Stiftet i juni 1986, har T. Rowe Price Capital Appreciation Fund ("PRWCX") $ 26. 5 milliarder av forvaltningskapitalen (AUM), per juli 2016. Den administreres og rådes av T. Rowe Price, et respektabelt kapitalforvaltningsselskap med 763 dollar. 1 milliard AUM og en global tilstedeværelse i 16 land. Fondet er T. Rowe Prices flaggskipfond i den moderate allokeringskategorien. Fondet lukkede dørene til nye investorer i juni 2014 da porteføljen vokste raskere etter superoppgjøret før 2014. Det har et langsiktig mål om kapitalvekst og investerer i en blanding av vanlige aksjer og rentepapirer, med innenlandske aksjer dominerer vanligvis porteføljen. Ledelsen har en tendens til å være interessert i store aksjer med attraktive verdsettelser. T. Rowe Price er mest kjent for sin sterke grunnleggende forskningskapasitet og erfarne investeringsgrupper med porteføljeforvaltere som har gjennomsnittlig 19 års investeringserfaring.

Investeringsfilosofi

T. Rowe Price Capital Assessment Fund bruker kvalitativ forskning generert av T. Rowe Price globale analytiske plattform for å gjøre sine verdipapirer plukker. Fondet bruker en investeringsstrategi som spenner over flere aktivaklasser, inkludert bedriftsobligasjoner, statsobligasjoner, aksjer og konvertible verdipapirer. Den konsentrerer seg om store aksjer som har en tendens til å dele vekst og verdi egenskaper. Ledelsen tar en opportunistisk tilnærming og kan investere i verdipapirer som ikke er utbredt blant sine jevnaldrende, for eksempel leverede lån, konvertible obligasjoner og foretrukne aksjer. Fondet skriver også anropsalternativer for å styre risikoen og den generelle volatiliteten.

Porteføljesammensetning

Fondet eier i juli 2016 60% av sine eiendeler i innenlandske aksjer, 22% innenlandske obligasjoner og 4,5% i utenlandske obligasjoner, mens 9 beholdes. 4% verdt av kontanter. Dens portefølje er ganske godt diversifisert på tvers av ulike sektorer, og helsevesenet utgjør 14,5% av sine eiendeler. De 10 største aksjene representerer 27,78% av sine eiendeler. Fondet har en betydelig mengde obligasjoner uten investeringer, som utgjør ca. 70% av fondets totale obligasjonsbeholdninger. Obligasjonsporteføljen har en relativt lav gjennomsnittlig varighet på 2,63 år, noe som gjør den mindre følsom for renteendringer.

Fondforvaltning

Fondet er ledet av David Giroux siden 2006, som er en visepresident i T. Rowe Price og en porteføljeforvalter i USA. Egenkapitalavdeling. Giroux ble med i selskapet i 1998, jobbet som forskningsanalytiker innen industri og bilbransjen frem til 2006. Han ble preget av Institutional Investors magasin som en del av sitt forskningssamfunn i 2005 i sin artikkel "The Best of the Buy Side"."Fondet er også avhengig av T. Rowe Price-team av høyt kvalifiserte forskningsanalytikere i aksje- og renteinntekter.

Investeringsprestasjon

Fondet har gjort seg meget godt under ledelsen av Giroux, som har et godt bevis på Risikojustert ytelse over fondets liv. Morningstar har tildelt fondet med høyest mulig rating i moderat tildelingskategori mellom 860 fond. Fondet mottok en femstjerners samlet vurdering og en gullanalytiker vurdering. tjent femstjerners vurderinger fra Morningstar i løpet av de tre, fem og ti årene.

Investeringsvilkår

T. Rowe Price Capital Appreciation Fund kommer til en nettokostnad på 0. 70%, som er under 0. 91% for sine jevnaldrende i den moderate allokeringskategorien. Fonden har ingen belastningsavgift og en nødvendig minimumsinvestering på $ 2, 500.