gir en langvarig bekymring for at plansponsorer har hatt ansvar for å velge en leverandør dersom de ikke klarer å møte betalinger senere. (For relatert lesing, se: Hva du trenger å vite om fidusiærstandarden .)

Flere veiledninger nødvendig

Som sagt, andre ubesvarte spørsmål drømmer fortsatt. DOLs veiledning om sikker havn som den gjelder for annuitetsvalg, virker fortsatt subjektiv. Det skyldes at enheten som velger leverandøren, også på passende måte må vurdere kostnadene for kontrakten og sørge for at informasjonen er tilstrekkelig til å vurdere om leverandøren kan foreta betalinger. Dette kan gjøre det vanskelig å finne ut om organisasjonen overholder sikker havnen eller om den er beskyttet av den. Det er også noen bekymring for hva prisen vil være. Det kan være forskjellig avhengig av aldersgrupper, for eksempel. Noen ansatte kan også ønske å distribuere besparelsene tidligere enn forventet, slik at det kan være en prisjustering for det.

Betaling av premier

Et annet område som fortsatt forårsaker bekymring i bransjen er at den siste veiledningen fra statskassen kun gjelder for utsatt inntektsrente hvor kjøperne betaler premier i dag for å motta inntekt over et kurs av år i fremtiden. Utelukket fra veiledningen er garantert minimum tilbaketrukket ytelse og garantert levetid uttak fordeler. Veiledning på disse produktene skal komme fra Treasury, antar det mest. De garanterte tilbaketrukne ytelsene fungerer som en forsikringspakke rundt den underliggende investeringen, og at finansdepartementets notat kun adresserte livrenter innen måldatofond, som presenterer ulike problemer.

Bunnlinjen

Nylig regulatorisk veiledning fra statskassen og andre offentlige organer kan snart gi tilgang til utsatt livrenter gjennom måldatafond, og åpner en helt ny produktlinje for ansatte å velge mellom i sine 401 (k) kontoer. (For relatert lesing, se: En oversikt over livrenter .)