Historisk sett kan ingen argumentere med ytelsen til PowerShares S & P SmallCap Utilities ETF (PSCU PSCUPwrShr ETF FTII54. 16 + 0. 54% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Det har vært en vinner for investorer siden begynnelsen 7. april 2010. Siden det ikke var rundt i finanskrisen og markedet swoon i slutten av 2008 og tidlig i 2009, vet vi ikke hvordan det ville ha utført i den typen av miljø.

AD:

Siden den børsnoterte fondet (ETF) sporer S & P SmallCap 600 Capped Utilities & Telecom Services Index, kan vi få en ganske god ide. På den tiden ble pris og avkastning av indeksen dyppet, men den dip var ingenting sammenlignet med hva de fleste andre typer investeringer opplevde. Ser tilbake på det, finanskrisen ga en utmerket mulighet til å investere i verktøy.

Du kan si at kapitalisering på andre typer investeringer ville ha vært mer lønnsomt, men med verktøy trenger du ikke å bekymre deg så mye om å falle av en økonomisk klippe. Sakte og stødig vinner løpet. (For mer, se: ETFs introduksjon til sektorer ).

AD:

En åpenbar fordel

PSCU presenterer en annen enorm fordel i forhold til de fleste andre ETFer. Med mange er det så mange pigger og dips at du aldri vet hvilken vei som er opp, selv om ETF sporer en vare eller sektor (eller noe annet) som går bra. Det er ofte fordi det er en leveranseført ETF, noe som betyr at utgiftsforholdet skal være høyt, minimerer virkningen av ytelsen til hva ETF sporer. Med PSCU er utgiftsforholdet en minuscule 0. 29%. I motsetning til mange andre ETFer sporer PSCU ikke noe svært flyktig. Og la oss kaste inn et 2. 50% årlig utbytteutbytte som en liten glasur på kaken. Den negative for PSCU er ekstremt lavt volum (4, 341 aksjer per dag). Dette kan føre til manipulasjon og mer problemer med å utvide posisjonen din. (For mer se: Hvilke ETF skal jeg kjøpe for å spore hjelpeprogrammet? ).

AD:

Siste ytelse

Nedenfor er PSCUs ytelse de siste tre årene (per 20. februar 2015):

• 1 års retur: 12. 77%

• 3 års retur: 34. 61%

På et tyremarked vil verktøyene gi en langsom og jevn stigning. Eventuelle investeringssporingsverktøy vil ikke klatre nesten like fort som andre aksjer og ETFer. Men i bjørnmarkeder flyr mange investorer til verktøy fordi de blir sett på som et tilfluktssted. Dette fører ofte til at verktøy som overgår de fleste andre investeringer i denne typen miljø. (For mer, se: Spread Out Risk med sektorbaserte ETFer ).

Sektorvektinger og toppbeholdninger

Sektorvektinger:

Verktøy: 77. 26%

Kommunikasjonstjenester: 22.79%

Topp 5 beholdninger (per 3. februar 2015):

Piemonte Natural Gas Co. Inc. (PNY): 10. 10%

Southwest Gas Corp. (SWX SWXSouthwest Gas Holdings Inc79. 93-0. 71% Laget med Highstock 4. 2. 6 ): 9. 24%

New Jersey Resources Corp. (NJR NJRNew Jersey Resources Corp44. 00-0 11% Laget med Highstock 4. 2. 6 ): 8. 72%

NorthWestern Corp. (NWE NWENorthWestern Corp60. 14 + 0. 60% Laget med Highstock 4 2. 6 ): 8. 57%

UIL Holdings Corp. (UIL): 8. 41%

Nøkkelmålinger for topp fem beholdninger:

P / E	Profittmargin < ROE	Operasjonell kontantstrøm	Utbytteutbytte	Gjeld til egenkapitalandel	Kort posisjon	PNY
22	9. 78%	11. 52%	$ 430. 61 millioner	3. 20%	en. 36	4. 00%	SWX
21	6. 87%	9. 91%	339 $. 58 millioner	2. 30%	en. 00	en. 30%	NWE
20	9. 05%	10. 51%	227 $. 34 millioner	2. 80%	en. 28	5. 20%	NJR
19	3. 80%	15. 32%	$ 356. 79 millioner	2. 80%	0. 97	3. 50%	UIL
23	7. 20%	9. 46%	380 $. 86 millioner	3. 70%	en. 27	2. 90%	Hvert selskap på listen handler på et sunt flertall, er lønnsomt, har vært effektivt i å konvertere dollar til profitt, har generert god kontantstrøm og tilbyr minst et relativt sjenerøst utbytte. For det meste er korte posisjoner lave, noe som indikerer at investorer er redd for å satse mot disse selskapene - et positivt tegn. (For mer, se:

Hvorfor kjøper du et verktøy lager kjent som Defensive Move? ). Som du kanskje allerede vet, har de siste seks månedene vært hakkete for det bredere markedet og i slutten av desember og januar var bekymringsfulle. Med det i betraktning bør du vurdere den siste ytelsen for de fem øverste beholdningene (per 19. januar 2015):

1 Måned

YTD	1 År	3 år	PNY
5 . 94%	2. 64%	28. 77%	37. 55%	SWX
9. 32%	en. 38%	18. 45%	67. 69%	NWE
8. 69%	en. 86%	36. 76%	82. 98%	NJR
10. 95%	5. 82%	47. 32%	50. 35%	UIL
11. 05%	6. 66%	28. 12%	55. 79%	The Bottom Line

PSCU har vært en vinner og utelukker et bredt markedskrasj, det er sannsynlig å forbli en vinner. Hvis den krasjen oppstår, vil PSCU lide, men kunnskapsrike investorer kan se på dette som en mulighet til å kjøpe mer.

Dan Moskowitz har ingen stillinger i PSCU, PNY, SWX, NEW, NJR eller UIL.