PowerShares Dynamic Pharmaceuticals (NYSEARCA: PJP PJPPS Dynam Pharma62. 30-0. 91% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er en børsnotert fond (ETF) som følger investeringsresultatene fra Intellidex Index for Dynamic Pharmaceuticals, som består av farmasøytiske selskaper som er valgt ved hjelp av en multifaktor proprietær modell. Fondet har siden begynnelsen i 2005 vist en årlig gjennomsnittlig avkastning på 19,2%, noe som er betydelig høyere enn det generelle markedet.

AD:

Legemiddelindustrien har betydelige adgangsbarrierer, og dagens patentlover gir unik beskyttelse mot fremtidige aktører og tydelig konkurransefortrinn. Vanligvis er narkotika ikke-diskresjonære produkter siden en syk pasient trenger behandling uavhengig av generelle økonomiske forhold. Også den aldrende befolkningen i USA og andre steder i verden gir en unik mulighet for farmasøytiske selskaper å nyte en vedvarende vekst i fremtiden. PowerShares Dynamic Pharmaceuticals ETF ble opprettet for denne nøyaktige grunnen, for å utnytte vekstpotensialet i narkotikabruken.

AD:

PJP bruker en passiv indekseringsmetode for å følge Intellidex-indeksen for Dynamic Pharmaceuticals, hvis 26 farmasøytiske aksjer er valgt ved hjelp av proprietær rangering av narkotikaforetak basert på deres kapitalforbedringspotensial. Omtrent 60% av fondets beholdninger er investert i store og gigantiske farmasøytiske selskaper, mens ca 30% er allokert til små narkotikaforetak. Denne ETF skiller seg fra lignende midler fordi ingen enkelt selskap står for mer 5 til 6% av de totale beholdningene.

AD:

Hvert av de fem største selskapene står for ca 5% av fondets portefølje; disse inkluderer Amgen, Depomed, Allergan, Gilead Sciences og Pfizer. Om lag 95% av fondet er investert i selskaper som utvikler sine narkotika i Nord-Amerika, og fondet har et utbytte på 2,46% per august 2015. Ved utgangen av hvert kvartal balanserer PJP porteføljen etter å ha vurdert hvert selskap for ulike kriterier, for eksempel inntektskvalitet, prismoment og verdi.

Egenskaper

PowerShares Dynamic Pharmaceuticals ETF er et investeringsselskap med åpen investering som ble opprettet i 2005 av Invesco. Siden fondet følger en passiv investeringsstrategi, står PJPs kostnadsforhold på 0. 58%, noe som er lavere sammenlignet med det typiske fondet som fokuserer på narkotikasektoren, men er noe høyere enn kostnadsforholdet på 0. 45% for en lignende helseomsorg ETF. Fondet handles på New York Stock Exchange (NYSE) og kan kjøpes via flere meglerplattformer.

Egnethet og anbefalinger

Investering i PJP kommer med risiko forbundet med narkotikaindustrien.For det første er det stor usikkerhet knyttet til forskning og utvikling for narkotika. Det er mange tilfeller når farmasøytiske selskaper ikke klarer å nå sine narkotikapolitiske milepæler eller få godkjenning fra reguleringsorganer til å markedsføre og selge sine stoffer. Også narkotikasektoren er tilbøyelig til patentslipp, hvor patenter for høyt lønnsomme stoffer utløper. Hvis det ikke er noen erstatning for disse stoffene, får de generiske legemiddelfirmaene å kjempe konkurrentielt med stoffer som mistet eksklusiviteten. Investorer som ønsker å investere i PJP, bør være spesielt oppmerksom på narkotikapipelines og enhver patentutløp av PJPs beholdninger.

For investorer som følger den moderne porteføljeteori (MPT), er PJP mest egnet for vekstinvesteringer. Etterspørselen etter farmasøytiske produkter er klar til å øke i fremtiden, noe som fører til meravkastning for narkotikabedrifter.

Basert på risikovurdering, genererer ETF betydelig oppside med lav volatilitet. Spesielt oversteg fondets treårige Sharpe-forhold på 2,43 betydelig Sharpe-forholdet på 1,43 for S & P 500-indeksen. Dette skyldes høyere enn gjennomsnittlig avkastning og lav volatilitet. Standardavviket på fem år er 12. 95%, som bare er litt høyere enn 12% for S & P 500-indeksen. Samtidig var gjennomsnittlig avkastning på 5 år for PJP 35,5%, noe som er betydelig høyere enn 16% for S & P 500-indeksen. Denne ETF er mest hensiktsmessig for investorer som ønsker å få eksponering for farmasøytisk sektor. På grunn av fondets smale fokus bør investorer diversifisere PJP-beholdninger med aksjer fra andre sektorer i økonomien.