Begrepet er så enkelt: velg et fond, legg alle pengene dine inn i det og glem det før du når pensjonsalder. "Livscyklusmidler", også referert til som " baserte midler "eller" target-date funds ", har en intern appell som er vanskelig å slå, og fondsselskaper kapitaliserer konseptet ved å utrulle nye midler så fort de kan. Selvfølgelig er ingenting noen gang så enkelt som det virker.

SE: Livscyklusfond: Kan det bli enklere?

To typer livssyklusfond Det finnes to typer livscyklusmidler som du kan velge: Måldato og målrisiko.

Et måldagsfond opererer under en formuesfordelingsformel som forutsetter at du går på pensjon i et bestemt år, og justerer aktivitetsfordelingsmodellen når den kommer nærmere det året. Målåret er identifisert i fondets navn. Så, for eksempel, hvis du planlegger å pensjonere i eller nær 2050, ville du velge et fond med 2050 i sitt navn.

Med målrisikofond har du vanligvis tre grupper å velge mellom. Hver gruppe er basert på din risikotoleranse, uansett om du er en konservativ, aggressiv eller moderat risikotaker. Hvis du senere bestemmer at risikotoleransen din har eller må endres etter hvert som du kommer nærmere pensjon, har du muligheten til å bytte til et annet risikonivå.

En sammenligning av fondene Den første utfordringen med måldagsfond er at alle fondene ikke opprettes like. Et 2012-utvalg av omtrentlige beholdninger demonstrerer dette punktet.

Fondandel	Egenkapitalandel	Rentebeløpandel	Egenkapitalfordeling	Fast inntektsfordeling
Fidelity ClearPath® 2045	84. 1%	15. 9%	52. 7% kanadiske aksjer	8. 7% Investeringsgrad Obligasjoner
15. 0% U. Egenkapital	7. 2% høyavkastningsobligasjoner
15. 0% International Equity
1. 4% Annet
T. Rowe Price Retirement 2045 Fund	89. 1%	10. 9%	62. 1% innenlands lager	5. 3% innenlandsk obligasjon
26. 6% utenlandsk lager	3. 0% Kontant
0. 4% Foretrukne	2. 1% utenlandske obligasjoner
0. 6% Convertibles
Vanguard Target pensjon 2045	90%	10%	63. 1% Total aksjemarkedsindeks	10. 0% Total obligasjonsmarkeds II-indeks
26. 9% Total International Stock Index

Mens hver av disse midlene hevder å være et godt valg for investorer som ønsker å pensjonere i 2045, er innholdet i fondene dramatisk annerledes. Det minste av disse forskjellene er andelen av midler som er allokert til rentepapirer, som varierer med over 5%. Husk at denne andelen kan variere enda mer over tid. Denne variansen kan være spesielt opptatt av pensjonister. En pensjonist kan ha nok penger til å investere strengt i obligasjoner og andre rentepapirer. En annen som krever både vekst og inntekt, kan trenge en egenkapitalkomponent for å holde porteføljen på sporet.Et fond som tilfredsstiller behovene til en av disse investorene, er usannsynlig å møte den andres behov.

SEE: Forståelse av Strukturfondet for gjensidig fond

Utover beholdninger er fondene også forskjellige med hensyn til investeringsstil. For eksempel, avhengig av hva du leter etter, kan du finne et fond som består av indeksfond. Derfor, investorer som foretrekker aktiv ledelse vil trenge å handle andre steder.

Fondene varierer også med hensyn til utgifter. Mens hvert er et fond av midler, med alle midler opprette en portefølje som består av flere underliggende fond, har hver av de underliggende fondene et kostnadsforhold. Avhengig av hvordan fondfamilien beregner avgifter, kan disse kostnadene legge opp raskt. For eksempel kan et fondsselskap kreve 0,21% av forvaltningskapitalen, mens en annen kan kreve to ganger eller til og med tre ganger det beløpet. Utgifter må derfor være et vederlag ved valg av disse midlene.

Utover utgifter er en annen vurdering at alle fondene i en målportefølje tilbys av samme fondsselskap. Hvert målfond i Vanguards utvalg har ingenting annet enn andre Vanguard-fond innenfor porteføljen. Det samme gjelder for Fidelity og T. Rowe midler. I en tid med mer enn noen få bedriftsskandaler på rekord, stoler du på alle dine eiendeler til en enkelt fondfamilie.

Strategi Å velge et fond er en ting, men riktig implementering av strategien er en annen ting helt. Mål pensjonsfond er utformet for å være de eneste investeringskøretøyene som en investor bruker for å spare for pensjonering. Investorer som har sine eiendeler i et målpensjonsfond, skiller sin eiendelfordeling dersom de også legger penger i andre investeringer. For eksempel, hvis et målfond har en aksjefordeling på 80% og en 20% -obligasjon, men investor kjøper et innskuddsbevis med 10% av pensjonsmidlene, reduseres dette aksjeallokeringen til investorens samlede portefølje og øker obligasjonsallokeringen.

SEE: Administrere en portefølje av gjensidige fonde

Selv investorer som bruker midlene på riktig måte som deres eneste pensjonskasse, må ta hensyn til den samlede aktivaallokeringen, da aktivaallokering av investeringer i et mål- dato pensjonsfond endres som måldatoen nærmer seg. Hvis pensjonering nærmer seg, men balansen på investorens konto ikke er nok til å møte hans eller hennes pensjonsbehov, kan et fond som beveger seg til en mer konservativ kapitalfordeling, ikke ha noe håp om å gi den typen av investeringsavkastning som vil bli pålagt holde disse pensjonsplanene på sporet.

Lignende bekymringer kommer inn i spill når pensjonsalderen er nådd. Mens mange investorer ser at disse midlene er utformet for å gi pensjon på eller rundt en bestemt dato, kan eiendeler bli etterlatt i fondet etter pensjonering. Her igjen kan størrelsen på reiregnet indikere at en konservativ strategi ikke er nok til å holde regningen betalt og lysene på.

Sist men ikke minst når pensjonering på valgt dato ikke bare er en funksjon av å velge et fond og legge alle pengene inn i det, handler det også om å sette riktig beløp i det fondet.Uansett hvilken dato som er valgt, vil et underfinansiert nestegod helt enkelt ikke støtte en økonomisk trygg pensjonering.

Har Target-Date Funds et sted i porteføljen din? Når du setter pengene dine inn i andres hender, vær forsiktig. Bare fordi fondet sier "2045" på etiketten, betyr det ikke at et rasende tyremarked vil starte og ende rett tid for å holde fondet på toppen av sitt spill, og det betyr heller ikke at et sterkt bjørnmarked vant Det rammes ikke i 2044 og avgir fondets beholdninger. Til slutt hviler ansvaret for pensjonsplanlegging hos investoren.

Heldigvis tilbyr målrettede pensjonsmidler noe for omtrent alle. Aktiv styring, passiv styring, eksponering for en rekke markeder og et utvalg av opsjonsalternativer er alle tilgjengelige. Investorer som er komfortable å utpeke en prosentandel av pensjonen og deretter glemme det i 30 år, kan være helt komfortable med målpensjonsfond, akkurat som investorer som ikke har noe imot å gjøre litt forskning, kan finne den nøyaktige fondet de leter etter i mål fond lineup.