Mange investorer tenker på utbyttebetalende selskaper som kjedelige, lave avkastningsmuligheter. Sammenlignet med høyflygende småkapital selskaper, hvis volatilitet kan være ganske spennende, er utbyttebetalende aksjer vanligvis mer modne og forutsigbare. Selv om dette kan være kjedelig for noen, kan kombinasjonen av et konsistent utbytte med en økende aksjekurs gi et inntjeningspotensial kraftig nok til å bli begeistret for.

SE: 20 Investeringer å vite

Høy utbytteutbytte?

Forstå hvordan du måler utbyttebetalende selskaper, kan gi oss litt innsikt i hvordan utbytter kan pumpe opp avkastningen. En vanlig oppfatning er at et høyt utbytteutbytte som indikerer at utbyttet betaler en relativt høy prosentvis avkastning på aksjekursen, er det viktigste tiltaket; Et avkastning som er betydelig høyere enn for andre aksjer i en næringsvirksomhet kan imidlertid ikke tyde på et godt utbytte, men heller en deprimert pris (utbyttet = årlig utbytte per aksje / pris per aksje). Ledsynsprisen kan igjen signalere et utbytteskudd eller, verre, eliminering av utbyttet.

Den viktige indikasjonen på utbyttekraften er ikke så høyt utbytteutbytte, men høy selskapskvalitet, som du kan oppdage gjennom historien om utbytte, som skal øke over tid. Hvis du er en langsiktig investor, kan det være veldig givende å lete etter slike selskaper.

SEE: Utbytteutbytte for nedgangen

Utbytteutbetalingsgrad

Utbytteutbyttet, andelen av selskapsinntekter som er allokert til utbytte, viser videre at kilden til utbytteutbytte fungerer i kombinasjon med selskapsvekst. Derfor, hvis et selskap holder et utbytteutbytteforhold konstant, sier det til 4%, men selskapet vokser, at 4% begynner å representere et større og større beløp. (For eksempel er 4% av $ 40, som er $ 1, 60, høyere enn 4% av $ 20, som er 80 cent).

La oss vise med et eksempel:
La oss si at du investerer $ 1 000 i Joe's Ice Cream-selskap ved å kjøpe 10 aksjer, hver på $ 100 per aksje. Det er et godt administrert firma som har et P / E-forhold på 10, og et utbetalingsforhold på 10%, som utgjør et utbytte på $ 1 per aksje. Det er anstendig, men ingenting å skrive hjem om siden du mottar bare en mishandling 1% av investeringen som utbytte.

Men fordi Joe er en så god leder, vokser selskapet jevnt, og etter flere år er aksjekursen rundt $ 200. Utbetalingsforholdet har imidlertid vært konstant på 10%, og så har P / E-forholdet (ved 10); Derfor mottar du nå 10% av $ 20 i inntekter, eller $ 2 per aksje. Som inntektsøkning, det gjør utbyttet, selv om utbetalingsforholdet forblir konstant. Siden du har betalt $ 100 per aksje, er det effektive utbyttet nå 2%, opp fra den opprinnelige 1%.

Nå, fort fremover et tiår: Joe's Ice Cream Company har stor suksess etter hvert som flere og flere nordamerikere svekker seg til varme, solrike klima. Aksjekursen holder seg verdsatt og sitter nå på $ 150 etter splittelse 2 for 1 tre ganger.

SE: Forstå Stock Splits

Dette betyr at din første investering på $ 1 000 i 10 aksjer har vokst til 80 aksjer (20, deretter 40 og nå 80 aksjer) verdt totalt $ 12 000. Hvis utbetalingsforholdet forblir det samme, og vi fortsetter å anta en konstant P / E på 10, du mottar nå 10% av inntektene ($ 1, 200) eller $ 120, som er 12% av din opprinnelige investering! Så, selv om Jons utbytteutbytte ikke endret seg, fordi han har vokst sitt selskap, ga utbyttet alene en utmerket avkastning - de økte drastisk den totale avkastningen du fikk sammen med kapitalveksten.

I mange tiår har mange investorer benyttet denne utbyttefokuserte strategien ved å kjøpe aksjer i husstandsnavn som Coca-Cola (Nasdaq: COKE COKECoca-Cola Bottling Co. Consolidated224. 19-0. 10% > Lagd med Highstock 4. 2. 6 ), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson140. 08 + 0. 11% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Kellogg (NYSE: K KKellogg Co61. 96-0. 67% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og General Electric (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 14 + 1. 00% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). I eksemplet ovenfor viste vi hvor lukrativ en statisk utbytteutbetaling kan være; forestill verdien av et selskap som vokser så mye som å øke sin utbetaling. Faktisk er dette hva Johnson og Johnson gjorde hvert år i 38 år mellom 1966 og 2008. Hvis du hadde kjøpt aksjen i begynnelsen av 1970-tallet, ville utbytteutbyttet du hadde tjent mellom da og nå på de første aksjene du ville ha vokst ca 12% årlig. I 2004 hadde inntekter fra utbytte alene gitt 48% avkastning på de første aksjene dine! The Bottom Line

Utbytte er kanskje ikke den mest sexy investeringsstrategien der ute. Men i det lange løp vil bruk av tidstestede investeringsstrategier med disse "kjedelige" selskapene oppnå avkastning som er alt annet enn kjedelig.

SE: Guide til aksjeplukestrategier