Avgiftskonsulenten er en type investeringsprofessor som tar en fast timepris (eller "a la carte" rate) for sine tjenester, i stedet for å ta godtgjørelse fra provisjoner på investering transaksjoner. Avgiftskonsulentens tjenester består hovedsakelig av å analysere porteføljer som helhet, så han eller hun er mest sannsynlig utdannet i mange forskjellige aktivaklasser, samt andre områder som fast eiendom, høyskolefinansiering, pensjon og skatteplanlegging eller forberedelse. Her tar vi en titt på avgiftens eneste investeringsrådgiveres plass i finansverdenen, og hvordan denne typen profesjonelle sammenligner med de som kompenseres ved hjelp av provisjoner.

Kompensasjon og effektivitet
En vanlig misforståelse er at finansielle rådgivere gir sine tjenester gratis. De fleste investorer gir lite tanke på de skjulte kostnadene de betaler når en rådgiver anbefaler aksjer og senere mottar en provisjon når investorer kjøper inn, eller når en ekspert fondforvalter velger aksjer for et fond som belaster betydelige administrasjonsgebyr eller for- eller bakbelastede betalinger. Tenk på dette: Å foreta en $ 50 000 investering i et fond med 5% belastning ville oversette til mer enn 14 timers porteføljeplanlegging som ble foretatt av en avgiftskonsulent på $ 175 per time! Hvis du skulle ansette en rådgiver i 14 timer med denne hastigheten, kan du forvente at han eller hun skal utføre mye arbeid som ville gi en mer balansert portefølje, og returnere en potensielt høyere rente enn det belaste fondet. Avgiftskompensasjonstypen gir investorer muligheten til å få mer service ut av pengene de bruker på profesjonell rådgivning og aksjekurvkompetanse.

Kompensasjon og objektivitet
I en ideell situasjon er den primære fordelen av en avgiftskonsulent at han eller hun kan gi objektivt råd. I det minste i teorien er disse fagpersonene bedre i stand til å se på hele universet av aksjer, obligasjoner, verdipapirfond og garanterte investeringsbevis uten å bli svekket av personlige fordeler som kan komme med å gi visse anbefalinger.

På grunn av måten de blir kompensert på, kan det kun betales avgiftsansatte rådgivere å øve mer objektivitet. For å forstå hvordan kompensasjon og objektivitet er knyttet, vil vi ta en titt på den provisjonsbaserte metoden for å betale fagfolk og hvorfor det kan føre til problemer.

SE: Råd for å finne den beste rådgiveren

Brokerkommisjoner
De fleste investeringsrådgivere (eller fullmektige meglere) jobber for store bedrifter - Goldman Sachs og Merrill Lynches i verden. Men disse rådgiverne er ansatt av deres firmaer kun nominelt. Oftere enn ikke, ligner de selvstendig næringsdrivende entreprenører i den måten deres rådgivningstjenester er melded inn i firmaets virksomhet.

Rådgivere ansatt av et firma har tilgang til sine fasiliteter og kontakt med andre fagfolk i andre avdelinger (profesjonelle handelsfolk, analytikere, etc.). Rådgivere har også rett til å bruke firmaets navn til å markedsføre sine rådgivningstjenester og for å forsikre kunder om at faglige aktiviteter støttes av et respektert firma.

For å motta denne støtten fra investeringsselskapet holdes rådgivere til noen viktige forpliktelser. Den viktigste av disse gir firmaet sine inntekter: Rådgivere må overføre en viss del av deres inntekter til firmaet. Rådgiverne genererer sin inntekt ved hjelp av provisjoner, honorarene betaler hver gang de foretar en investeringstransaksjon. Så det er i beste interesse både for den enkelte rådgiver og firmaet å generere økte inntekter gjennom maksimale handelsprovisjoner.

Problemet med denne kompensasjonsmetoden er at det belønner rådgivere for å engasjere kunden i aktiv handel, selv om denne investeringsstilen ikke passer for den klienten. Videre, for å øke sine provisjoner, praktiserer noen meglere churning, den uetiske praksisen med overdreven kjøp og salg av verdipapirer på kundens konto. Churning holder en portefølje hele tiden i flux, med det primære formål å fôre rådgiverens lommer.

Fordi det er basert på en timepris, er ikke bare avgift for investeringsrådgivning motivert av hyppigheten av dine handler, og det er derfor mer sannsynlig å oppmuntre deg til å handle når det passer deg. Imidlertid, selv om avgiftsansatte fagfolk hjelper investorer til å unngå problemer med å churning, bør det ikke være noe misforståelse at meglerprovisjonene elimineres helt. Fee-only rådgivere kan belaste etter timen for à la carte-tjenester, men investorer må fortsatt betale megler for å gjøre handler. Provisjoner er fortsatt det primære mediet av hvilke investeringsselskaper tjener penger, og det vil sannsynligvis forbli den måten i overskuelig fremtid.

Spektrumets andre ende - For tidlig selvtillit
I det store oksemarkedet på 1990-tallet var det en økning i investeringen i egenkapitalen, gjort enkelt ved teknologi som gjorde det mulig for gjennomsnittlige investorer å få tilgang til det meste av tjenestene som tidligere er tilgjengelige kun gjennom en rådgiver eller megler. For det første begynte noen investeringsselskaper å tilby telefonhandelssystemer, hvor kunder kun kunne inngå handel bare ved å trykke på knapper på telefonen for å velge sine handler og beløp. Til slutt kom nettmegler eller rabattmegler på scenen, og aksjer og andre investeringsvogner kunne kjøpes og selges direkte med et museklikk. Denne typen handel tilbød lavere provisjoner, men kom ikke med råd og veiledning fra fullservice-meglerne - noe som gir mange investorer god grunn og motivasjon til å begynne å ta ansvar for egen økonomi.

Den virkelige appellen til nettbasert investering var ikke handelssystemene, men universet av investeringsråd og informasjon som ble tilgjengelig over Internett. Individuelle investorer måtte ikke lenger stole utelukkende på deres menneskelige rådgivere for tilgang til analytikerforskning, meninger om enkelte investeringsprodukter og konkrete råd om tidspunktet for kjøp og salg.Enda bedre, mye av dette rådet var tilgjengelig gratis og var ikke basert på provisjoner.

Individuelle investorer hoppet over all informasjonen, gobbler det og behandler det som om det var evangeliets sannhet. Dessverre var mye av informasjonen alt annet enn, og en god del av det besto av ubegrunnede rykter, voldsom spekulasjon og i verste fall rettferdige løgner. Investorer mistet ofte en bunt som et resultat av å bli fanget opp i den mer forbrytende praksis på den ville ville weben.

Det er på grunn av risikoen for det selv investere at investeringsprosessen fortsatt er relevant. Svært få gjennomsnittlige investorer har tid, utdanning, erfaring og tilbøyelighet til å oppnå samme nivå av kompetanse som tilbys av mange fagfolk. I beste fall er investeringsrådgivere disiplinert, engasjerte, intelligente personer som virkelig har som mål å hjelpe sine kunder med å nå sine investeringsmål. Så hvis du ikke har tid eller ekspertise til å gjøre riktig forskning, kan det være lurt å søke tjenester av en profesjonell.

Bunnlinjen
Kompensasjonsavgiften for kompensasjon kan kanskje gjøre det mulig for investorer å gjøre det bra for seg selv mens de tar sine kunders beste i sitt hjerte. Disse typer fagfolk tillater investorer å få tilgang til profesjonell kompetanse samtidig som de får uavhengighet fra kompensasjonsbasert rådgivning.

Det bør bemerkes at oppdragstjenester kan være svært velegnet for noen investorer. Spesielt i tilfelle av en mindre portefølje hvor mindre aktiv ledelse er nødvendig, er det ikke sannsynlig at betalingen av en og annen provisjon vil være fallet av porteføljens avkastning på lang sikt. Likevel for alle som har en svært stor portefølje for å styre, hvis investeringsmål krever hyppige handler og aktiv eiendelallokering, er oppgangen til avgiftskonsulenten kun i likhet med porteføljen nirvana!

Hvis du er på utkikk etter mer informasjon om finansielle rådgiveravgifter, tar Investopedias Spør en rådgiver tak i emnet ved å svare på et av våre brukerspørsmål.