T. Rowe Price Capital Appreciation Fund ("PRWCX") investerer i aksjer, konvertible aksjer og verdipapirer for foretak og statsobligasjoner. Aksjene kan være store, stabile selskaper eller mindre vekstkandidater, og lederne er autorisert til å investere opptil 25% av fondet i utenlandske verdipapirer. Mutualfondene analyseres med risikometri som måler volatilitet, markedskorrelasjon og andre faktorer som moderne porteføljeorientering (MPT) har gjort fremtredende. I henhold til beta, R-kvadrat, standardavvik, fangstforhold, alfa og Sharpe-forholdet, kan PRWCX oppnå overlegen risikojustert avkastning i forhold til referanseindeksen, med begrenset volatilitet og systematisk risiko.

Beta

Beta er et mål for volatiliteten i en portefølje i forhold til markedet som helhet, noe som indikerer systemisk risiko. Den metriske sporer korrelasjonen mellom avkastning av en sikkerhet eller et fond og en bredere underliggende indeks. En verdi på 1 indikerer perfekt korrelasjon, mens høyere verdier medfører høyere systematisk risiko på grunn av økt volatilitet. PRWCX hadde en beta-koeffisient på 0. 97 for de tre årene som ble avsluttet mars 2016, med en femårsverdi på 1. 02 og en 10 års verdi på 1. 14. Dette indikerer relativt lav avkastningsvolatilitetsrisiko, med koeffisienter litt over en over lengre perioder.

R-Squared

R-kvadrert måler korrelasjonen mellom fondets avkastning og et referanseindeks. Fond med R-kvadratverdier nærmer seg 100% har avkastning høyt korrelert til sine referanser, slik at variasjoner i fondverdien kan forklares i stor grad av markedsforhold. PRWCX hadde en R-kvadratisk statistikk på 94. 97% for de tre årene som ble avsluttet mars 2016, med en femårig verdi på 89. 06% og en 10-årig verdi på 91,12%. R-kvadrat rundt 90% indikerer at avkastningen er sterkt påvirket av markedsforholdene, og beregningene tyder også på at PRWCXs beta har forklarende verdi på grunn av høy korrelasjon.

Standardavvik

Standardavvik er et statistisk mål for spredning i historisk fond avkastning, som angir volatilitetsnivået som fondet viser. Mer volatile investeringer vurderes generelt som mer risikofylte og krever høyere avkastning for å kompensere for ytterligere risiko. Standardavviket i avkastningen for PRWCX var 7,4 prosentpoeng i løpet av de tre årene som ble avsluttet i mars 2016, med en femårig verdi på 8. 61 prosentpoeng og en 10-årsverdi på 11 83 prosentpoeng. Tilsvarende verdier for referanseindeksen var 7. 85 prosentpoeng, 8. 49 prosentpoeng og 10. 97 prosentpoeng. PRWCXs standardavvik indikerer bare litt høyere risiko enn referanseporteføljen på grunn av volatilitet.

Capture Ratios

Opptaks- og nedefangstforholdene måler i hvilken grad et fond reflekterer retningsmessig markedsutvikling. De beregnes ved å dividere månedlig avkastning etter markedsavkastning, med oppadgående fangst beregnes bare i måneder med positiv vurdering og nedsidefangst beregnes bare i måneder hvor tapene opprettholdes. PRWCX hadde opptaksfaktorer på 122% over tre år, 121% over fem år og 119% i løpet av de ti årene som ble avsluttet i mars 2016, mens nedlastingskvoter var 57% over tre år, 75% over fem år og 102% over 10 år . Disse fangstforholdene indikerer den ideelle kombinasjonen av overlegen avkastning i oksemarkeder og mindre alvorlige tap i bjørnmarkeder.

Sharpe Ratio

Sharpe-forholdet er et mål for risikojustert avkastning, beregnet ved å dele avkastningen med standardavvik. Høyere forhold indikerer overlegen risikobelønningshistorie, med mindre verdsettelse oppnås gjennom volatilitet. I mars 2016 hadde PRWCX Sharpe-forhold på 1,46 over tre år, 1. 24 over fem år og 0. 65 over 10 år. Tilsvarende tall for Morningstar's moderate Target Risk Total Returns-indeks var 0. 54, 0. 61 og 0. 44. For Standard & Poors 500 Total Return Index var disse verdiene 1. 04, 0. 95 og 0. 45. Til tross for at Ved å opprettholde en lignende risikoprofil til referanseindeksen, var PRWCX i stand til å oppnå overlegen avkastning.

Alpha

Alpha representerer avkastning i overkant av forventede verdier, basert på beta i forhold til en referanseindeks. Dette kan tolkes som verdien av fondets leder eller strategi, med høyere verdier som tyder på overlegne resultater. Fra mars 2016 hadde PRWCX en treårig alfa på 6,4, 5 år alfa på 6,4 og 10 år alfa på 2. 27. Som Sharpe-forholdet også antyder, indikerer alfa at PRWCXs ledelse er i stand til å Kjør høyere enn forventet avkastning.