a:

Historiske sammenligninger ser ut til å indikere at verdien av gjennomsnittlig verdi (VA) har en tendens til å overgå dollaromkostningsverdi (DCA), og gir den ekstra fordelen av å redusere den generelle risikoen også. VA er imidlertid en vanskeligere og tidkrevende strategi for investorer å følge. Langvarige nedgang i aksjekursene kan føre til at en investor ikke har tilstrekkelig kapital til å opprettholde VA-investeringsplanen gjennom nedtjeningsperioder.

DCA og VA er to mulige valg for investorer som ser etter en disiplinert investeringsstrategi som innebærer å gjøre regelmessige bidrag til en investeringskonto.

Dollar Cost Averaging

DCA betyr å investere et sett beløp med jevne mellomrom, for eksempel månedlig, uten hensyn til gjeldende aksjekurs. Et eksempel på DCA investerer $ 100 hver måned i et fond. Ved å bruke denne strategien, kjøper en investor flere aksjer når aksjekursene er lavere og færre aksjer når aksjekursene er høyere. DCA kan enkelt settes opp som en automatisert prosess, og det oppnår målet om å utjevne den gjennomsnittlige kjøpesummen per aksje.

Value Averaging

VA innebærer også å gjøre investeringer med månedlige eller andre regelmessige intervaller, men forskjellig fra DCA fordi mengden av periodiske investeringer svinger i samsvar med aksjekursene. En VA-strategi starter med å velge et mål for den totale verdien av investeringsporteføljen som en investor ønsker å oppnå ved årets slutt.

For eksempel, anta at en investor velger $ 7 000 som den totale investeringsporteføljen verdien han vil samle innen årsslutt. Dette krever å øke porteføljeværdien med $ 583 per måned, slik at investoren begynner å investere på $ 583. Hvis verdien av porteføljen stiger over neste måned til $ 800, må investor bare bidra med $ 366 for den andre måneden. Men hvis porteføljeværdien faller til $ 400, vil den andre månedens bidrag være på $ 766.

Velge en strategi

Ved hjelp av DCA, gjør investorer alltid den samme periodiske investeringen. Den eneste grunnen til at de kjøper flere aksjer når prisene er lavere, er at aksjene koster mindre. Med VA kjøper investorer flere aksjer fordi prisene er lavere og fordi de investerer mer penger når prisene er lavere. VA sikrer at hovedparten av investeringene blir brukt til å kjøpe aksjer til lavere priser. Fordi VA krever å investere mer penger når aksjekursene er lavere og begrenser investeringer når prisene er høye, gir det generelt betydelig høyere investeringsavkastning på lang sikt.

Et potensielt problem med VAs investeringsstrategi er at i en down-markedet kan en investor faktisk gå tom for penger som gjør de større nødvendige investeringene før ting går.Dette problemet kan forsterkes etter at porteføljen har vokst seg større, når nedskrivning på investeringskontoen kan kreve vesentlig større investeringer for å holde fast ved VA-strategien.

DCA-tilnærmingen gir fordelen av å være veldig enkel å implementere og følge. For investorer som ser etter en enkel å bruke strategi, er DCA vanskelig å slå. DCA appellerer også til investorer som ikke er komfortable med de høyere investeringsbidragene som noen ganger kreves for VA-strategien. For investorer som søker maksimal avkastning, er VA-strategien å foretrekke.