Det er ganske vanlig å høre noen si "Denne aksjen må gå opp!" eller "Denne aksjen må gå ned!" I slike tilfeller har næringsdrivende foretatt en forutsigelse om at aksjene skal bevege seg på en bestemt måte basert på forskning eller analyse, og ignorerer fakta om hva aksjens pris sier akkurat nå.

Visse strategier krever at en prisbevegelse er bleknet (hvor en posisjon akkumuleres når prisen beveger seg mot forhandleren), men for de fleste individuelle forhandlere som har små stillinger er det lite behov for å fade markedet forutsi at det vil reversere på ethvert øyeblikk. Traders, spesielt kortsiktige handelsmenn, er langt bedre av å faktisk vente på pris for å bekrefte en reversering. Noen andre måter å omarbeide vår tenkning på for å hjelpe oss med dette, vil bli sett på i den andre delen. Den første delen ser på grunner til at det kan være et problem å forutse. (For å lære om prognostiseringsstrategier, les Forecasting Market Direction Med Put / Call Ratios .)

Hvorfor forutsigelse er et problem

• Fremtiden er usikkert.

Uansett hvor god vår analyse er, er den bare like god som informasjonen som er tilgjengelig akkurat nå. Vi kan ikke helt sikkert vite hva som skjer i morgen. Analyse med hensyn til sannsynlig bevegelse i fremtiden er gjort med ideen om "alt annet er like." Dette betyr at vi antar at en aksje vil gå opp basert på en trend hvis tingene forblir som de er akkurat nå.

• Vi kan ikke forutsi alle uforutsetninger.

På noen dager, faktisk mange dager, forblir alt lik, det er alltid dager, uker, måneder eller år som trosser oddsene. Det er i disse tider når det forutsi kan være spesielt farlig hvis vi har feil i forutsigelsen. Å forutsi at noe går opp når prisene faller, kan kreve en næringsdrivendes økonomi, spesielt siden vi ikke sikkert vet hvordan markedet vil reagere på ytterligere nyheter eller informasjon som kan bli tilgjengelige. Når prisene faller, kan gode nyheter kanskje ikke presse prisene vesentlig høyere, og når prisene stiger, vil dårlige nyheter ikke nødvendigvis ha en langsiktig negativ effekt på prisen.

• Hvis det samlede markedet beveger seg høyere, betyr det ikke at en aksje også vil flytte høyere.

Ofte analyse for individuelle verdipapirer er basert på det generelle markedet. Dette kan bety at en næringsdrivende forventer at et lager øker fordi markedet stiger, eller omvendt. Dette skjer ikke alltid, spesielt på kortere tidsrammer. Dessverre oppstår et alternativt scenario der en forhandler forventer at en aksje overgår mens resten av markedet fortsetter å falle. Traders må være oppmerksomme på markedsdynamikk samt individuell lagerdynamikk. Uansett er sluttresultatet at vi ønsker å handle i retning av nåværende kontantstrømmer, ikke mot dem, enten det er i det samlede markedet eller individuelle verdipapirer.(Lær ni enkle regler til suksess fra den talentfulle Buffett, Gartman og Pearson. Se nærmere på Financial Wisdom From Three Wise Men .)

• Forutsi en bestemt andel bør flytte høyere er vag og investeringsbeslutningen blir sjelden inkludere et overskudd eller stop-loss utgangspunkt.

Selv om det ikke alltid er tilfelle, spår uerfarne handelsmenn at deres egenkapitalposisjoner vil stige og antar at de vil kunne komme seg nær toppen hvis de er riktige. I virkeligheten vil en slik vag plan sjelden fungere. Derfor må alle handelsmenn ha en plan for hvordan de skal gå inn og ut av en handel, om handelen gir et overskudd eller tap.

• Holdet fra aksjer har redusert sammen med økende volatilitet.

Volatiliteten i aksjemarkedet har økt gjennom årene, mens holdingsperioden for verdipapirer har falt. Kjøp og beholdning er fortsatt en levedyktig strategi hvis metoden er godt utarbeidet (som med hvilken som helst handelsmetode), men på grunn av begrenset kapital, må kjøp-og-hold-investorer være oppmerksomme på at volatiliteten kan nå svært høye nivåer og må være forberedt på å vente slike perioder. Aktiv handel med kortere tidsrammer bør handle i retning av prisbevegelser gitt at volatiliteten har økt, og til og med kortsiktige trekk kan opprettholde overkjøpte eller oversolgte nivåer i lengre perioder.

• Statistisk sett beveger prisene sjelden i rette linjer for lenge.

Forutsigelser er ofte basert på sterke følelsesmessige følelser - jo sterkere følelsen er, desto sterkere kan den som handler forvente at prisreaksjonen er. Således antar handelsmannen at aksjen vil fly i retningen i en rett bevegelse, noe som fører til en hjemmekontrollert handel. Når vi ser på alle verdipapirer i verden og deretter faktor i tidvariabler, er det svært lite sannsynlig å ha en posisjon rett før et stort trekk, statistisk sett. Traders er langt bedre å handle i gjennomsnitt og handel i retning av prisbevegelser for å få fortjeneste i motsetning til å lete etter en handel eller aksje som stiger aggressivt til fordel for dem på kort tid. (Kjøp høyt og selg høyere.) Finn ut om du kan surfe på disse risikable farvannene. Se Riding The Momentum Investing Wave. )

Alternativer til forutsigelse Gitt at vi nå forstår å forsøke å forutse en vending punkt i markedet kan være svært kostbart, man spør "Hvis jeg ikke kan forutsi, hvordan tjener jeg penger?"

Svaret er at vi følger prisen, og det kan vi gjøre ved å følge retningslinjene nedenfor. Dette er ikke en uttømmende liste over markedsdynamikk, men forståelsen av disse bør hjelpe handelsmenn til å finne seg mer på høyre side av handelen enn på feil side.

• Prisene svinger i bølger.

Når man ser på et diagram etter at man har forstått punktene ovenfor, må alle handelsmenn forstå at prisene beveger seg i bølger på alle tidsrammer. Dette betyr at selv om prisene kan falle, trenger ikke handelsmenn panikk og hopper ut av posisjoner så lenge den lengre trenden fortsatt er oppe. Imidlertid bør de fortsatt ha et utgangspunkt hvis prisene ikke lenger er i en oppadgående trend på tidsrammen.Kortsiktige forhandlere kan delta i hver av disse bølgene, men må forbli kløe og ikke knyttes til en retning når de gjør det. For å forutsi at prisene vil bevege seg i bare én retning, er å se bort fra den faktiske leietaker at prisene beveger seg i bølger.

• Ikke anta at støtte eller motstand vil holde.

En meget vanlig misforståelse er at støtte og motstand vil holde, eller at en pause på disse nivåene vil føre til en betydelig breakout. Posisjonen som en forhandler har, vil ofte avgjøre hva de forutser. Hva handelsmenn må innse er at støtte- og motstandsnivåer er rett og slett viktige pris områder . Å gjøre forutsetninger om at en breakout vil oppstå eller at et nivå vil holde igjen et videre trekk er et forsøk på å forutsi markedet. Snarere bør handelsmenn se hva som skjer rundt disse nivåene, og deretter angi som momentum beveger seg en retning eller den andre. Hvis motstanden holder seg og prisene trekker seg tilbake, kan man for eksempel legge inn en kort posisjon. Hvis en breakout oppstår, kan en handel i den retningen tas. Husk at falske breakouts forekommer, og - igjen - prisene flytter i bølger. Ikke bli bundet til en stilling, bare fordi en stilling viste fortjeneste for en tid.

Det er bedre å tenke på støtte og motstand som svingpunkter for pris og dermed områder for å lete etter oppføringer og utganger. Ved å gjøre det forutsier vi ikke noe vil skje eller gå imot den rådende prisbevegelsen. I stedet går vi inn i dagens prisflyt. Dette gjør handel "faktisk" i motsetning til emosjonelle. Vi har plukket ut viktige nivåer som vil hjelpe oss å isolere prisbølgene et marked beveger seg inn i. Da kan vi ta en tilsvarende posisjon som priser reagerer på disse nivåene. For å lære mer, se Grunnleggende støtte og motstand .

Bottom Line Problemet med kunnskapsakkumulering er det som ofte gjør det Vi er mer ivrige i våre synspunkter og meninger, og så gjør vi dypere spådommer. Forutsigelser kan være svært kostbare, spesielt når vi tar stillinger mot den gjeldende prisbevegelsen i påvente av en rask og skarp reversering. Flere grunner har blitt lagt fram for hvorfor å forutsi markedene er farlig og til slutt ikke nødvendig for å tjene penger. Ved å innse at prisene går i bølger, og at vi ikke bør forutsi om viktige nivåer vil holde eller bli ødelagt, kan vi inngå handler på viktige punkter, men i reaksjon på hvilken pris faktisk gjør, og ikke hva vi forventer å gjøre. Traders nyter godt av å være igjen i deres posisjoner og ikke bundet til en bestemt retning på grunn av en prediksjon.