The WisdomTree Small Cap Earnings Exchange-Traded Fund, eller ETF, (NYSEARCA: EES EESWT US Sml Ern35. 22-0. 09% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) tar en annen form for tilnærming til å investere i småkapitalbeholdninger. Denne ETF sporer en indeks av småkapital aksjer i USA vektet av selskapets inntjening fra kjernevirksomheten. Den underliggende indeksen, WisdomTree Small Cap Earnings Index, er et underindeks av WisdomTree Earnings Index. Teorien om å velge vektbeholdninger i henhold til inntjening fremfor markedskapitalisering er basert på det faktum at det er inntjening, ikke markedskapitalisering, som gir investeringsavkastning. Fondet investerer i flere hundre små- og mikrokapitalbeholdninger, uten at et enkelt firma står for mye mer enn 1% av fondets totale beholdninger. Blant sine beholdninger er Oasis Petroleum Inc., St. Joe Company, PDL BioPharma Inc., Delek U. S. Holdings og The Ryland Group Inc.

Småkapitalbeholdninger appellerer til investorer, hovedsakelig på grunn av deres over gjennomsnittlige vekstpotensial. Det er ganske enkelt mye mer sannsynlig for aksjekursen på en $ 10 aksje, i motsetning til en $ 500 aksje, å doble eller tredoble i verdi. Men med høyere oppadgående potensial kommer vanligvis et høyere nivå av ulemperrisiko.

Småkapitalbeholdninger er definert ved markedsverdi. Aksjer med en markedsverdi mellom $ 250 millioner og $ 2 milliarder kvalifiserer som småkapitalbeholdninger. Aksjer med en markedsverdi på mindre enn 250 millioner dollar kan også refereres til som småkapitalbeholdninger, men er mer nøyaktig identifisert som mikrokapitalbeholdninger.
Mindre bedrifter er ofte underkrevd og dermed undervurdert, noe som gjør dem potensielt tiltalende for verdsettelse av investorer og vekstinvestorer.

Små selskaper, på grunn av deres relativt lavere kapitalnivå sammenlignet med større bedrifter, og fordi de ikke vanligvis har samme tilgang til finansiering som større bedrifter, anses iboende mer risikable enn store selskaper. De er generelt mer utsatt for markeds- eller økonomiske nedgangstider. Småkapitalbeholdninger har også en tendens til å oppleve større volatilitet.

Siden småkapitalforetak generelt har en mindre veletablert historie og markedsytelse, kan de være vanskeligere for investorer å vurdere. Det er vanligvis mye mindre tilgjengelig materiale skrevet av markedsanalytikere på små selskaper. De fleste analytikere, med mindre de har en spesiell spesialitet i småkapitalbeholdninger, pleier å være mer oppmerksom på store aksjer.

Fordi individuell litenkapitalbeholdningsanalyse kan være utfordrende, vurderer mange investorer å bruke en ETF med et lite fokus på å få eksponering for et utvalg av småkapitalbeholdninger.

Egenskaper

Denne WisdomTree ETF, lansert i 2007, har over 400 millioner dollar i forvaltede midler, eller AUM. Med en gjennomsnittlig daglig handelsvolum på ca. 10 000 aksjer, er det ikke like likvide som mange andre fond, men har fortsatt tilstrekkelig likviditet for langsiktige investorer. Fondets utgiftskvote er 0,38%, og det gir et utbytte på 1,16%.

Fondets femårige årlige avkastning er 15,5%. Den veide gjennomsnittlige markedsverdi av aksjene i fondets portefølje er $ 1. 1 milliard. Den vektede gjennomsnittlige pris-til-bok-forholdet, eller P / B-forholdet, er 1. 77. Fondets små- og mikrokapitalbeholdninger er godt diversifiserte på mer enn 10 markedssektorer, med den største konsentrasjonen på 25% i økonomi og 17% i konsumentkonjunkturer og ytterligere 17% av beholdninger i industrielle aksjer.

Egnethet og anbefalinger

WisdomTree Small Cap-inntjeningsfondet er ideelt for investorer som ønsker å få eksponering for et bredt utvalg av små og mellomstore aksjer fra store markedssektorer, og som er enige om fondets vektvekt porteføljebeholdninger basert på inntjening i stedet for på markedsverdi.

I tillegg er fondet egnet for vekst, eller spekulative investorer som er komfortabel med relativt høy risikonivå. Det er ikke hensiktsmessig for konservative, risikovillige investorer. Fondets relativt lave P / B-forhold på 1,77 kan også gjøre det attraktivt å verdsette investorer. Det lave utbyttet på bare over 1% gjør det ikke til et godt valg for inntektsfokuserte investorer.

En gjennomsnittlig beta på 1 05 viser at fondet er gjenstand for litt over gjennomsnittlig volatilitet; Det skal imidlertid bemerkes at fondets ned beta er 0. 99, som indikerer det meste av fondets overskytende volatilitet, er på oppsiden.